Итоги Q1 Infosys: выручка выросла, прогноз сужен, Ashiss Kumar Dash назначен преемником CEO

Базирующаяся в Bengaluru компания Infosys Ltd., поставщик IT-услуг и вторая по выручке IT-сервисная компания Индии, представила результаты за июньский квартал (Q1 FY27) после закрытия рынка в четверг, 23 июля 2026 года. Выручка компании в долларах США составила $5,082 million, увеличившись на 0.8% последовательно с $5,040 million, тогда как выручка в рупиях выросла на 3.9% квартал к кварталу до ₹48,211 crore с ₹46,402 crore. Чистая прибыль снизилась на 8.6% до ₹7,769 crore с ₹8,501 crore в предыдущем квартале.

EBIT вырос на 4.3% до ₹10,163 crore с ₹9,742 crore QoQ, а маржа EBIT составила 21.1%, немного выше 21% в предыдущем квартале.

Прогноз пересмотрен

Infosys сузила прогноз роста выручки в постоянной валюте на FY27 до 1.5%–3%, снизив верхнюю границу с прежнего диапазона 1.5%–3.5%. Компания сохранила прогноз по марже EBIT на уровне 20%–22%. Некоторые аналитики sell-side ожидали, что прогноз с учетом приобретений может составить около 2%–4%.

Результаты против ожиданий

Финансовые показатели оказались немного ниже ожиданий. Согласно опросу CNBC-TV18, аналитики прогнозировали чистую прибыль ₹7,903 crore, выручку ₹48,431 crore, EBIT ₹10,212 crore, маржу EBIT 21.1% и выручку в долларах $5,127 million. Рост выручки в постоянной валюте за квартал составил 1%, что ниже оценки опроса CNBC-TV18 на уровне 1.8%, на фоне снижения на 1.3% QoQ ранее.

Крупные сделки

Infosys сообщила, что совокупная контрактная стоимость (TCV) крупных сделок за квартал составила $3.6 billion. TCV крупных сделок внимательно отслеживается как индикатор будущей видимости выручки для IT-сервисных компаний, и этот показатель указывает на сохраняющийся спрос со стороны предприятий, несмотря на макроэкономическую неопределенность, которая оказывает давление на более широкий сектор IT-услуг.

Объявлен переход CEO

Infosys назначила Ashiss Kumar Dash CEO-designate с 23 июля 2026 года. Предлагаемая дата его назначения CEO и Managing Director — 1 апреля 2027 года; предлагаемый срок полномочий составляет пять лет и завершается 31 марта 2032 года. Salil Parekh останется CEO и MD до вступления Dash в должность. Parekh возглавляет Infosys с января 2018 года и, как он отмечает в комментариях ниже, руководил ростом выручки компании с $10 billion до более чем $20 billion за два своих срока.

Salil Parekh, MD & CEO, Infosys, сказал:

"It has been an honour for me to be the custodian of such a prestigious company, to partner with the leading companies of the world as clients, and to collaborate with an incredible team. I have enjoyed leading the company from $10 billion in revenue to over $20 billion in revenue through my two terms. We have established Infosys as a leader in digital transformation and have put in place a distinctive strategy for AI transformation. We have built a strong leadership team through this journey that is deeply committed to a One Infosys agenda. Having worked closely with Dash over many years, I have seen first-hand his integrity, customer focus, and ability to lead through change. He brings a deep understanding of our clients, our business, and our people, together with the vision and capability to lead Infosys through its next phase of transformation. I look forward to working closely with him over the coming months to ensure a smooth and successful transition."

Ashiss Kumar Dash, CEO Designate, Infosys, сказал:

"I am honoured by the confidence that the Board has placed in me and excited about the opportunity to lead Infosys into its next chapter. I would also like to thank Salil for his mentorship, guidance, and the countless opportunities for growth over the years. I look forward to collaborating with him to ensure a seamless transition. Technology is entering a new era, with AI fundamentally reshaping how businesses operate and create value. Infosys begins this next phase from a position of enormous strength—with a clearly articulated AI strategy, exceptional talent, deep client relationships, and values that have earned the trust of customers globally. My commitment is to build on those strengths while accelerating innovation, expanding our capabilities and helping our clients succeed in an increasingly AI-driven world. Together with the outstanding leadership team, all my colleagues, customers and partners, I look forward to shaping the next chapter of Infosys journey and creating enduring value for all our stakeholders."

Комментарии руководства

CEO и MD Salil Parekh отметил, что последовательный рост выручки на 1% включал разовый эффект от решения клиента в течение квартала. Он также подчеркнул значительное ускорение работ, связанных с AI.

Говоря о мандате нового CEO, Parekh сообщил CNBC-TV18, что стратегия AI является ключевой и что Ashiss Dash активно участвовал в этой работе. Он сказал, что компания при необходимости уточняет стратегию, но в целом стратегия остается устойчиво сформированной. Parekh описал ситуацию, в которой AI-услуги растут очень быстро, а каждое из шести ключевых направлений Infosys по выручке демонстрирует рост. У компании было шесть крупных сделок по консолидации и четыре сделки чуть менее чем на $500 million каждая. Parekh отметил, что стоимость токенов станет важным фактором в будущем и компании потребуется учитывать это.

По поводу приобретений Parekh сказал, что Infosys продолжит осуществлять приобретения в рамках стратегии роста. Компания оценивает возможности в новых географиях и отраслевых вертикалях, включая здравоохранение, а также рассматривает приобретения, сфокусированные на отдельных сервисных направлениях, чтобы углубить компетенции. Руководство заявило, что воронка приобретений остается устойчивой.

Относительно компенсаций Parekh сказал, что компания проведет повышение компенсаций в два этапа — в октябре и январе.

Говоря о forward-deployed engineers, Parekh сообщил, что у Infosys есть хороший план, который компания будет масштабировать, с внутренними возможностями и frontier engineers, работающими с клиентами для достижения эффекта. Он отметил, что у компании были сильные компетенции в этой сфере еще до текущей волны AI.

Вклад AI

AI принес примерно 8.2% общей выручки за июньский квартал. По мере того как индийские IT-сервисные компании переходят от традиционного аутсорсинга к предложениям с использованием AI, доля выручки, связанной с AI, становится ключевым показателем для оценки того, как действующие игроки адаптируют свои бизнес-модели.

Реакция рынка

Акции Infosys закрылись почти без изменений на уровне ₹1,052.90 (+0.076%) перед объявлением результатов. С начала года акции снизились на 35% и входят в число худших по динамике бумаг индекса Nifty IT в этом году, хотя в июле они выросли на 5.2%. После публикации результатов ADR Infosys снижались на величину до 4.85%.

Покрытие аналитиками

Infosys отслеживают 49 аналитиков, из которых 36 имеют рекомендацию "buy", 12 — рейтинг "hold", а трое — рекомендацию "sell".

Контекст до публикации результатов

Перед отчетностью аналитики ожидали, что Infosys пересмотрит прогноз роста выручки на весь год до диапазона 2%–4% или 2.5%–4.5%, предполагая вклад 100–120 basis point от приобретений Optimum Healthcare IT и Stratus. До публикации результатов Motilal Oswal прогнозировала снижение верхней границы прогноза на 50 basis point, тогда как Goldman Sachs ожидал сокращения верхней границы прогноза органического роста на 50–100 basis point.

Согласно оценкам аналитиков, рост Infosys в постоянной валюте на уровне 1.8% (оценка опроса) ожидался одним из самых высоких среди крупных IT-компаний, уступая только последовательному росту Tech Mahindra на 2.6%. Показатели конкурентов были неоднородными: TCS выросла на 0.4% последовательно, HCLTech показала снижение роста на 0.5%, а Wipro сообщила о снижении на 1.2%.

Оценки роста выручки Infosys в постоянной валюте существенно различались. В то время как опрос CNBC-TV18 указывал на 1.8%, брокерские компании Citi и Goldman Sachs прогнозировали 1% и 1.1% соответственно. Более оптимистичные оценки Jefferies и CLSA составляли 2.5% и 2.3% соответственно.

Во время публикации результатов Q4 FY26 руководство указывало на обычную модель более сильного H1 и объявило планы принять на работу 20,000 freshers в FY27 со стратегическим фокусом на инициативах, связанных с AI, и оптимизации затрат.

Конкурентное ценообразование было еще одним фактором, за которым следил рынок. Руководство Tech Mahindra отмечало, что 70–80% преимуществ производительности по пятилетним сделкам достигаются без видимых изменений процессов, и описывало среду конкурентного ценообразования как напряженную и временами "irrational." Руководство Wipro также отмечало, что за крупные сделки идет конкурентная борьба.

Источник: CNBC-TV18