Управление финансовых услуг Японии (FSA) создало специализированный отдел по криптовалютам и стейблкоинам в рамках более широкой реструктуризации надзора за цифровыми активами, сформировав три специализированных отдела для контроля за криптовалютными биржами, продвижения финансовых инноваций и формирования политики цифровых платежей. Этот шаг является одним из самых значительных организационных обновлений в аппарате криптовалютного регулирования Японии с тех пор, как страна начала лицензирование бирж в 2017 году после краха Mt. Gox.

Новый отдел был создан 7 августа после объявления от 5 августа. Реорганизация последовала за поправками к законодательству, которые переклассифицировали Bitcoin, Ethereum и 103 других токена как финансовые инструменты в соответствии с японским законодательством — сдвиг, который помещает цифровые активы в нормативный режим, традиционно зарезервированный для ценных бумаг.

FSA создает три специализированных криптоуправления

Новый отдел заменяет предыдущую структуру на уровне офисов, которая занималась надзором за криптовалютами. В рамках предыдущей договоренности Отдел мониторинга криптовалют и Отдел инноваций в области криптовалют и блокчейна действовали в составе Бюро комплексной политики.

Реорганизованный отдел теперь находится в ведении Бюро надзора за управлением активами и страхованием и состоит из трех подразделений: Отдела мониторинга криптовалют, Отдела содействия инновациям и Отдела планирования цифровых платежей.

По данным FSA, целью реструктуризации является удовлетворение новых нормативных требований, возникающих в связи с цифровизацией финансов, и укрепление надзорного потенциала по мере развития финансовых технологий. Отдел мониторинга криптовалют будет отвечать за надзор за операторами криптовалютных бирж, в то время как два других отдела сосредоточатся на финансовых инновациях и разработке политики цифровых платежей.

Эти изменения совпадают с комплексной перестройкой финансовых правил Японии и происходят в то время, когда другие страны G7 все еще разрабатывают или совершенствуют свои собственные криптовалютные рамки.

Криптовалюты переклассифицированы как финансовые инструменты

Япония внесла поправки в Закон о финансовых инструментах и биржевой торговле, чтобы переклассифицировать криптоактивы как финансовые инструменты. Ранее цифровые активы регулировались в основном в соответствии с Законом о платежных услугах, который рассматривал их в первую очередь как средство расчетов, а не как инвестиционные продукты.

Пересмотренная структура вводит ограничения на инсайдерскую торговлю и дополнительные требования к раскрытию информации для криптоактивов. Она также значительно увеличивает штрафы за ведение бизнеса в качестве незарегистрированной криптовалютной компании. Незарегистрированная деятельность теперь может привести к тюремному заключению на срок до 10 лет, а максимальный штраф увеличен до 10 млн иен по сравнению с предыдущим лимитом в 3 млн иен.

Законодательные изменения также создают основу, которая может проложить путь к появлению спотовых криптовалютных биржевых фондов (ETF) на Токийской фондовой бирже. Министр финансов Сацуки Катаяма заявила, что продолжит рассмотрение вопросов утверждения ETF. Перспектива появления спотовых ETF в Японии последовала за их запуском в Соединенных Штатах и Гонконге и может расширить институциональный доступ к криптовалютам через традиционные брокерские счета.

Правила налогообложения и стейблкоинов также подлежат изменениям

Япония также готовит изменения в режим налогообложения криптовалют, которые вступят в силу 1 января 2028 года. Предлагаемая система будет применять 20-процентную налоговую ставку к доходам от криптовалют и позволит переносить убытки на будущие периоды. Согласно действующим правилам, прибыль от криптовалют может облагаться налогом на прибыль по ставкам, достигающим 55%. Предлагаемая ставка приведет налогообложение криптовалют в соответствие со ставкой, применяемой к прибыли от традиционных ценных бумаг — изменение, которого добивались участники отрасли как способ повышения конкурентоспособности Японии в качестве криптовалютного рынка.

Что касается стейблкоинов, MUFG, Mizuho и Sumitomo Mitsui принимают участие в экспериментах со стейблкоинами. По японскому законодательству только лицензированные банки, провайдеры денежных переводов и трастовые компании имеют право выпускать стейблкоины, привязанные к иене. Япония легализовала выпуск стейблкоинов в 2023 году, став одной из первых крупных экономик, установивших комплексную правовую базу для этих инструментов.

FSA также усилило правоприменительные меры против офшорных криптовалютных платформ. Bitget объявила о прекращении своих операций в Японии после давления со стороны FSA — шаг, последовавший за более ранним уходом Bybit с японского рынка. Усиление правоприменения свидетельствует о том, что Япония намерена гарантировать, что все платформы, обслуживающие японских пользователей, действуют в рамках ее лицензированного регулируемого периметра.