Джим Крамер поделился своей стратегией покупки акций Applied Materials (AMAT)

AMAT +4,31%

1 сентября зритель программы Mad Money на CNBC рассказал, что в июле купил акции Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT) по $540 перед публикацией отчётности, а затем ещё раз по $490. Ведущий Джим Крамер дал следующий совет:

«Но знаете что? Нам неважно, по какой цене мы купили, — важно, куда это движется. Сейчас акция уже на 300 долларов ниже своего максимума. Я думаю, если вы сейчас открываете позицию — не знаю, когда именно вы это сделаете, — купите немного здесь. Я знаю, что у вас уже есть бумаги. Забудьте, что они у вас есть. Подумайте, как снизить среднюю цену входа. Я бы купил немного здесь, а затем подождал бы падения ещё на 10%. Это вполне возможно. Рынок волатилен».

Основа производства микрочипов

Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT) занимает важное место в глобальной технологической экосистеме, поставляя производственное оборудование, необходимое для создания передовых логических чипов и чипов памяти. Полупроводниковые фабрики в значительной степени полагаются на её системы осаждения, травления и инспекции для реализации многослойных архитектур чипов. Такой технологический охват делает компанию одним из главных бенефициаров долгосрочной модернизации инфраструктуры в отрасли, а её производственные инструменты остаются ключевыми для физического производства чипов. Компания входит в небольшую группу крупнейших поставщиков полупроводникового оборудования — наряду с ASML, Lam Research и KLA, — чьи инструменты стоят на более раннем этапе цепочки создания каждого передового чипа, поэтому её результаты в большей степени определяются циклами капитальных затрат фабрик, а не только конечным спросом.

Циклические риски и оценка

Даже несмотря на передовые технологии, движущие волной ИИ-оборудования, рынок полупроводникового капитального оборудования остаётся высокоцикличным бизнесом. При изменении макроусловий или паузе в затратах фабрик производители оборудования могут переживать резкие коррекции после слишком быстрого роста. Хотя долгосрочный спрос на инструменты для продвинутой упаковки и производства микрочипов выглядит устойчивым, неожиданное замедление заказов клиентов или ужесточение экспортных ограничений может быстро сдуть завышенные оценки и оставить поздних покупателей с акциями на время болезненных падений. Экспортная политика остаётся действующим фактором для отрасли: американские ограничения на продажу передового оборудования для производства чипов в Китай неоднократно влияли на доступный объём продаж производителей оборудования, из-за чего регуляторные новости регулярно становятся катализатором колебаний в секторе.

Институциональные инвесторы и настроения рынка

По данным базы Insider Monkey, отслеживающей более 1000 ведущих хедж-фондов, во втором квартале 137 фондов держали позиции в компании — немного меньше, чем 138 в предыдущем квартале, что говорит об устойчивом участии институциональных инвесторов. Среди этих фондов наиболее крупную позицию занимала Coatue Management — более 4,2 млн акций. Доля коротких позиций составляет 1,50% свободного обращения, что указывает на ограниченные медвежьи настроения.

Поддержка со стороны институционалов подчёркивает фундаментальную устойчивость компании, хотя недавнее падение показывает, насколько быстро волатильность может испытать терпение инвестора. В совокупности подход Крамера предлагает практическую модель: отпустить прошлые цены входа, купить небольшой объём по текущим уровням и держать часть средств в резерве на случай падения акции ещё на десять процентов — подобная дисциплина поэтапного входа рассчитана именно на циклические акции, цены которых регулярно «перелетают» в обе стороны.

Источник: Yahoo Finance