Акции Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) снизились на 1,10% до $87,03 в понедельник после публикации брокером показателей за июль. Среднедневное количество доходных сделок (Daily Average Revenue Trades, DARTs) снизилось на 16% по сравнению с июнем, несмотря на рекордную клиентскую базу. Месячное снижение указывает на летнее замедление торговой активности на платформе — сезонная тенденция, характерная для розничных и институциональных брокеров в период июль–август.

DARTs растут в годовом исчислении, но снижаются по сравнению с июнем

IBKR сообщила о 4,426 млн Daily Average Revenue Trades в июле, что на 27% больше показателя годичной давности. Этот результат оказался на 16% ниже июньского, что свидетельствует о сезонном спаде торговой активности. Тем не менее, годовой рост подтверждает сохраняющийся спрос на электронную торговую платформу брокера. DARTs являются closely отслеживаемым показателем в брокерской отрасли, поскольку они напрямую коррелируют с комиссионными доходами и доходами от исполнения сделок, что делает ежемесячные изменения ключевым индикатором для аналитиков, отслеживающих тенденции ближайшей прибыли.

Количество клиентских счетов выросло до 5,317 млн — на 34% больше аналогичного периода прошлого года и на 3% по сравнению с июнем. Темп роста превышает показатели большинства крупных американских брокерских компаний, что отражает привлекательность IBKR для экономных активных трейдеров и международных клиентов. Среднее количество комиссионных ордеров принесло $2,56 в виде сборов, включая биржевые и нормативные расходы. Средний объём сделок с акциями составил 582 акции при $2,13 за ордер, а средний объём опционов на акции — 5,9 контракта при $3,42.

Торговля фьючерсами в среднем составила 2,8 контракта на ордер с комиссией $3,95. Биржевые и клиринговые сборы составили примерно 54% от этих фьючерсных комиссий. Годовое среднее количество клиринговых DARTs достигло 180 на клиентский счёт, что отражает стабильную вовлечённость, несмотря на снижение за месяц.

Клиентские балансы демонстрируют неоднозначную месячную динамику

Клиентский капитал на конец периода достиг $906,7 млрд в июле, что на 32% больше показателя годичной давности. Однако этот показатель снизился на 3% по сравнению с июнем, отражая общее замедление торгового объёма. Остатки по маржинальным кредитам последовали аналогичной модели: они выросли на 49% в годовом исчислении, но снизились на 7% в месячном выражении до $100,7 млрд. Годовой всплеск маржинального кредитования отражает возросший аппетит к использованию кредитного плеча в период сильного роста рынка, тогда как месячное снижение соответствует сокращению позиций в более спокойные летние недели.

Клиентские кредитовые остатки составили $180,5 млрд, включая $6,3 млрд в застрахованных банковских депозитных программах. Этот показатель вырос на 25% по сравнению с прошлым годом, хотя и снизился на 1% по сравнению с июнем. В совокупности эти данные свидетельствуют о том, что клиенты несколько сократили активность после сильного июня.

IBKR также объявила о денежных дивидендах в размере $0,087 на акцию с датой эксдивидендной отсечки 1 сентября 2026 года. Выплата обеспечивает акционерам стабильный доход в дополнение к показателям роста компании.

Валютная корзина и торговые издержки предоставляют дополнительный контекст

GLOBAL — валютная корзина IBKR, состоящая из 10 основных валют, — выросла на 0,26% в июле при измерении в долларах США. Компания заявила, что этот инструмент диверсификации валют отражает её стратегию управления чистой стоимостью на международном уровне. Прирост внёс небольшой вклад в совокупный доход за период.

Клиенты IBKR PRO заплатили около 4,0 базисных пунктов от общих торговых расходов в июле. Для сравнения: средний показатель за последние 12 месяцев составил 2,5 базисных пункта. Рост говорит о повышении расходов на исполнение сделок, несмотря на относительно стабильные комиссионные сборы. Расхождение между более высокими расходами на исполнение и стабильными комиссионными заслуживает внимания в ближайшие месяцы, поскольку расширение спредов или проскальзывание, вызванное волатильностью, может повлиять на совокупные расходы клиентов на платформе.

Средний объём сделок с акциями по регламенту U.S. Reg-NMS составил $23 449 в июле, по данным расчётов компании. IBKR заявила, что этот показатель предназначен для того, чтобы помочь клиентам и аналитикам оценить реальную стоимость исполнения сделок через платформу. Компания продолжает публиковать эти данные ежемесячно в целях прозрачности.