Индонезия завершила первое в своей истории размещение panda-облигаций, привлек порядка 1,03 млрд долларов (7 млрд юаней), что ознаменовало выход страны на внутренний долговый рынок Китая. Согласно опубликованному отчёту Economic Times Markets, размещение вызвало высокий спрос со стороны инвесторов.

Размещение было разделено на два транша. Трёхлетние ноты были размещены с доходностью 1,9%, а пятилетние ноты — с доходностью 2,19%. Расчёты по облигациям запланированы на 30 июля. Уровень ценового преимущества демонстрирует, что китайский внутренний рынок в настоящее время предлагает суверенным заёмщикам с инвестиционным рейтингом доходность, существенно ниже типичной для долгов развивающихся рынков, номинированных в долларах США.

Panda-облигации — это долговые инструменты, номинированные в юанях и выпускаемые нерезидентами Китая на внутреннем рынке облигаций КНР. Они предоставляют иностранным правительствам и корпорациям доступ к китайскому капиталу и позволяют эмитентам диверсифицировать источники фондирования за пределами традиционных рынков долларовых и еврооблигаций. Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и мультивалютные эмитенты, такие как Международная финансовая корпорация, ранее уже выпускали panda-облигации, что способствовало укреплению доверия институциональных инвесторов к этому рынку.

Успешный дебют Индонезии пополняет растущий список суверенных эмитентов, вышедших на рынок panda-облигаций в последние годы, что отражает широкие усилия правительств развивающихся рынков по расширению базы инвесторов и обеспечению экономически эффективного финансирования. Филиппины, Польша и Португалия входят в число других суверенных эмитентов, разместивших panda-облигации. Для Индонезии этот шаг дополняет её устоявшееся присутствие на рынке самурайских облигаций в Японии и регулярный выпуск глобальных долларовых облигаций в рамках мультивалютной стратегии фондирования.

Источник: Economic Times Markets