Четыре крупнейших гиперскейлера, согласно прогнозам на этот год, в 2026 году в совокупности направят примерно $735 млрд на инфраструктуру ИИ-центров обработки данных, поскольку они соревнуются в наращивании вычислительных мощностей, необходимых для обучения и запуска крупномасштабных моделей ИИ.

Goldman Sachs оценивает, что глобальные капитальные расходы на инфраструктуру ИИ в этом году могут приблизиться к $1 трлн. На долю США приходится от $630 млрд до $745 млрд этих расходов, причем на компании Big Tech приходится большая их часть.

Откуда идут деньги

Лидером группы выступает Amazon, планирующая направить примерно $200 млрд капитальных расходов. За ней следует Alphabet с целевым диапазоном от $175 млрд до $205 млрд. Ожидается, что Microsoft превысит $120 млрд, а Meta, ранее ориентировавшаяся на $70 млрд, значительно повысила свои амбиции по расходам.

Эти бюджеты охватывают приобретение земли, строительство зданий, системы электроснабжения и охлаждения, а также стойки с ИИ-серверами, которые в конечном итоге заполняют объекты. В совокупности четыре крупнейших гиперскейлера с 2023 года потратят на это направление более $1 трлн.

Промышленные поставщики, стоящие за этим строительством

Ряд менее известных промышленных компаний занимает важное место в цепочке поставок. Vertiv специализируется на охлаждении и управлении электропитанием для центров обработки данных. Quanta Services отвечает за электрическую инфраструктуру и подключение к сети, необходимые каждому новому объекту, а Comfort Systems предоставляет решения HVAC для требований к климат-контролю в вычислительно плотных средах.

Однако крупнейшей статьей расходов внутри каждого объекта являются сами ИИ-ускорители и серверы, что привлекло в этот бум не только строительные и инженерные компании, но и поставщиков полупроводников.

Производители электроэнергии также могут выиграть. Vistra, один из крупнейших производителей электроэнергии в США, имеет хорошие позиции для выгоды по мере того, как центры обработки данных потребляют все большую долю энергосистемы. По данным федеральных аналитиков в сфере энергетики, в 2023 году на центры обработки данных приходилось около 4% потребления электроэнергии в США; по их прогнозу, к 2028 году эта доля может вырасти до 12%. В свою очередь, руководители гиперскейлеров неоднократно называли доступность электроэнергии, а не поставки чипов, главным ограничением скорости ввода новых мощностей в эксплуатацию.

Реакция местных сообществ

Не все сообщества приветствуют расширение. В первом квартале 2026 года проекты ИИ-центров обработки данных на сумму более $130 млрд были заблокированы или отложены на фоне местного сопротивления. Жители и муниципалитеты выступают против шума, потребления воды и энергозатрат, которые крупные вычислительные объекты привносят в их районы.

Реакция различается в зависимости от юрисдикции: одни вводят моратории на новое строительство центров обработки данных, тогда как другие ускоряют согласования в надежде получить экономические выгоды. То, как будет найден баланс между местным сопротивлением и экономическими стимулами, будет определять, где и с какой скоростью можно будет фактически направить заявленные расходы.

Что это значит для майнинга криптовалют

Бум инфраструктуры ИИ также имеет значительные последствия для операций по майнингу криптовалют, которые конкурируют за многие из тех же ресурсов, включая дешевую электроэнергию, мощности охлаждения и доступ к сети. Несколько публично торгуемых майнинговых компаний уже частично переориентировались на размещение ИИ-нагрузок, признавая, что сдача GPU-мощностей для задач ИИ может приносить большую прибыль на мегаватт, чем майнинг Bitcoin.