Акции MARA Holdings выросли более чем на 10% в утренних торгах в пятницу, достигнув $12,61, после того как Morgan Stanley почти удвоил целевую цену по компании — с $6 до $11. Банк сохранил рейтинг «ниже рынка» (Underweight), но одного пересмотра целевой цены оказалось достаточно, чтобы привлечь внимание — особенно с учётом того, что даже повышенная цель остаётся ниже уровня, по которому торговались акции в пятницу.

Marathon Digital Holdings, Inc. (MARA) открыла торги на уровне $12,12 по сравнению с предыдущим закрытием $11,64 и торговалась на высоких объёмах: в начале дня сменило владельцев более 8,5 млн акций.

Пробой ключевого уровня сопротивления

Уровень $12 в течение нескольких предыдущих торговых сессий выступал потолком для акций. Его пробой спровоцировал дополнительные покупки, а поскольку 18 сентября также являлось датой истечения опционов колл со страйком $12, это, вероятно, добавило топливо в движение. Активно торгуемые страйки могут формировать ценовую динамику вокруг истечения, когда дилеры опционов корректируют хеджи, поэтому такие даты обычно привлекают повышенное внимание активных трейдеров.

Внимание Уолл-стрит

Morgan Stanley оказалась не единственной компанией, уделившей повышенное внимание MARA. H.C. Wainwright инициировала покрытие с рейтингом «покупать» и целевой ценой $20, указав на потенциал роста около 68%. Тезис компании сосредоточен на переходе MARA от майнинга биткоинов к инфраструктуре дата-центров ИИ — теме, вписывающейся в более широкую отраслевую дискуссию, где майнеров с крупными энергетическими портфелями всё чаще оценивают с точки зрения способности размещать высокопроизводительные вычислительные нагрузки.

Этот разворот включает ожидающуюся сделку по приобретению Long Ridge Energy и совместное предприятие со Starwood Capital по перепрофилированию майнинговых площадок в объекты высокопроизводительных вычислений. H.C. Wainwright рассматривает такое перепозиционирование как ключевой драйвер стоимости, а поскольку сделка с Long Ridge ещё не закрыта, её ход является наиболее конкретной вехой на пути перехода от анонса к реализации.

Настроения аналитиков в целом остаются неоднозначными. Восемь аналитиков имеют рейтинг «покупать», один — «держать», три — «продавать». Консенсусная целевая цена составляет $18,70, что значительно выше уровня торгов в пятницу. JPMorgan сохранил рейтинг «ниже рынка» и снизил целевую цену с $13 до $11, тогда как Rosenblatt и BTIG имеют рейтинги «покупать» с целями $15 и $27 соответственно — диапазон от $11 до $27 отражает, насколько сильно расходятся мнения аналитиков о направлении компании.

Свежая память о провальной отчётности

Рост произошёл несмотря на тяжёлый последний квартал. MARA отчиталась об убытке в размере $1,60 на акцию, тогда как аналитики ожидали прибыль $0,17. Выручкаила $174,88 млн, значительно не дотянув до консенсуса в $209,44 млн. Контраст между этими отстающими показателями и пятничным ростом подчёркивает, насколько текущие аналитические дискуссии сосредоточены на запланированной трансформации компании, а не на последних результатах.

Выручка также снизилась на 26,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Годом ранее компания заработала $1,84 на акцию. Аналитики в настоящее время прогнозируют убыток за полный год в размере $1,65 на акцию, что задаёт ориентир для предстоящих отчётов компании.

Продажи инсайдеров и институциональная собственность

Фактором остаются и продажи инсайдеров. За последние 90 дней инсайдеры продали акций на $613 193. Директор Дуглас Меллинджер в июне продал 7 000 акций по $16,00, а главный юрисконсульт Заби Ноуайд в августе продал 8 376 акций по $12,00.

Институциональным инвесторам принадлежит 44,53% акций. Несколько фондов открыли новые позиции во втором квартале, включая Winton Group, которая приобрела пакет стоимостью около $3,5 млн.

Ключевые показатели и рыночный контекст

50-дневная скользящая средняя акции составляет $11,15, а 200-дневная — $11,45; обе находятся ниже пятничной цены, и акции торгуются выше широко отслеживаемых уровней тренда. MARA имеет соотношение долга к собственному капиталу 1,15 и рыночную капитализацию около $4,83 млрд.

Более широкий рынок в пятницу был относительно ровным: Nasdaq незначительно вырос, а S&P 500 и Dow ушли в отрицательную зону.

Эта статья основана на материале CoinCentral.