Itaú Unibanco, крупнейший банк Латинской Америки по общему объему активов, расширяет свое участие в финансах на базе блокчейна через новый пилотный проект по токенизации, проводимый в партнерстве с поставщиком инфраструктуры цифровых активов OpenAssets. Эта инициатива находится под контролем Бразильской ассоциации финансовых и рынков капитала (ANBIMA), саморегулируемой организации, устанавливающей отраслевые стандарты для рынка ценных бумаг и фондов Бразилии, и была объявлена компаниями во вторник.

Пилотная программа протестирует, как ценные бумаги с фиксированным доходом и инвестиционные фонды могут выпускаться, торговаться и рассчитываться с использованием технологии распределенного реестра. Согласно пресс-релизу, проект также изучит нормативные правила и технические стандарты, необходимые для того, чтобы банки и управляющие компании могли внедрять такие системы в масштабе. Надзор со стороны ANBIMA указывает на то, что пилотный проект предназначен для информирования общеотраслевых стандартов, а не просто для тестирования изолированных технологий.

Участие Itaú придает этому усилию значительный институциональный вес. Базирующийся в Сан-Паулу кредитор обладает совокупными активами на сумму более 562 миллиардов долларов, что делает его крупнейшим банком в Латинской Америке, согласно данным S&P Global. Шаг банка отражает более широкую тенденцию крупных глобальных финансовых институтов к внедрению токенизации: такие компании, как JPMorgan, HSBC и BlackRock, продвигают собственные проекты по расчетам и фондовым инициативам на основе блокчейна.

Токенизация — процесс представления традиционных финансовых активов, таких как облигации, фонды, частный кредит и акции, в реестрах на основе блокчейна — привлекает растущий интерес со стороны мировых банков и управляющих активами. По оценкам Citi, рынок токенизированных ценных бумаг может вырасти до 5,5 триллионов долларов к 2030 году по мере того, как финансовые активы будут переходить на системы на основе блокчейна, как ранее сообщал CoinDesk.

Растущая экосистема токенизации в Бразилии

Бразилия позиционирует себя как ключевая испытательная площадка для токенизированных финансовых активов в рамках регулируемых структур, причем инициативы выходят далеко за рамки банковских пилотных проектов. Регулирующие органы страны, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам Бразилии (CVM), разрабатывают рамочные условия для цифровых активов, в то время как система мгновенных платежей центрального банка PIX, запущенная в 2020 году и ныне используемая десятками миллионов бразильцев, отражает более широкое национальное признание цифровой финансовой инфраструктуры. В июле 2025 года бразильская компания по структурированию кредитов и секьюритизации VERT Capital объявила о планах токенизировать до 1 миллиарда долларов долгов и дебиторской задолженности в сети XDC Network, сообщил CoinDesk. Базирующаяся в Бразилии криптовалютная биржа Mercado Bitcoin также раскрыла планы по токенизации активов на 200 миллионов долларов, включая инструменты с фиксированным доходом и долевые инструменты, в реестре XRP Ledger.

В более нетрадиционном применении токенизация недавно достигла сельскохозяйственного сектора Бразилии. Фермеры из штата Парана, у которых возникли трудности с получением традиционных банковских кредитов, токенизировали 10 молочных коров и предложили токены для торговли через инфраструктуру, связанную с фондовой биржей B3 Бразилии.

Предыдущий опыт Itaú в области токенизации

Инициатива под руководством ANBIMA не является первым опытом Itaú в области токенизации. В 2023 году банк был среди институтов, отобранных центральным банком Бразилии для участия в пилотном проекте Drex, в котором тестировались транзакции на основе блокчейна с использованием токенизированных денег и активов, согласно данным центрального банка. Drex — это проект цифровых валют центрального банка Бразилии, предназначенный для обеспечения расчетной инфраструктуры для токенизированных финансовых инструментов на разрешенном распределенном реестре.

Предыстория и финансирование OpenAssets

OpenAssets, поставщик инфраструктуры, сотрудничающий с Itaú, в прошлом году привлек 10 миллионов долларов для создания инфраструктуры токенизации, согласно пресс-релизу. Раунд финансирования возглавила компания Valor Capital Group, венчурная фирма, специализирующаяся на Латинской Америке. Среди участвующих инвесторов были Tether, эмитент стейблкоина USDT, и члены семьи основателей Itaú Unibanco.

Габор Гурбач, председатель правления и генеральный директор OpenAssets, подчеркнул роль Бразилии в развитии этой технологии. «Бразилия была одним из самых дальновидных финансовых рынков, и это естественное место для перехода токенизации от изучения к производству», — сказал он.