Обзор европейских рынков: Доллар стабилен, золото отступает от максимумов после мягкого отчета по инфляции в США (CPI)
Ключевые выводы
- •Отчет по инфляции в США за июль совпал с ожиданиями, не предоставив нового импульса для изменения сроков принятия потенциальных решений ФРС по процентным ставкам.
- •На валютных рынках наблюдалась низкая волатильность; доллар США торгуется без изменений, пока инвесторы ожидают потенциальных сигналов по политике от симпозиума в Джексон-Хоул.
- •Валовой внутренний продукт Великобритании за второй квартал вырос на 0.4% в квартальном исчислении, что было поддержано неожиданным расширением сектора услуг в июне.
- •Рынки энергоносителей и драгоценных металлов снизились: цена на сырую нефть West Texas Intermediate упала на два процента, а золото отступило от недавних максимумов.
- •Потребительские цены в Испании выросли в июле, что указывает на сохранение инфляционного давления в определенных районах еврозоны, несмотря на общие тенденции к дезинфляции.
Главные заголовки:
- Рынки смотрят в сторону Джексон-Хоул
- Доллар остается вялым на фоне отсутствия пост-CPI импульса
- Золото с трудом удерживает рост после данных по инфляции в США
- Предварительный ВВП Великобритании за 2-й квартал составил +0.4% кв/кв, что соответствует ожиданиям
- Экономика Великобритании продемонстрировала неожиданный рост в июне благодаря усилению сектора услуг
- Инфляция в Испании немного выросла в июле, так как повысились как базовые, так и основные потребительские цены
Сводка по рынкам:
- Нефть WTI: падение на 2% до $81.58
- CHF лидирует, NZD отстает в течение дня
- Европейские акции растут; фьючерсы на S&P 500 выросли на 0.2%
- Золото: падение на 0.4% до $4,388
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США: падение на 1.7 б.п. до 4.675%
- Bitcoin: падение на 0.2% до $63,387
Отчет по индексу потребительских цен (CPI) США за июль оказался в значительной степени бесплодным, не оставив участникам рынка свежих стимулов во второй половине недели. Поскольку данные по инфляции в основном соответствуют ожиданиям, отчет мало что сделал для смещения преобладающей дискуссии о сроках возможной корректировки ставок Федеральной резервной системы, усилив ощущение, что политикам потребуются дополнительные данные, прежде чем выберут более четкий курс.
Доллар восстановился с ночных минимумов поздно в предыдущей сессии, прежде чем перешел к боковому движению во время утренних торгов в Европе. EUR/USD торгуется в узком диапазоне, выроснув всего на 0.1% до отметки 1.1535. USD/JPY остается практически без изменений, колеблясь в районе уровней 159.20–30. Отсутствие направленного импульса отражает более широкую нерешительность рынка, поскольку участники занимают осторожные позиции в преддверии симпозиума в Джексон-Хоул на следующей неделе, где комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла исторически служили ключевой площадкой для сигналов о перспективах денежно-кредитной политики.
На геополитическом фронте конфликт между США и Ираном по-прежнему не демонстрирует значимого прогресса. Общее настроение на рынке остается неопределенным, даже несмотря на снижение цен на нефть. Нефть марки WTI в настоящее время упала на 2% до $81.58. Доходность облигаций также отступила от недавних максимумов: доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 1.7 б.п. до 4.675%.
Экономические данные по Европе преподнесли смешанную картину. Предварительный ВВП Великобритании за 2-й квартал составил +0.4% кв/кв, что совпало с ожиданиями; экономика продемонстрировала неожиданный рост в июне благодаря более сильному сектору услуг. Тем временем в Испании в июле немного выросли как общий, так и базовый уровень инфляции, что подчеркивает, что ценовое давление в некоторых частях еврозоны остается липким даже на фоне сохраняющихся более широких трендов на дезинфляцию.
В целом, динамика цен указывает лишь на кратковременную паузу, пока рынки ждут дальнейших заголовков и катализаторов.
Фондовые рынки остаются стабильными, демонстрируя скромный рост европейских акций и небольшое повышение американских фьючерсов. Уолл-стрит смогла сохранить легкий рост после публикации данных по инфляции в среду и сегодня снова позиционируется немного выше.
Золото откатилось от максимумов азиатской сессии, снизившись на 0.4% до $4,388. Покупатели продолжают попытки решительного прорыва выше уровня $4,400 на этой неделе, однако отсутствие сильного направленного триггера пока препятствует этому.
Внимание теперь обращается к предстоящим еженедельным данным по заявкам на пособие по безработице в США и статистике PPI, которые предоставят дополнительную информацию о картине инфляции и рынка труда перед тем, как симпозиум в Джексон-Хоул выйдет на первый план на следующей неделе.
