Акции IREN выросли на 7,3% и закрылись на отметке $44,68 в ходе торгов в пятницу, ненадолго достигнув внутридневного максимума в $44,75. Объем торгов составил около 35,6 млн акций — примерно на 17% ниже типичного дневного оборота.

Рост последовал за двумя важными объявлениями: крупным кредитным соглашением и сильными показателями AI-облачного направления, раскрытыми в отчете компании за четвертый квартал 2026 финансового года. Эти шаги стали очередным этапом масштабного разворота IREN от майнинга Bitcoin к предоставлению GPU-мощностей клиентам в сфере искусственного интеллекта — переход, который осуществляют и ряд других бывших криптомайнеров, стремящихся перепрофилировать свою энергетическую инфраструктуру под нужды ИИ.

Частный кредитный договор на $2,4 млрд

IREN объявила о частном кредитном соглашении на $2,4 млрд под руководством Blue Owl Capital. Пакет состоит из старшего срочного кредита на $1,2 млрд и старших обеспеченных облигаций на $1,2 млрд. 30-месячный кредитный договор позволит профинансировать развертывание инфраструктуры GPU NVIDIA Blackwell Ultra с воздушным охлаждением на площадке Mackenzie.

Сделка отражает более широкую тенденцию: разработчики дата-центров и GPU-инфраструктуры все чаще обращаются к рынкам частного кредитования, поскольку банки ограничивают свою экспозицию на капиталоемких ИИ-проектах.

Условия кредитования предполагают процентную ставку около 9%, что отражает доверие инвесторов к проектам GPU-инфраструктуры при учете операционных неопределенностей. Финансирование также увеличивает долговую нагрузку компании, которая уже несет повышенный уровень долга, — этот аспект внимательно отслеживают более осторожные наблюдатели.

Результаты четвертого квартала 2026 финансового года

27 августа IREN опубликовала результаты за четвертый квартал 2026 финансового года. Выручка AI-облачного сегмента достигла $128,8 млн за полный финансовый год, завершившийся 30 июня, что на 687% больше в годовом исчислении. Только за четвертый квартал выручка AI-облака составила $70,5 млн — рост на 110% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Несмотря на скачок в AI-облачном сегменте, консолидированная выручка за финансовый год снизилась на 27% до $137,23 млн, поскольку традиционный бизнес по майнингу Bitcoin отошел на второй план.

Реакция аналитиков

Аналитик Citizens Грегори Миллер отметил, что «базовый AI-облачный бизнес IREN продолжает набирать обороты». Он сохранил целевую цену $80, что предполагает рост примерно на 79% от уровня закрытия пятницы.

Аналитик Bernstein Гаутам Чхугани выразил схожий оптимизм, заявив, что IREN «агрессивно реализует свою стратегию в облачном бизнесе». Он подтвердил целевую цену $100 и рейтинг Buy, что означает потенциальный рост около 124%.

Майк Колоннезе из H.C. Wainwright также сохранил рекомендацию Buy, указав на укрепление ценовой динамики на рынке GPU-инфраструктуры как ключевой катализатор.

Cantor Fitzgerald по состоянию на 28 августа сохранила статус «overweight» с целевой ценой $99. Compass Point в тот же день оставила рейтинг «buy» с целевой ценой $85. Citigroup подтвердила статус «market outperform».

Weiss Ratings заняла противоположную позицию, снизив рейтинг IREN с «sell (d+)» до «sell (d)» в течение недели.

Опасения относительно баланса

Коэффициент отношения долга к собственному капиталу IREN составляет 1,80, а в последнем финансовом периоде компания зафиксировала рекордный чистый убыток. Скептики ставят под сомнение то, приносят ли инвестиции «неооблачных» операторов в вычислительные мощности для ИИ адекватную отдачу.

Акции торгуются с коэффициентом бета 4,28 и показателем PE -19,09, что подчеркивает их волатильный, ориентированный на рост характер. 50-дневная скользящая средняя находится на уровне $40,11, а 200-дневная — на уровне $45,43, так что цена закрытия пятницы осталась немного ниже долгосрочного технического порога.

Менеджмент сообщил о $2,8 млрд совокупной стоимости контрактов при полностью распределенных GPU-мощностях до конца календарного 2026 года и ожидает превысить $4 млрд годовой регулярной выручки к концу года. То, реализуется ли эта траектория регулярной выручки и как компания будет обслуживать вновь увеличенную долговую нагрузку, станет ключевым фактором при взвешивании рынком бычьего и медвежьего сценариев в ближайшие кварталы.

Из 21 аналитика, следящего за акциями, 15 присвоили рейтинг Buy, трое рекомендуют Hold и двое — Sell, что формирует консенсус «Moderate Buy» со средней целевой ценой $75,67 — потенциальный рост примерно на 69%.