Lloyds использовала USDC — стейблкоин, привязанный к доллару и выпущенный Circle, — чтобы рассчитаться по обязательствам на $750 000 перед Visa, одной из крупнейших в мире карточных платежных систем, в ходе семидневного пилотного проекта, при этом средства поступали менее чем за час — включая выходные. Lloyds Banking Group, одна из крупнейших банковских групп Великобритании, объявила о результатах 30-го числа, а Visa также опубликовала пресс-релиз об этом испытании.

Банк приобрел USDC через Archax — регулируемую в Великобритании биржу цифровых активов и кастодиана — и провел расчеты через свое подразделение Corporate Markets на Джерси, после чего перевел средства трансгранично в Visa в США. Поскольку это были строго институциональные переводы, пилот изменил лишь способ исполнения обязательств Lloyds перед Visa; клиентов никогда не просили платить в криптовалюте.

Расчеты следуют за одобрением по карте

Одобрение операции по карте сообщает покупателю, что покупка может быть совершена. Однако учреждения, обрабатывающие эту покупку, все еще должны рассчитать и урегулировать возникающие обязательства — и именно здесь альтернативный способ перемещения средств может оказаться полезным. При типичной оплате картой банки присутствуют как на стороне держателя карты, так и на стороне продавца, и этим учреждениям по-прежнему приходится переводить деньги между собой.

В пресс-релизе приведен гипотетический пример: покупатель платит $100 картой Visa, и банк-эмитент одобряет операцию. Участвующие финансовые учреждения все еще должны рассчитаться друг с другом. Если договоренность это допускает, банк может выплатить свои обязательства перед Visa в USDC, пока покупатель продолжает пользоваться той же картой. Visa отметила, что это иллюстративный пример; в релизе не описываются отдельные покупки совершенные в ходе пилота.

Более ранняя работа Visa в области расчетов следует тому же принципу: компания впервые опробовала расчеты в USDC в 2021 году и с тех пор расширила эту возможность, так что учреждения могут менять способ обмена средствами, пока клиенты продолжают платить картой. Материал Coindoo об инфраструктуре карт Visa на основе стейблкоинов рассматривал другое применение этого подхода.

Почему расчеты в воскресенье имеют значение

Банку, которому необходимо исполнить обязательство в выходные, возможно, придется организовать финансирование до закрытия привычных каналов перевода. Традиционные трансграничные платежи между банками могут занимать дополнительные рабочие дни, поэтому дедлайн, выпадающий на выходные, может вынудить принимать решения о финансировании задолго заранее. Откладывание денег снижает риск пропустить платеж, но также ограничивает возможности банка использовать эти средства в это время. Возможность перевести деньги в момент наступления срока платежа могла бы уменьшить необходимость в таких предварительных мерах. В анонсе расчетов в США Visa среди преимуществ называются доступность семь дней в неделю и потенциальное сокращение обеспечения.

Роб Кэмерон, руководитель Visa по Великобритании и Ирландии, описал цель пилота с Lloyds как предоставление учреждениям «большего выбора в том, как и когда они проводят расчеты».

Остается одна оговорка: банку по-прежнему необходимо наличие USDC к моменту расчета. Если он покупает и удерживает токены задолго заранее, часть финансирования остается связанной с платежом. Большая выгода заключалась бы в возможности надежно приобретать их ближе к моменту, когда они нужны.

Перевод соединил две блокчейн-среды

Lloyds использовала собственную ноду в Canton — сети, где настройки приватности могут управлять доступом к информации о транзакциях, — тогда как Visa обеспечила расчеты в отдельном публичном блокчейне. В пресс-релизе этот блокчейн не называется и не объясняется, как были связаны эти две среды.

В документации Canton описывается как публичная разрешенная сеть, в которой приложения могут устанавливать собственные правила приватности и доступа. Это позволяет учреждениям ограничивать видимость конфиденциальной информации, оставаясь на связи с другими участниками.

Банку, использующему подобную конфигурацию, необходимо было бы убедиться, что получатель принимает актив в целевой сети, что доставка может быть подтверждена и что сотрудники способны разрешить сбойный перевод. Эти операционные меры помогли бы определить, полезно ли такое соединение за пределами контролируемого испытания.

Что происходит, когда получателю нужны банковские доллары

Получив USDC, учреждение может использовать его напрямую для другого обязательства. Если же ему нужны доллары на банковском счете, придется также организовать конвертацию и перевод.

Circle, эмитент USDC, поясняет, что блокчейн-переводы могут осуществляться вне банковских часов, тогда как конвертация средств и их перемещение через банковские счета зависят от доступных локальных платежных систем. Некоторые из них поддерживают переводы круглосуточно; другие сохраняют ограничения по часам работы. Поэтому получение USDC в воскресенье может быть полезным, но не гарантирует, что получатель в тот же день получит доллары на свой банковский счет. Выгода зависит от того, ли использовать токены напрямую или есть доступ к подходящему сервису конвертации.

Полная стоимость определит коммерческую целесообразность

В пресс-релизе не указано, сколько пилот сэкономил на комиссиях, сверке или предварительном финансировании. Эти цифры помогли бы определить, улучшает ли более быстрая доставка также экономику расчетов. Любая экономия должна превышать затраты на покупку и конвертацию USDC, его хранение и работу нового процесса расчетов. Использование токена, привязанного к доллару, также означает необходимость валютной конвертации всякий раз, когда банк начинает или завершает операцию в другой валюте.

Более масштабное развертывание должно показать, что учреждения могут надежно финансировать и выполнять эти переводы при конкурентной совокупной стоимости. Клиенты в конечном итоге могут получить выгоду от улучшения сервиса или снижения комиссий, однако пилот не подтверждает ни того, ни другого. Он демонстрирует, что этот маршрут расчетов сработал с реальными обязательствами, в том числе вне обычных банковских часов.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.