Hypercall объявила в пятницу, что в понедельник, 9 ноября, откроет опционы, привязанные к делистинговой цене акций Anthropic, поскольку компания в сфере искусственного интеллекта готовится к листингу на Nasdaq. Запуск приходится на начало той же недели, когда, по данным Bloomberg, могло начаться роуд-шоу Anthropic.

Контракты стартуют в 8:00 по Восточному времени и торгуются круглосуточно, включая выходные. Трейдеры могут покупать колл- и пут-опционы или комбинировать их в спреды. Опционы являются синтетическими и рассчитываются в денежной форме — структура, подходящая для базового актива, акции которого еще не обращаются на бирже.

Биржа опционов, построенная на Hyperliquid

Hypercall — продукт Synapse — представляет собой биржу опционов, построенную на Hyperliquid. В сентябре платформа сообщила о номинальном объеме торгов опционами в 536 млн долларов. Существующие рынки охватывают SpaceX, S&P 500, крупные американские акции, Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).

Опционы рассчитываются по ценам перпов

Hypercall указала на делистинговые бессрочные фьючерсы Anthropic на Hyperliquid, где трейдеры уже делают ставки на оценку компании. Эти рынки работают на HIP-3 — функции Hyperliquid, позволяющей разработчикам запускать собственные бессрочные фьючерсы. В пятницу рыночные данные Hyperliquid показывали четыре перпа Anthropic, управляемых Trade[XYZ], Ventuals, Paragon и EntropyIO.

Согласно документации Hypercall, ее опционы имеют европейский стиль, то есть выплата производится только по истечении срока. Каждый контракт рассчитывается в USDC по 30-минутному среднему значению цены оракула соответствующего бессрочного фьючерса на Hyperliquid.

Для акций и индексов этот перп расположен на площадке Trade[XYZ]. В списке базовых активов, последнее обновление которого датировано 3 ноября, перп Anthropic пока отсутствует. Появится ли эта позиция до открытия в понедельник в 8:00 по Восточному времени — деталь, за которой стоит следить, поскольку контракты Hypercall на акции рассчитываются по перпу на площадке Trade[XYZ].

Делистинговый перп Ventuals на SpaceX упал примерно на 45% в мае после некорректных данных оракула от стороннего провайдера, что привело к ликвидации длинных позиций на более чем 1,5 млн долларов. Hypercall заявила, что покупатели полностью оплаченных опционов могут потерять не больше уплаченной премии и не подвергаются ликвидации до истечения срока. Аналогично маркет-мейкеры, продающие эти опционы, могут хеджироваться напах Anthropic, которые продолжают торговаться после закрытия американских бирж.

Сомнения в сроках роуд-шоу

Anthropic опубликовала заявку на IPO 26 октября и планирует листинг на Nasdaq под тикером ANT. В обновленном проспекте, поданном 2 ноября, диапазон цен по-прежнему не указан.

Bloomberg сообщал, что роуд-шоу может начаться на неделе 9 ноября, а дебют состояться до Дня благодарения — 26 ноября. Однако в пятницу Reuters сообщило, что потенциальные инвесторы сомневаются, сможет ли роуд-шоу начаться на следующей неделе. Четыре человека, знакомые с переговорами, сообщили агентству, что инвесторы добиваются более низкой оценки, считая недавно обсуждавшийся уровень в 1,5 трлн долларов верхней границей ожиданий.