Marvell Technology отчитается за Fiscal Q2 2027 после закрытия торгов в четверг, 27 августа, спустя день после того, как NVIDIA представила сильный квартал, подтвердивший сохранение спроса на ИИ-инфраструктуру.

Акции Marvell Technology, Inc. (MRVL) торговались около $242.86 перед отчетом, снижаясь примерно на 0.91% за день. С начала года бумаги выросли на 188%, а за последние 12 месяцев — более чем на 217%.

Уолл-стрит ожидает скорректированную прибыль на акцию на уровне $0.93 и выручку $2.72 billion. Marvell превышала прогнозы по EPS в 7 из последних 8 кварталов и совпадала с ожиданиями или превышала их по выручке во всех 8 случаях.

Результаты NVIDIA в среду было трудно игнорировать. Производитель чипов сообщил о выручке $96.2 billion, при этом продажи в сегменте дата-центров выросли на 117% в годовом выражении. Компания также спрогнозировала выручку следующего квартала на уровне $108 billion, значительно выше ожиданий.

Это задает высокую планку для Marvell, особенно с учетом того, что рынок поощряет компании, способные показать, что спрос на ИИ выходит за пределы крупнейших поставщиков GPU. Инвесторы будут следить за тем, перетекают ли расходы в уровни сетевых решений, interconnect и custom silicon, в которых работает Marvell.

Сегмент дата-центров Marvell быстро растет, поскольку hyperscalers продолжают активно инвестировать в свои сети, и это делает комментарии руководства о тенденциях спроса особенно важными для тех, кто отслеживает, расширяются ли ИИ-капвложения по всей цепочке поставок. Именно этот сегмент, вероятно, привлечет наибольшее внимание инвесторов в четверг.

Сделка по custom silicon в центре внимания

Сейчас наиболее пристально отслеживаемая часть истории Marvell — это ее бизнес custom silicon. Недавно компания заключила сделку с Alphabet, которая включала warrants, привязанные к $120 billion потенциальных закупок.

Это объявление встревожило Broadcom, который давно считается лидером в custom AI chips, и его акции упали более чем на 10% после новости. Для Marvell это стало явным сигналом, что ее амбиции в области custom chip набирают реальный ход.

Любые комментарии руководства о pipeline будущих побед в custom chip будут внимательно слушать во время звонка, поскольку такие обновления могут помочь понять, насколько рост Marvell зависит от одного клиента по сравнению с более широкой базой возможностей среди hyperscalers.

Оценка оставляет мало пространства для ошибки

После почти 30%-ного роста только за последний месяц акции торгуются примерно по 84 годовым прибылям trailing earnings и около 25 выручки. Такая оценка оставляет очень мало пространства для промаха по прогнозу.

Этот сезон отчетности неоднократно показывал, что даже сильные результаты могут вызвать распродажу, если прогноз лишь соответствует ожиданиям. Marvell сталкивается с той же динамикой.

Исторически акции хорошо реагировали на отчетность. Они росли в 6 из последних 8 пост-отчетных сессий, включая скачок на 23% после отчета за December 2024 и рост на 18% после результатов March 2026.

Две отрицательные сессии показали падение на 19.81% и 18.6%, что подчеркивает, насколько резко акции могут двигаться в обе стороны.

Среди 39 аналитиков Marvell имеет консенсус Moderate Buy со средней целевой ценой $258.42, примерно на 4% выше текущей цены. Самая оптимистичная цель на Wall Street составляет $400.

Отдельная группа из 27 аналитиков присваивает акции рейтинг Strong Buy со средней целью $295.42.

Торговый объем в четверг составил около 8 million акций, что значительно ниже трехмесячного дневного среднего уровня 37.71 million, указывая на то, что трейдеры ждали отчета о прибыли, прежде чем совершать более крупные сделки.