Акции Intel выросли почти на 11% в начале пострыночных торгов в четверг после того, как производитель чипов сообщил о выручке и скорректированной прибыли за второй квартал, которые заметно превысили ожидания Уолл-стрит. Позднее акции сократили рост, когда руководители во время конференц-звонка обозначили планы по увеличению расходов и сохраняющиеся ограничения поставок.

Компания сообщила о выручке за II квартал в размере $16.1 млрд, что соответствует росту на 25% по сравнению с $12.9 млрд за аналогичный период годом ранее и превышает консенсус-прогноз аналитиков в $14.42 млрд. Скорректированная прибыль достигла $0.42 на акцию — вдвое выше консенсус-оценки в $0.21 и значительно лучше убытка в $0.10 на акцию в квартале годом ранее.

Скорректированная валовая маржа выросла до 41.8% с 29.7% годом ранее и превысила ожидавшиеся аналитиками 38.8%. За квартал Intel сгенерировала $7 млрд операционного денежного потока.

Спрос на ИИ стимулирует рост дата-центров

Выручка направления Data Center and AI выросла на 59% до $6.3 млрд, поскольку спрос на серверные процессоры превысил доступные поставки Intel. Сегмент превзошел прогноз Уолл-стрит в $5.37 млрд благодаря росту заказов на CPU со стороны облачных провайдеров и компаний, создающих инфраструктуру для ИИ-агентов. Результаты указывают на то, что Intel получает значимую долю в том же расширении ИИ-инфраструктуры, которое привело к резкому росту спроса на ускорители конкурентов, таких как Nvidia и AMD, при этом облачные провайдеры развертывают как GPU, так и CPU в крупномасштабных ИИ-системах.

Выручка Client Computing and Physical AI выросла на 13% до $8.9 млрд. Intel Foundry сгенерировала $5.8 млрд, что на 31% больше год к году. Бизнес контрактного производства остается ключевым элементом стратегии разворота Intel под руководством CEO Lip-Bu Tan, который вновь сосредоточил компанию на амбициях в сфере контрактного производства, стремясь конкурировать с лидером отрасли TSMC в выпуске передовых чипов. Особое внимание к развитию foundry-направления возникло после июньских сообщений, связавших Google и Nvidia с потенциальным спросом на производство, что резко подтолкнуло акции вверх.

Рост во втором квартале продолжил ралли, начавшееся после того, как Intel достигла рекордного максимума после публикации результатов за первый квартал. INTC остается более чем на 170% выше в 2026 году, даже после отката от июньского пика на фоне более широкой распродажи в секторе полупроводников.

Intel повышает расходы и прогноз на III квартал

На третий квартал Intel прогнозирует выручку в диапазоне от $15.8 млрд до $16.8 млрд, что выше прогноза аналитиков в $15.1 млрд. Скорректированная прибыль ожидается на уровне $0.38 на акцию против консенсуса Уолл-стрит в $0.27.

Компания увеличила план капитальных затрат на 2026 год до $20 млрд с $18 млрд и ожидает дальнейшего роста расходов в следующем году. Повышенные расходы отражают затраты на расширение производственных мощностей и развитие технологических процессов, поскольку Intel стремится сократить производственное отставание от TSMC. Intel заключила соглашения сроком на три-пять лет, охватывающие CPU для дата-центров и специализированные процессоры, причем некоторые контракты включают обязательства по объемам и ценам.

По GAAP Intel зафиксировала чистый убыток в размере $11 млрд из-за примерно $12.5 млрд расходов от переоценки по рыночной стоимости, связанных с акциями, находящимися на эскроу-счете в рамках соглашения с правительством США. Эскроу-механизм связан с финансированием, полученным Intel в рамках CHIPS and Science Act как части федеральной программы по укреплению внутреннего производства полупроводников, при этом правительство удерживает варранты на акции, стоимость которых меняется вместе с ценой акций Intel. Основные операции обеспечили $1.8 млрд операционной прибыли и $2.2 млрд скорректированной чистой прибыли.

CEO Lip-Bu Tan заявил, что более активное взаимодействие с клиентами позволило Intel полностью подтвердить приверженность массовому производству технологического процесса следующего поколения 14A, целевой срок которого — 2028 год. Узел 14A представляет собой самую передовую из запланированных производственных технологий Intel и является центральным элементом усилий компании по возвращению лидерства в технологических процессах и привлечению foundry-клиентов, которые сейчас полагаются на TSMC.