Акции IREN упали почти на 17% до 18,03 доллара 5 ноября после того, как компания сообщила, что цель по годовой регулярной выручке более чем в 4 млрд долларов будет достигнута позже, чем планировалось ранее. Задержка последовала за изменением конструкции, запрошенным Microsoft — крупнейшим клиентом IREN в сегменте AI-облака.

Компания, чьи акции котируются на Nasdaq, также сообщила о падении доходов от майнинга Bitcoin на 58% за квартал, завершившийся 30 сентября. IREN рассчитывает в основном завершить выход из майнинга Bitcoin к концу 2026 года, хотя небольшие майнинговые операции продолжатся до 2027 года.

Изменение по запросу Microsoft задерживает достижение цели по выручке

В июле IREN объявила о новых контрактах на 2,8 млрд долларов и повысила цель по годовой регулярной выручке до более чем 4 млрд долларов. Ожидалось, что этот уровень будет достигнут к декабрю 2026 года.

Теперь IREN ожидает достижения цели в январе 2027 года с возможным продлением до февраля. Со-CEO Дэниел Робертс сообщил, что контрактная выручка более чем на 4 млрд долларов обеспечена финансированием, и целью остается январь. Поскольку цель основана на контрактной выручке, сдвиг меняет сроки достижения показателя, а не контрактный объем, отодвигая дату примерно на месяц от изначального декабря 2026 года.

IREN подвела итоги результатов за Q1 FY27 в посте X:

New multi-year contracts. Disciplined capital allocation. Flexibility to set our own pace of growth. Value at every layer of the platform. Last quarter, AI Cloud revenue nearly tripled to $200 million. Other highlights from our Q1 FY27 results: – Total quarterly revenue… pic.twitter.com/DPDkvgMhX4 — IREN (@IREN_Ltd) November 5, 2026

Робертс объяснил изменение сроков модификацией конструкции по запросу клиента и сроками поставок. Во время конференц-звонка он назвал Microsoft клиентом, запросившим изменения сетевой инфраструктуры для своего развертывания мощностью 200 МВт.

Акции IREN закрылись на уровне 18,03 доллара 5 ноября по сравнению с 21,71 доллара на предыдущей сессии. Падение произошло на фоне более широкого распродажа акций ИИ и технологических компаний, однако в продленных торгах акции частично восстановились.

Компания ожидает около 15 млрд долларов оставшихся капитальных затрат в 2027 финансовом году. По словам руководства, 9 млрд долларов поступят из денежных средств, привлеченного финансирования и предоплат клиентов, тогда как оставшиеся 6 млрд долларов зависят от финансирования, которое еще предстоит привлечь. Обеспечение этих недостающих 6 млрд долларов является ближайшей зависимостью в плане расходов и ориентиром, за которым читатели могут следить по ходу 2027 финансового года.

Официальное объявление IREN доступно в пресс-релизе с результатами за Q1 FY27.

Рост AI-облака компенсирует падение майнинга

Выручка от AI-облака выросла на 182% до 200 млн долларов за квартал по сравнению с 71 млн долларов в июньском квартале. Общая выручка увеличилась на 66% до 228 млн долларов, при этом AI-облако составило почти 88% от этой суммы.

Облачные услуги принесли 135 млн долларов выручки от AI-облака, а облачная аренда добавила 65 млн долларов. Доходы от аренды последовали за принятием Microsoft первого развертывания дата-центра Horizon в августе.

IREN отчиталась о чистом убытке в 263 млн долларов, меньшем по сравнению с убытком в 684 млн долларов за предыдущий квартал. Скорректированная EBITDA выросла с 19 млн до 66 млн долларов, при этом валовая маржа сегмента AI-облака осталась на уровне 86%.

Financial Index сообщил о результатах в посте X:

IREN $IREN JUST REPORTED Q1 FY27 EARNINGS Revenue: $228M vs. $228.3M expected 🟡; +66% QoQ AI Cloud Revenue: $200M, +182% QoQ Bitcoin Mining Revenue: $28M vs. $67M last quarter Adj EBITDA: $66M vs. $19M last quarter Net Loss: $263M vs. $684M last quarter AI Cloud Segment Gross… pic.twitter.com/Vb853ZebwY — Financial Index (@financial_index) November 5, 2026

Доходы от майнинга Bitcoin упали до 28 млн долларов с 67 млн долларов в июне, снизившись примерно на 88% по сравнению с 233 млн долларов годом ранее. IREN добыла 402 BTC против 2 039 BTC в том же квартале 2025 года.

Средний операционный хешрейт снизился до 8,8 EH/s с 45,3 EH/s годом ранее, поскольку компания вывела майнеры, чтобы освободить место для оборудования ИИ. IREN сообщила, что небольшие майнинговые операции продолжатся до 2027 года.

Компания продает добытый Bitcoin ежедневно и на конец сентября не удерживала BTC. Другие майнеры, включая MARA и CleanSpark, также расширили присутствие в инфраструктуре ИИ. План IREN полностью уйти из майнинга выводит этот отраслевой сдвиг за пределы диверсификации, превращая энергомощности майнингового парка в пространства AI-дата-центров, а подход с ежедневными продажами означает, что более слабая добыча напрямую отражается на выручке без запасов Bitcoin для поддержки квартала.

Портфель заказов IREN вырос на 22% до 20,3 млрд долларов, при этом около двух третей связаны с клиентами инвестиционного уровня. Совокупные активы достигли 20,6 млрд долларов, включая 6 млрд долларов в активах дата-центров.

После завершения квартала IREN расширила соглашение с компанией, занимающейся исследованиями ИИ, в рамках пятилетнего контракта стоимостью примерно 22 млн долларов годовой выручки на мегаватт. Робертс сообщил, что клиент согласился предоплатить 90% связанных расходов на GPU.

IREN также подписала более краткосрочное соглашение стоимостью 40 млн долларов годовой выручки на мегаватт. Проекты Horizon 2 через Horizon 4 находятся на поздней стадии строительства, работы продолжаются на площадках Mackenzie и Sweetwater. С учетом этого строительного портфеля, цели по выручке на январь и финальной фазы выхода из майнинга ближайший календарь IREN предлагает несколько конкретных ориентиров для оценки того, остается ли переход на ИИ в графике.

В пятницу аналитики Bernstein присвоили IREN рейтинг Outperform и повысили целевую цену до 55 долларов. Они сослались на «принадлежащие компании, свободные от обременений» энергетические активы и контроль над темпами развития.

Источник: CoinCentral.