Ключевые моменты

• Акции Intel в 2026 году взлетели на 144% и сейчас торгуются в диапазоне $91.45–$95.80 после рекордных квартальных результатов.
• Выручка за второй квартал выросла на 25.2% в годовом выражении до $16.13 billion, превысив ожидания Уолл-стрит в $14.43 billion благодаря росту выручки дата-центров на 59%.
• CEO Lip-Bu Tan продемонстрировал уверенность, купив в августе примерно на $10 million акций INTC по $95 за штуку.
• Аналитики Уолл-стрит за последний месяц 32 раза повысили прогнозы прибыли на FY26 без единого понижения; средняя целевая цена составляет $107.01.
• Производственные показатели демонстрируют силу: выход годных чипов Intel 18A примерно на 25% превышает внутренние ориентиры, что указывает на сильное исполнение.

Резкий разворот Intel в 2026 году стал одной из самых неожиданных историй успеха в полупроводниковой отрасли. Акции с января выросли на 144%, чему способствовало то, что CEO Lip-Bu Tan назвал «самым сильным ростом выручки более чем за 15 лет». Рост отражает резкую смену тенденции для компании, которая годами теряла долю на рынке CPU и сталкивалась с задержками в производстве, и происходит при Tan, который стал CEO в марте 2025 года с мандатом сократить расходы и переориентировать компанию на задачи foundry и дата-центров.

Торги по Intel Corp. (INTC) в понедельник открылись на уровне $95.80, а в течение 52 недель акция достигала пика $142.35. Минимум составил $24.05 до начала текущего ралли.

Результаты второго квартала показали выручку $16.13 billion, что на 25.2% выше показателя годом ранее и заметно превышает прогнозы аналитиков на уровне $14.43 billion. Прибыль на акцию достигла $0.42, более чем вдвое превысив консенсус Уолл-стрит в $0.21. Сегмент дата-центров показал исключительные результаты с ростом на 59% год к году, в сегменте, где Intel напрямую конкурирует с AMD и с бизнесом AI-ускорителей под руководством Nvidia.

Руководство установило прогноз прибыли на Q3 2026 на уровне $0.38 на акцию. Уолл-стрит сейчас ожидает EPS за полный 2026 год на уровне $1.01, тогда как оценки на 2027 год выросли до $2.04 с $1.51 три месяца назад.

Уолл-стрит сохраняет осторожный настрой несмотря на сильные результаты

Консенсус Уолл-стрит остается на уровне «Hold», при средней целевой цене $107.01. Распределение рейтингов включает 1 strong buy, 15 buy, 31 hold и 3 sell. Mizuho снизила цель с $109 до $92, указав на ослабление спроса на ПК и опасения по марже. Stifel Nicolaus также понизила ориентир с $120 до $110, сохранив рекомендацию hold.

Среди более оптимистичных оценок Citigroup повысила Intel до buy, а HSBC и Seaport Research Partners подтвердили рейтинги buy. Global Equities Research установила целевую цену $200, отметив стратегическую позицию Intel в конфигурациях CPU-to-GPU для AI-инфраструктуры.

Производственные показатели по технологии Intel 18A примерно на 25% превосходят мартовские цели. Узел 18A занимает центральное место в стремлении Intel вернуть лидерство в техпроцессе и привлечь внешних клиентов foundry на рынке, долгое время доминируемом TSMC, что делает показатели выхода годных чипов внимательно отслеживаемым индикатором успеха стратегии foundry. Tan охарактеризовал Xeon 6 как «один из самых быстро набирающих обороты продуктов в истории Intel» и отметил рыночную возможность по ASIC с доступной емкостью более чем $100 billion.

Паттерны владения акциями со стороны руководства и институциональных инвесторов

CEO Tan 11 августа приобрел 105,263 акций INTC по $95 за штуку, что представляет собой инвестицию почти на $10 million. Эта покупка увеличила его совокупный пакет до 1,314,669 акций. Недавняя инсайдерская активность показывает чистые покупки в рамках пяти отдельных сделок.

Движения институциональных инвесторов показывают неоднозначную картину. RPg Family Wealth Advisory сократила свои вложения в Intel на 41.6% в Q2, продав 114,310 акций, при этом сохранив 160,779 акций стоимостью $22.45 million. Несмотря на сокращение, Intel остается третьей по величине позицией фирмы.

Напротив, GTS Securities увеличила свою долю на 559% в Q2, а Headlands Technologies нарастила позицию на 322.5%. Институциональные акционеры контролируют 64.53% обращающихся акций.

Проблемы сохраняются несмотря на сильный импульс

Intel Foundry зафиксировала операционный убыток $2.1 billion в Q2. Выручка внешнего foundry составила лишь $293 million. Существенное неденежное списание на $12.53 billion, связанное с эскроу по CHIPS Act, перевело результаты GAAP в отрицательную зону, в результате чего чистая маржа составила минус 19.79%.

Ожидается, что спрос на рынке ПК в течение 2026 года снизится на низкие двузначные значения из-за динамики цен на память, что создает постоянное давление на традиционные бизнес-сегменты Intel.

Технические индикаторы показывают, что акция торгуется выше 200-дневной скользящей средней $88.20, но ниже 50-дневной скользящей средней $100.45. Рыночная капитализация составляет $483.22 billion.