Связанные с Ираном удары поразили нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии, цены снизились

David Haggith

Цены на нефть вернулись к более спокойной динамике на фоне, как описывает автор, ухудшения развития событий в войне вокруг Ирана. В последней эскалации Иран возобновил атаки на военную базу США, несмотря на “pause” президента Trump в конфликте, а иранские силы или поддерживаемые Ираном прокси в Ираке, по сообщениям, ударили по крупнейшему нефтедобывающему объекту Саудовской Аравии. Одновременно хуситы поразили важный НПЗ на противоположном конце другого крупного восточно-западного трубопровода Саудовской Аравии.

Крупнейший объект, который теперь полностью выведен из эксплуатации на ремонт, питает маршрут трубопровода, перевозящий 7% мировых поставок нефти. Тем не менее цены на нефть упали, что автор характеризует как несоответствующее масштабу ущерба.

Манипулирование рынком

Автор ссылается на недавнюю статью, утверждающую, что нефтяной рынок в значительной степени управляется алгоритмами, работающими на ИИ и созданными ИИ, которые торгуют друг против друга и пытаются предугадать действия соперников. В таком представлении рынок нефтяных фьючерсов больше похож на казино, чем на традиционный рынок.

Независимо от того, насколько это объяснение точно, автор утверждает, что рынки, находящиеся под манипуляцией, редко заканчивают хорошо. Он отмечает, что цена, которую НПЗ платят за физическую поставку сырой нефти, значительную часть конфликта держалась около $150 за баррель, тогда как фьючерсы Brent торговались примерно на половине этого уровня. После того как над саудовскими обходными маршрутами вспыхнуло небо, Brent упал еще более чем на $4.

Масштаб ущерба

Пока не до конца ясно, насколько сильно повреждены два объекта. Неизвестно, были ли атаки полностью остановили обходные маршруты или же инфраструктура остается достаточно целой, чтобы нефть можно было направлять мимо установок переработки и резервуаров и грузить на суда для дальнейшей переработки. Одновременно хуситы фактически разворачивали обратно ряд судов в Красном море, нарушая транспортировку нефти так же, как в прошлом году они нарушали более широкий судоходный трафик.

Известно следующее:

После удара дронов по объекту и по станции East-West Pumping Station в Саудовской Аравии на НПЗ Saudi Aramco в Абкаике вспыхнул крупный пожар. Снимки NASA FIRMS со спутника подтвердили обширную пожарную активность на месте, что указывает на значительный ущерб одному из важнейших в мире объектов нефтепереработки. Abqaiq — крупнейшая в мире установка стабилизации сырой нефти, перерабатывающая от 5% до 7% мировых поставок нефти, что делает ее критически важным узлом для международных энергетических рынков.

После удара дронов по объекту и по станции East-West Pumping Station в Саудовской Аравии на НПЗ Saudi Aramco в Абкаике вспыхнул крупный пожар. Снимки NASA FIRMS со спутника подтвердили обширную пожарную активность на месте, что указывает на значительный ущерб одному из важнейших в мире объектов нефтепереработки.

Abqaiq — крупнейшая в мире установка стабилизации сырой нефти, перерабатывающая от 5% до 7% мировых поставок нефти, что делает ее критически важным узлом для международных энергетических рынков.

Позднее стало известно, что ущерб был настолько серьезным, что саудовцы вывели весь завод из эксплуатации на ремонт, но не сообщили, сколько времени он займет. Худшее в этой ситуации — что срок ремонта почти не имеет значения, потому что важнее то, что теперь все знают: Иран и его прокси могут уничтожать и будут уничтожать часть важнейшей нефтяной инфраструктуры мира.

Разве не очевидно, что теперь, когда все увидели, как легко Иран может сделать это снова, рабочим может быть трудно выходить на ремонт? Разумеется, это не стало сюрпризом; но это серьезная эскалация, поскольку в прежних атаках они избегали такого масштаба разрушений глобального нефтяного рынка. Тогда они действовали более поэтапно. Еще одна потеря 7% мировой нефти за одно утро должна была бы резко ударить по рынку, но этого не произошло. Спекулянты просто пролетели мимо этого факта.

Это также выявляет вторичный риск для нефти. Саудовская сторона утверждает, что ракеты пришли от поддерживаемой Ираном группы в Ираке. Иракцы заявляют, что это неправда. Саудовцы дали понять, что ответят тому, кто совершил атаку. Будем надеяться, что они определят виновную сторону правильно, иначе они могут втянуть в войну еще одну страну, если ошибочно нанесут удар по ней, а именно так подобные войны перерастают в мировые — через все многочисленные возможности для недоразумений.

Удар дрона вызвал обеспокоенность по поводу безопасности ключевой энергетической инфраструктуры региона, при этом объект Abqaiq играет центральную роль в нефтеперерабатывающих операциях Saudi Aramco. Министерство иностранных дел Саудовской Аравии призвало правительство Ирака “take all necessary measures to prevent its territories from being used as grounds from which acts of aggression are launched….” Объект перерабатывает значительную долю саудовской сырой нефти до ее экспорта, что делает его важнейшим для поддержания глобальной энергетической стабильности.

Удар дрона вызвал обеспокоенность по поводу безопасности ключевой энергетической инфраструктуры региона, при этом объект Abqaiq играет центральную роль в нефтеперерабатывающих операциях Saudi Aramco.

Министерство иностранных дел Саудовской Аравии призвало правительство Ирака “take all necessary measures to prevent its territories from being used as grounds from which acts of aggression are launched….”

Объект перерабатывает значительную долю саудовской сырой нефти до ее экспорта, что делает его важнейшим для поддержания глобальной энергетической стабильности.

По мнению нефтяного рынка, это, видимо, “no big deal”, поскольку цены вздохнули с облегчением, словно новость была хорошей.

Ущерб вызвал опасения по поводу возможных перебоев в поставках нефти, что может усилить давление на международные энергетические рынки.

Ущерб вызвал опасения по поводу возможных перебоев в поставках нефти, что может усилить давление на международные энергетические рынки.

Yathink? Разумный человек так бы и подумал, но по тому, как цены сегодня рухнули, этого не скажешь.

Дальнейший ущерб

Эта станция подает нефть в саудовский порт Yanbu на Красном море, который также был атакован хуситами, хотя сообщалось, что ни одна из ракет/дронов не попала в цель. Этот порт находится дальше от них, что дает саудовской противоракетной обороне больше времени для перехвата ракет и дронов и, возможно, усложняет точное наведение в зависимости от того, чем именно они стреляют.

Гораздо более успешными хуситы оказались за последние двадцать четыре часа в значительно более близком порту Jazan на Красном море, где им уже удавалось поражать саудовские танкеры и выводить их из эксплуатации. Jazan является конечной точкой другого крупного восточно-западного трубопровода, обеспечивающего альтернативный маршрут в обход Hormuz.

Единственное, что нужно понимать о тупом рынке фьючерсов: то, что рынок думает или оценивает, не стоит и дунса в плане того, закончится ли у нас нефть на самом деле и в какой степени. Он может делать ставки как банда пьяных обезьян, подсевших на crack, а нефть все равно будет заканчиваться в тех местах и в той пропорции, в какой повреждены линии поставок. Так было подтверждено еще одно мое утверждение: это война на истощение, и каждый день проблема становится для Donald Trump все хуже, поскольку все больше нефтяных маршрутов повреждается.

Вот историческая справка по восточно-западной линии в Yanbu, чтобы показать, почему успешная и сильно разрушительная атака на крупнейший в Саудовской Аравии нефтеперерабатывающий объект в Abqaiq, на восточном конце этой линии, несет геополитический риск:

Saudi Arabia построила East-West pipeline, соединяющий НПЗ Abqaiq и порт Yanbu, в 1980-х годах на фоне опасений, что Tehran может нарушить судоходство через Strait of Hormuz во время Iran-Iraq war. Перерабатывающий объект Abqaiq является ключевым элементом East-West pipeline Саудовской Аравии. Трубопровод транспортирует нефть через пустынное королевство от НПЗ Abqaiq к прибрежному городу Yanbu на Красном море. Нефтяные танкеры из Yanbu направляются либо на юг к Arabian Sea, либо на север к Suez Canal.

Saudi Arabia построила East-West pipeline, соединяющий НПЗ Abqaiq и порт Yanbu, в 1980-х годах на фоне опасений, что Tehran может нарушить судоходство через Strait of Hormuz во время Iran-Iraq war.

Перерабатывающий объект Abqaiq является ключевым элементом East-West pipeline Саудовской Аравии. Трубопровод транспортирует нефть через пустынное королевство от НПЗ Abqaiq к прибрежному городу Yanbu на Красном море. Нефтяные танкеры из Yanbu направляются либо на юг к Arabian Sea, либо на север к Suez Canal.

Итак, главный маршрут, созданный специально для снижения давления, если бы Иран когда-либо блокировал Strait of Hormuz, вероятно, выведен из строя. На несколько дней? На несколько недель? Нет. На столько, сколько Иран захочет продолжать посылать время от времени ракеты или дроны, чтобы мешать восстановлению. Это и есть очевидный ответ. Иран сам решает, как долго эти маршруты будут выведены из строя. Во время блокады Hormuz именно этот трубопровод помогал смягчать последствия для мировой нефти.

Так что для цен это, конечно, “no big deal”... если вы — законченный, вопящий безумец.

Вполне возможно, что путаница в сообщениях, обычная на войне, когда страны хотят скрыть масштаб повреждений, чтобы минимизировать успех противника, частично объясняет, почему цены на нефть не выросли, но это уж точно не должно было привести к их падению:

Удары поддерживаемых Ираном хуситов в минувшие выходные по саудовскому терминалу Yanbu на Красном море и НПЗ Jazan важны не столько нанесенным ущербом, сколько тем, что они выявили: уязвимость “предохранительного клапана” саудовского нефтяного экспорта, сообщили аналитики AGBI.

Удары поддерживаемых Ираном хуситов в минувшие выходные по саудовскому терминалу Yanbu на Красном море и НПЗ Jazan важны не столько нанесенным ущербом, сколько тем, что они выявили: уязвимость “предохранительного клапана” саудовского нефтяного экспорта, сообщили аналитики AGBI.

Я уже довольно давно задавался вопросом, почему Иран не вывел из строя эти маршруты. Думаю, они ведут военные действия дозированно, чтобы дольше сохранять давление. Они будут и дальше закручивать гайки Западу, пока не получат все, чего хотят.

Хотя доказательств перебоев в перевозках нет, эксперты говорят, что атаки обнажили то, что стало наиболее стратегически важным коридором экспорта нефти Саудовской Аравии.

Хотя доказательств перебоев в перевозках нет, эксперты говорят, что атаки обнажили то, что стало наиболее стратегически важным коридором экспорта нефти Саудовской Аравии.

Так что, разумеется, цена нефти приятно “расслабилась”!

Действия йеменской боевой группы — это первые, по сообщениям, атаки на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии [по крайней мере с их стороны] с момента заключенного при посредничестве ООН перемирия в 2022 году. “Both operations successfully achieved their objectives,” — сказал в видеообращении в субботу представитель хуситов Yahya Saree, добавив, что атаки были ответом на саудовские удары по объектам хуситов в Hodeidah и на острове Kamaran у западного побережья Йемена. Государственный нефтяной гигант Saudi Aramco пока не подтвердил какого-либо влияния на объемы переработки или отгрузки сырой нефти.

Действия йеменской боевой группы — это первые, по сообщениям, атаки на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии [по крайней мере с их стороны] с момента заключенного при посредничестве ООН перемирия в 2022 году.

“Both operations successfully achieved their objectives,” — сказал в видеообращении в субботу представитель хуситов Yahya Saree, добавив, что атаки были ответом на саудовские удары по объектам хуситов в Hodeidah и на острове Kamaran у западного побережья Йемена.

Государственный нефтяной гигант Saudi Aramco пока не подтвердил какого-либо влияния на объемы переработки или отгрузки сырой нефти.

Полагаю, что “has yet” здесь — ключевая формулировка, и нефтяные рынки тоже должны это понять.

“Safer to view this as a serious escalation in risk rather than a confirmed large-scale supply outage,” — сказал Salih Yilmaz, старший энергетический аналитик Bloomberg Intelligence.

“Safer to view this as a serious escalation in risk rather than a confirmed large-scale supply outage,” — сказал Salih Yilmaz, старший энергетический аналитик Bloomberg Intelligence.

И все же нефтяной рынок даже этого не сделал! Может быть, нет “evidence” перебоев в поставках, потому что саудовская сторона не решила публично признать масштаб ущерба, но несколько наивно предполагать, что перебоев не было, учитывая, насколько тесно крупнейший в мире НПЗ связан с этим трубопроводным маршрутом. Это определенно не было воспринято как “serious escalation of risk”, потому что цены не падают, когда риск резко возрастает.

Очевидно, что цель Ирана — перерезать альтернативные восточно-западные маршруты, которые помогали ослаблять давление, вызванное эффективной блокадой Hormuz со стороны Ирана. Нет ни малейших оснований думать, что они остановятся.

По мере того как судоходство в Персидском заливе становилось все более ограниченным, экспорт перенаправлялся через East-West pipeline королевства, превращая Yanbu в краеугольный камень глобальной энергетической безопасности.

По мере того как судоходство в Персидском заливе становилось все более ограниченным, экспорт перенаправлялся через East-West pipeline королевства, превращая Yanbu в краеугольный камень глобальной энергетической безопасности.

Ну, больше — нет!

Трубопровод может транспортировать 7 миллионов баррелей в день из Eastern Province Саудовской Аравии к Красному морю. После поставок примерно 2 миллионов bpd на внутренние НПЗ западного побережья, около 5 миллионов bpd экспортной мощности остается доступной через Yanbu.

Трубопровод может транспортировать 7 миллионов баррелей в день из Eastern Province Саудовской Аравии к Красному морю. После поставок примерно 2 миллионов bpd на внутренние НПЗ западного побережья, около 5 миллионов bpd экспортной мощности остается доступной через Yanbu.

Если вы перевозчик, повезете ли вы один из своих супертанкеров через теперь опасные воды Красного моря в порт Yanbu, зная, что нефть, идущая в Yanbu, либо уже отрезана, либо может быть остановлена в любой час? Слишком большой риск ради нефти, которой к моменту вашего прибытия там может уже не быть.

Еще до этих успешных ударов ...

Трафик грузовых судов через Bab al-Mandab, южные ворота в Красное море, в воскресенье резко снизился, согласно данным компании Kpler: через пролив прошли лишь 11 грузовых судов — это самый низкий дневной показатель за несколько месяцев…. Следовательно, атаки выходных значимы прежде всего тем, где они произошли и что теперь представляют эти объекты, а не масштабом нанесенного физического ущерба…. “It seems the Houthis are now targeting infrastructure specifically being used to circumvent the Hormuz disruption,” — сказал Cyril Widdershoven из консалтинговой компании Blue Water Strategy.

Трафик грузовых судов через Bab al-Mandab, южные ворота в Красное море, в воскресенье резко снизился, согласно данным компании Kpler: через пролив прошли лишь 11 грузовых судов — это самый низкий дневной показатель за несколько месяцев…. Следовательно, атаки выходных значимы прежде всего тем, где они произошли и что теперь представляют эти объекты, а не масштабом нанесенного физического ущерба…. “It seems the Houthis are now targeting infrastructure specifically being used to circumvent the Hormuz disruption,” — сказал Cyril Widdershoven из консалтинговой компании Blue Water Strategy.

Да, именно это было мгновенно очевидно, и надо быть глупцом, чтобы думать, что хуситы наконец вступили в эту войну лишь для того, чтобы отступить сразу после успеха; так почему бы кому-то не предположить, что эти два крупных восточно-западных трубопровода либо уже выведены из строя, либо будут выведены скоро? Иногда оценка успеха удара просто теряется на время в тумане войны. Глупцы будут считать, что ничего не произошло. Прагматики как минимум заложат куда больший риск.

Вступление хуситов, по любому разумному расчету, — это существенная эскалация как риска, так и реального ущерба в войне:

“At the same time, they are attacking Saudi-linked tankers and have threatened Saudi maritime activity more broadly.”

“At the same time, they are attacking Saudi-linked tankers and have threatened Saudi maritime activity more broadly.”

И мы уже видели, насколько легко и успешно они это делают.

Последними крупными ударами хуситов по нефтяной инфраструктуре Саудовской Аравии были атаки 2019 года на Abqaiq и Khurais. Они временно вывели из строя 5.7 million bpd саудовской добычи — примерно 5 процентов мировых поставок нефти — и вызвали крупнейший в истории однодневный скачок цен на нефть.

Последними крупными ударами хуситов по нефтяной инфраструктуре Саудовской Аравии были атаки 2019 года на Abqaiq и Khurais. Они временно вывели из строя 5.7 million bpd саудовской добычи — примерно 5 процентов мировых поставок нефти — и вызвали крупнейший в истории однодневный скачок цен на нефть.

И все же на этот раз такое же действие вызвало приятное снижение цены Brent, что, безусловно, подчеркивает то, что я опубликовал в понедельник и в своем выходном Deeper Dive о том, куда движется реальность этой войны против абсурда рынка, независимо от того, захвачен ли рынок любимыми алгоритмами, созданными и развернутыми AI-трейдерами, или же он просто полон очень глупых людей.

Угроза ИИ

Говоря об этом, еще одна интересная деталь в заголовках выделена ниже: в прошлом году я писал о том, как Sam Altman, Elon Musk и некоторые другие крупные разработчики ИИ говорили, что вторая половина этого года станет моментом, когда мы достигнем AI singularity, то есть времени, когда мы утратим всякий контроль над развитием ИИ, поскольку он возьмет управление на себя.

Altman сказал, что создал джинна; но что важнее, по его словам, с этим созданием мы уже достигли этой отметки. Мы не приближаемся к ней. Мы уже В ней. Он надеется, что ИИ еще можно будет использовать, чтобы исполнять наши добрые желания, но джинны, как их называли арабы, в арабской традиции считаются скорее демоническими существами, а не теми, кто исполняет три желания каждому, кто откупорил бутылку или натер лампу.

И, учитывая, что ИИ уже только что перешел черту singularity, если Altman прав насчет собственного ИИ (а это не похоже на тот сигнал тревоги, который хотел бы подать любой разработчик), тем больше причин задуматься, какую роль он играет в совершенно обезумевших нефтяных рынках. Здесь возникает интересное пересечение между приходом singularity и самым глупым рынком в истории:

Рынки в основном проигнорировали удары хуситов и Саудовской Аравии, при этом цены на нефть в понедельник держались около недельного минимума, поскольку США и Иран приостановили удары на выходных.

Рынки в основном проигнорировали удары хуситов и Саудовской Аравии, при этом цены на нефть в понедельник держались около недельного минимума, поскольку США и Иран приостановили удары на выходных.

И они только что росли в предыдущие дни, но вдруг обрушились на фоне еще более плохих новостей.

Достиг ли SPR своего функционального предела?

Также в последующих новостях — хорошая статья о том, как Trump играет в chicken с Strategic Petroleum Reserve США, объясняющая механизм, при котором дальнейшее сокращение с текущих уровней может разрушить соляные каверны, где хранится нефть, так что в будущем мы уже не сможем хранить в них нефть.

Еще одна статья объясняет, что pause Trump не имеет отношения к предоставлению Ирану шанса на переговоры, а связан с тем, что у США опасно мало оборонительного вооружения, хотя потери на Ближнем Востоке продолжают расти, что, возможно, даже объясняет, почему они растут.

Риск повреждения соляных каверн, в которых хранится нефть в SPR, может объяснять, почему SPR остается замороженным на том уровне, на котором он был, когда Trump сказал, что через месяц все запасы будут исчерпаны. Даже сегодня цифры не сдвинулись с места по сравнению с месяцем назад. Возможно, до него просто дошли опасности дальнейшего снижения, а возможно, сыграло роль объяснение о внезапной временной нефтяной поставке, которое я дал в своем Deeper Dive.

Скорее всего, верны обе причины: дальше сокращать SPR слишком рискованно, поскольку эту нефть можно использовать только тогда, когда вы готовы рискнуть обрушением каверн, а неожиданная временная поставка, которую я объяснил своим платным подписчикам, позволила в течение месяца избежать слишком сильного удара от того, что SPR фактически “выходит из бизнеса”, но эта временная поставка теперь закончилась. Я объяснил почему в Deeper Dive. Статья ниже объяснит значительный риск в этой игре в chicken, если Trump все же решит сократить резервы еще больше. Есть веская причина не делать этого, пока вы не окажетесь в состоянии крайней нужды.

Только Trump отчаянно хочет сделки

И именно поэтому еще одна статья сообщает, что иранцы заявляют: они вовсе не стремятся к сделке, вопреки бесконечной лжи Trump на этот счет. Они более чем готовы ждать, пока истощение не извлечет ВСЕ возможные издержки. Истощение — это игра, в которую играют временем. В статье объясняется, как состояние подвешенности в войне на самом деле является для Ирана ситуацией Goldilocks: оно дает им передышку от интенсивных бомбардировок благодаря паузам для ненастоящих переговоров, покупая им больше времени, чтобы их стратегия истощения усиливала давление на Запад.

Иран утверждает, что США потерпели “strategic defeat at every step.” Судя по всему, это правда, если учесть, что единственный, кто, как мы знаем, постоянно ищет сделку, — это Donald Trump. Иран продолжает говорить, что не заинтересован в переговорах с Trump вообще, и по-прежнему требует 100% всего, что когда-либо выдвигал как условие окончания войны, а теперь Иран заявляет, что боль, которую он причиняет США посредством прекращения нефтяного движения, будет расти, пока он не получит 100% своих требований.

Поскольку именно Иран каждый раз уходит от любых попыток сделки, показывая, что он, должно быть, прочитал книгу Trump The Art of the Deal, он знает: выигрывает ту сделку тот, у кого хватает силы уйти. Trump, напротив, снова и снова угрожает, а затем отступает от выполнения своих угроз, пытаясь снова и снова добиться сделки. Мы видели это столько раз, сколько лет длились скитания древнего Израиля по пустыне во время Exodus.

Так что предсказуемо Trump снова говорит, что есть “a good chance” дипломатия может привести к прорыву. “We’re talking right now.” Конечно, вы и разговариваете, идиот, потому что Ирану выгодно, чтобы вы продолжали говорить. Это ослабляет бомбардировки против него и одновременно с каждым днем отрезает вам все больше и больше нефти.

Однако главный переговорщик Ирана отрицал, что какие-либо переговоры с США вообще идут. Поскольку Trump никогда не приходит к сделке, похоже, что именно Иран говорит правду, а Trump просто говорит все, что хочет, выдумывая по ходу дела “alternative facts” и веря, что если достаточно часто повторять большую ложь, ее можно продать. Похоже, он продал ее нефтяному рынку. Сделать это легко, потому что один из выводов статьи, которую я приводил вчера, заключался в том, что алгоритмы намеренно торгуют на словах Trump, полагая, что именно так поступят все алгоритмы, потому что они так делают каждый раз. Похоже, ИИ не больше заботится о правде, чем наш президент.

Но что может быть лучше для Ирана, чем ситуация, при которой вам даже не нужно участвовать в переговорах, чтобы заставить президента струсить перед собственными угрозами, потому что на него можно рассчитывать в том, что он объявит миру, будто вы отчаянно ведете переговоры, хотя вас даже нет за столом, — и все это только ради попытки сбить цены на нефть? Иран считает, что время на его стороне, и верит, что он может выдерживать боль дольше, чем Trump. Поскольку именно он каждый раз моргает первым, это, похоже, правда.

Trump, возможно, даже думает, что раз цены на нефть можно снижать одними его словами, он не почувствует особой боли. Это ошибка, потому что, как я уже сказал, что бы ни происходило с искаженными/манипулируемыми ценами, на то, когда нефть закончится, это не влияет ни на йоту. Так что если Trump оценивает цены как индикатор того, насколько сильной будет будущая боль, нас ждет много будущей боли к тому моменту, когда он поймет, что эта формула не работает, если цену искажает его собственная речь (намеренно или просто потому, что ИИ подыгрывает всему, что он говорит в заголовки).

В итоге я не могу с уверенностью сказать, о чем думают эти безумцы. Могу только сказать, что в своих оценках они явно безумны… если только это вообще люди.

Об авторе

David Haggith

David Haggith — publisher и editor-in-chief The Daily Doom. Экономические, социальные и политические новости нашего тревожного времени — непартийная ежедневная подборка самых значимых материалов о сложной современности из разных источников по всему миру, а также ежедневные редакционные колонки, подобные этой.

Понравилось? Поддержите David Haggith, подписавшись на Substack!

Регистрация на newsletter