Акции ImmunityBio (IBRX) закрылись 29 сентября 2026 года по цене $8,83, прибавив более 12% за день. Это продлило ралли, в ходе которого бумаги выросли более чем на 11% за последний месяц и более чем на 256% за год. Рост сопровождается серией регуляторных и партнерских событий вокруг препарата Anktiva.

Эта динамика привлекла к биотехнологической компании внимание инвестиционных фондов, ищущих истории роста в отрасли. Среди них — GA-Courtenay Special Situations Fund под управлением Green Ash Partners, который назвал ImmunityBio ключевой позицией и выдающимся выбором в письме инвесторам за второй квартал 2026 года, о чем сообщает Yahoo Finance.

Производственные мощности — основа инвестиционного тезиса фонда

Фонд указал на производственные мощности ImmunityBio как на ядро своего инвестиционного кейса. Согласно письму, компания может выпускать один миллион флаконов в год своего флагманского препарата Anktiva, прейскурантная цена которого составляет $35 000 за дозу. Исходя из этого объема выпуска, фонд оценивает доступный рынок более чем в $5,8 млрд годовой выручки только за счет текущих одобрений Anktiva. Также была отмечена валовая маржа препарата на уровне 99% за отчетный период. Производственные мощности и валовая маржа входят в число показателей, которые внешние инвесторы обычно учитывают при оценке потенциальной выручки коммерческого препарата.

Более крупная возможность за рамками текущих одобрений

Прогнозы фонда не ограничиваются $5,8 млрд. Anktiva уже одобрена за пределами США для лечения рака легких, и фонд ожидает, что одобрение в США может быть получено к 2028 году. Если это произойдет, фонд полагает, что доступный рынок препарата может превысить $43 млрд в год — прогноз, предполагающий консервативное ценообразование на всем протяжении. Иными словами, более крупная цифра остается условной и зависит от регуляторного решения в США, которое еще не принято.

Глобальная экспансия через партнерства

ImmunityBio также активна на партнерском направлении. Компания заключила соглашение с Accord Healthcare, чтобы расширить доступность Anktiva в 30 странах, включая Великобританию, страны ЕС, Норвегию, Исландию и Лихтенштейн. В рамках соглашения Accord задействует более 100 специалистов по продажам, медицине и маркетингу для запуска препарата. Кроме того, ImmunityBio создала ирландскую дочернюю компанию в Дублине для поддержки дистрибуции по всей. Вместе эти шаги являются частью более широкой стратегии по расширению международного присутствия препарата.

Основатель Патрик Сун-Шион (Patrick Soon-Shiong) заявил, что цель состоит в расширении доступа к Anktiva за счет завершения рандомизированного исследования у пациентов с BCG-наивным заболеванием — термин, описывающий пациентов с раком мочевого пузыря, которые еще не получали BCG-иммунотерапию или у которых наступил рецидив спустя длительное время после лечения.

Регуляторная динамика

ImmunityBio также получила одобрение Европейского союза на Anktiva в комбинации с BCG. Это разрешение было выдано всего через несколько дней после того, как саудовские регуляторы призвали компанию подать заявку на ее рекомбинантную BCG-терапию, чтобы помочь смягчить дефицит лечения. Отдельно компания ведет переговоры с саудовскими регуляторами о комбинации Anktiva с ингибиторами контрольных точек при различных типах опухолей. В прошлом месяце саудовские регуляторы предоставили ускоренное одобрение Anktiva при метастатическом немелкоклеточном раке легких и BCG-резистентном раке мочевого пузыря. Вместе европейские и саудовские события указывают на то, что значительная часть ближайшей экспансии Anktiva приходится на рынки за пределами США.

Прогресс исследования фазы 1b

В исследовательском направлении ImmunityBio проводит новое исследование фазы 1b, сочетающее N-803 с пембролизумабом (pembrolizumab) и эфортумабом ведотином (enfortumab vedotin). Испытание нацелено на пациентов с ранее нелеченной метастатической уротелиальной карциномой — формой запущенного рака мочевого пузыря. Исследование разработано как одна лечебная группа, то есть каждый участник получает одинаковую комбинацию препаратов, и является открытым: и врачи, и пациенты знают, какие препараты применяются.

Испытание впервые было подано 14 октября 2025 года, а его запись последний раз обновлялась 21 сентября 2026 года — изменение указывает на возобновление движения к активации исследовательских центров. Исследование по-прежнему находится на этапе подготовки и еще не начало набор пациентов. Обновления можно отслеживать через портал ClinicalTrials по мере продвижения программы, а переход от подготовки к активному набору станет следующим видимым этапом исследования.

Рыночные показатели

Текущая рыночная капитализация ImmunityBio составляет $9,35 млрд, а диапазон торгов за 52 недели — от $1,95 до $12,43: даже после резкого роста за год акции остаются ниже 52-недельного максимума.

Эта статья впервые была опубликована на CoinCentral.