Signum Global Advisors адаптировала сделку TACO с Уолл-стрит — сокращение от “Trump Always Chickens Out” — в индекс, предназначенный для измерения давления вокруг политики президента Donald Trump в отношении Ирана. Это название получило распространение среди трейдеров, которые наблюдали повторяющуюся модель во время первого срока Trump: эскалационная риторика или угрозы тарифов, за которыми следовали откаты или компромиссы, что создавало торговую стратегию вокруг ожидаемых разворотов. Индекс Hormuz TACO компании указывает на возможный сдвиг политики между 22 и 30 июля, при этом 26 июля наиболее заметно выделяется в прогнозе модели.

Этот индикатор появляется в момент, когда цены на нефть, перебои в судоходстве, военные расходы и потери усиливают давление на Washington. Signum заявила, что предыдущие изменения политики Trump в отношении Ирана происходили после того, как показатели рыночного стресса поднимались в диапазон от 2.3 до 3.4 стандартного отклонения, в среднем около 2.9.

Четырехрыночная модель измеряет давление на политику

Глава направления политики Signum Andrew Bishop разработал модель с использованием четырех индикаторов, связанных с экономическим и геополитическим стрессом: цены на нефть Brent, доходность 10-летних казначейских облигаций США, динамика S&P 500 и проходы судов через Ормузский пролив — узкое «бутылочное горлышко», через которое проходит примерно пятая часть мирового ежедневного потребления нефти, что делает любые перебои там особенно чувствительными для энергетических рынков.

Каждый индикатор преобразуется во взвешенный z-score, измеряемый относительно базового уровня от 7 марта. Такой подход предназначен для сопоставления текущих условий с обстоятельствами, сопровождавшими более ранние политические шаги. Более высокие значения указывают на усиление давления, когда растут энергозатраты, слабеют финансовые рынки или усиливаются перебои в судоходстве.

По данным Signum, более ранние развороты политики Trump в отношении Ирана происходили, когда индекс показывал значения от 2.3 до 3.4 стандартного отклонения. Эти значения предшествовали началу переговоров 22 марта, прекращению огня 7 апреля, военной паузе 18 мая и переговорам 11 июня — последовательности, отражающей более широкий цикл эскалации и деэскалации, заметный в подходе Trump к Ирану начиная с его выхода из Совместного всеобъемлющего плана действий в 2018 году.

Signum представила индекс Hormuz TACO как экспериментальный показатель, а не как проверенную систему прогнозирования. Он не гарантирует, что состоится дипломатический процесс или что за ним последует изменение политики.

Нефть, судоходство и военные расходы усиливают давление

Экономическое и политическое давление выросло, когда нефть Brent 22 июля поднялась выше $94 за баррель на фоне угроз ключевым энергетическим маршрутам. Судоходство через Ормузский пролив в значительной степени остановилось, а несколько саудовских танкеров изменили курс после угроз со стороны хуситов возле пролива Баб-эль-Мандеб — второго критически важного узкого прохода, соединяющего Красное море с Аденским заливом, где сохраняются нападения на коммерческие суда.

Внутренняя стоимость конфликта также увеличилась. Средние цены на бензин в США 20 июля достигли $4.02 за галлон, повысив расходы домохозяйств и расширив влияние конфликта внутри United States.

Военные расходы также продолжили расти. Министр обороны Pete Hegseth оценил затраты примерно в $37.5 млрд и запросил дополнительные $87.6 млрд.

Человеческие потери усилили давление. В ходе конфликта погибли 18 американских военнослужащих, более 500 получили ранения.

Дипломатические каналы остаются открытыми. Госсекретарь Marco Rubio заявил, что Washington готов к переговорам, тогда как Иран, по сообщениям, рассматривал предложение об ограниченном прекращении огня. Однако атаки продолжались одиннадцатый день, оставляя геополитическую ситуацию вокруг Ирана зависимой от событий, которые могут быстро повлиять на индекс.