Ларри Кадлоу призывает законодателей вернуться к рейгановскому подходу к налоговой реформе, ссылаясь на недавнюю колонку Джеймса Фримена в The Wall Street Journal под названием «How about Reagan-Style Reconciliation?» как на своевременное напоминание о преимуществах налоговой политики предложения. Отсылка к процедуре согласования примечательна: процесс бюджетного согласования позволяет определённому финансовому законодательству проходить через Сенат простым большинством, а не 60 голосами, обычно необходимыми для преодоления обструкции (филибастера), что делает его одним из немногих процедурных путей для масштабного налогового законодательства в тесно разделённой палате.

Кадлоу, который в молодости служил заместителем в Административно-бюджетном управлении во время администрации Рейгана, вспомнил принятие знакового закона о сокращении налогов президента Рональда Рейгана примерно 45 лет назад, в июле 1981 года. Законопроект прошёл в Палате представителей, контролируемой демократами, большинством 238 против 195, причём 48 демократов перешли партийную линию в его поддержку. Сенат, контролируемый республиканцами, впоследствии принял документ 89 голосами против 11. Рейган подписал закон на своём ранчо в августе того же года.

Налоговые сокращения представляли собой, по словам Кадлоу, краеугольный камень рейгановской революции — подход, основанный на экономике предложения, который базировался на принципе, согласно которому снижение налоговых ставок стимулирует рост, занятость, повышение зарплат, создание богатства и национальную безопасность. Экономист Арт Лаффер, чьи идеи сформировали политику той эпохи, сформулировал основную логику так: облагая что-либо меньшим налогом, вы получаете больше этого. По мнению Кадлоу, снижение налогового бремени на экономику в целом позволило экономическому пирогу увеличиться, поскольку люди сохраняли больше от заработанного, что стимулировало усерднее работать, больше инвестировать и идти на больший риск.

Результаты, как отмечает Кадлоу, были значительными. Налоговые сокращения 1981 года помогли обеспечить реальный экономический рост примерно на 5,5 процента в год в течение более чем семи лет на протяжении двух сроков Рейгана. Фондовый рынок резко вырос, усилилось создание рабочих мест, а национальный моральный дух — который ухудшился при администрации Картера — заметно восстановился. Экономическая экспансия также создала ресурсы, которые Рейган использовал для противостояния и, в конечном итоге, демонтажа советского коммунизма, подтверждая принцип, что «мир через силу» был неотъемлемой частью экономики предложения.

Кривая Лаффера, которая утверждает, что более низкие налоговые ставки могут привести к более высоким налоговым поступлениям за счёт ускоренного экономического роста и сокращения уклонения от уплаты налогов, доказала свою эффективность на практике. Кадлоу отмечает, что база доходов выросла почти на 25 процентов в период рейгановского экономического бума.

Тогдашний спикер Палаты представителей Тип О'Нил, либеральный демократ, выступал против налоговых сокращений Рейгана, но не смог их остановить. Сам Рейган изначально пришёл в политику как демократ.

Законодательство включало сокращение подоходного налога на 25 процентов, которое было главным пунктом и продвигалось покойным Джеком Кемпом, а также снижение налогов на брак, наследство, наследование, прирост капитала, проценты, дивиденды, сбережения, пенсии и бизнес.

Рейгановский прецедент имеет особую актуальность сегодня, когда республиканцы обдумывают стратегию налоговой политики в преддверии следующего промежуточного избирательного цикла. Многие индивидуальные налоговые положения Закона о налоговых сокращениях и занятости 2017 года должны истечь в конце 2025 года, что усиливает дискуссию о том, следует ли их продлить, изменить или радикально пересмотреть — законодательная борьба, которая вновь может зависеть от процедуры согласования.

Кадлоу утверждает, что исторический опыт преподносит чёткий урок современным республиканцам, рассматривающим как предстоящие промежуточные выборы, так и более широкую траекторию национальной экономики, морального духа и безопасности. По его мнению, повсеместное снижение налоговых ставок остаётся проверенным путём решения этих приоритетных задач.