Политика, геополитика и конфликты

Ормузский пролив «открыт», но до нормального функционирования ему еще очень далеко. США расчистили мины на международно признанных судоходных маршрутах и технически могут пропускать суда, однако военные возможности Ирана по-прежнему удерживают большинство коммерческих операторов от прохода. Во вторник через пролив прошли лишь пять судов с сырьевыми грузами против примерно 130 судов в день до войны, что показывает, насколько быстро узкий пролив может оставаться формально доступным, но коммерчески ограниченным.

Иран предлагает временный и ограниченный коридор, увязывая полную нормализацию со смягчением санкций, прекращением блокады США и, теперь, с прекращением израильских операций в Газе, Ливане и Сирии. Это требование Израиля неприемлемо. Вашингтон не может гарантировать прекращение израильских военных действий сразу на трех направлениях, а Израиль на протяжении этой войны демонстрировал крайне низкую готовность выполнять такие условия. Для рынков судоходства это означает, что вопрос не только в проходимости маршрута, но и в том, сочтут ли страховщики, операторы и покупатели сырья этот путь пригодным для масштабного использования.

Трамп отверг идею возвращения к прежнему июньскому соглашению, которое предоставляло Ирану значительно больше уступок, чем Вашингтон, по всей видимости, готов предложить сейчас. Администрация делает ставку на то, что экономическая изоляция и блокада заставят Тегеран вернуться на более жестких условиях. Иран, напротив, рассчитывает, что сможет выдерживать экономическое давление дольше, чем Вашингтон и страны Персидского залива смогут терпеть парализованный Ормуз.

В четверг Саудовская Аравия подтвердила, что не будет нормализовать отношения с Израилем без создания независимого палестинского государства, в то время как Трамп сделал нормализацию условием вступления в силу ядерной сделки королевства с Вашингтоном. Трамп официально передал 30-летнее гражданское ядерное соглашение в Конгресс, запустив 90-дневный законодательный пересмотр, который может открыть американским компаниям путь к экспорту ядерных технологий в Саудовскую Аравию.

Соглашение также оставляет возможность внутреннего обогащения урана под надзором США после двухлетней оценки, отходя от модели ОАЭ, где обогащение запрещено. Эр-Рияд хочет развивать атомную энергетику, чтобы сократить сжигание нефти и газа для выработки электричества и сохранить больше углеводородов для экспорта, тогда как Вашингтон хотел бы видеть в строительстве ядерного парка королевства американские компании, а не Китай или Россию. Теперь соглашение находится в Конгрессе, но Трампу по-прежнему нужна саудовско-израильская сделка о нормализации, которую Эр-Рияд связывает с созданием палестинского государства.

Турция тратит $2.4 million на укрепление своих лоббистских позиций в Вашингтоне, поскольку Анкара и Израиль конкурируют за влияние на политику США в Сирии и более широком регионе. Министерство обороны Турции наняло Ballard Partners, одну из наиболее связанных с окружением Трампа фирм, за $200,000 в месяц для лоббирования в администрации и Конгрессе.

Турция хочет вернуться в программу F-35 и рассматривает возможность избавиться от российского комплекса С-400, чтобы устранить главное препятствие со стороны США. Однако эта лоббистская кампания разворачивается на фоне куда более крупного спора Анкары с Израилем по Сирии. Израиль пытается помешать Турции закрепить там более глубокое военное присутствие, тогда как Вашингтон поддержал Ахмеда аль-Шараа и сильно зависит от Турции в вопросах восстановления и подготовки сирийских вооруженных сил.

Анкара собрала лоббистскую команду, рассчитанную именно на такой конфликт. В нее входят бывший конгрессмен-демократ Роберт Векслер, давний сторонник Турции с прочными связями в произраильских кругах, и бывший сотрудник Совета национальной безопасности Трампа Томас Будри. У самой Ballard особенно тесные связи с Трампом: глава аппарата Белого дома Сьюзи Уайлс и бывший генеральный прокурор Пэм Бонди обе работали в этой фирме. Израиль десятилетиями наращивал влияние на политику США на Ближнем Востоке. Теперь Турция готова конкурировать объемом расходов.

Президент ОАЭ Мухаммед бин Заид обошел саудовского наследного принца MBS и направил письмо напрямую 90-летнему королю Саудовской Аравии Салману, на фоне углубления спора между Абу-Даби и Эр-Риядом. Письмо содержало приглашение на водную конференцию ООН в декабре, а саудовские источники сообщили, что в нем также затрагивались двусторонние отношения.

Американские и арабские дипломаты рассматривают этот шаг как сознательную попытку обойти MBS, который управляет королевством и курирует его ключевые внешние связи. Сейчас стороны спорят по Йемену, поддерживают противоположные лагеря в Судане и входят в конкурирующие региональные блоки безопасности. Саудовская Аравия присоединилась к Турции и Пакистану в оборонном пакте Мекки, тогда как ОАЭ выстроили все более тесное партнерство в сфере безопасности с Израилем.

Ранее Эр-Рияд предлагал урегулировать спор через советника ОАЭ по нацбезопасности Тахнуна бин Заида и саудовского министра обороны Халида бин Салмана, но этот канал не дал заметного прорыва. Американское посредничество тоже ни к чему не привело: запланированные визиты высокопоставленных представителей США в Абу-Даби, включая спецпосланника Трампа Стива Уиткоффа, были отменены. Теперь MBZ поднимает спор выше уровня MBS и обращается напрямую к его отцу.

Канада введет ответные пошлины до 50% почти на $20 billion американских товаров с 8 сентября после того, как торговые переговоры с Вашингтоном сорвались на выходных. Оттава будет зеркально отвечать на пошлины США «доллар за доллар, ставка за ставку», применяя сборы в размере 15%, 25% или 50% более чем к 700 американским товарам.

Этот шаг последовал за введением Трампом 50%-ных пошлин примерно на $20 billion канадского экспорта и его решением повысить тарифы на канадские автомобили, автозапчасти и сталь до 50% с января 2027 года.

Сделки, слияния и поглощения

Energean ведет эксклюзивные переговоры о покупке примерно $1 billion египетских нефтегазовых активов BP, поскольку компания стремится снизить свою высокую зависимость от Израиля.

В пакет входят доли BP в добывающих газовых активах West Nile Delta и ее 50%-ная подрядная доля в концессии Temsah в восточном Средиземноморье, где Eni недавно обнаружила, по оценке, 2 trillion cubic feet газа. BP сохранит египетские активы, которыми владеет через Arcius, совместное предприятие с XRG из ОАЭ, включая гигантское газовое месторождение Zohr.

Для Energean Египет предлагает добывающие активы и новые газовые проекты за пределами Израиля, где повторяющиеся остановки из-за конфликта выявили риск концентрации вокруг ее флагманских месторождений.

Gunvor ведет переговоры о покупке газовых активов Haynesville на сумму до $1.5 billion, поскольку сырьевой трейдер строит газовый бизнес в США вокруг экспорта СПГ и растущего спроса со стороны энергетики.

Активы Silver Hill Energy Partners охватывают примерно 58,000 net acres в Восточном Техасе и Луизиане и производят около 370 million cubic feet equivalent в сутки. Оператором активов в случае сделки станет Western Natural, которую Gunvor уже поддерживает.

Это будет вторая сделка Gunvor в Haynesville в этом году после финансирования примерно $300 million покупки добывающих активов Western Natural в этом бассейне. В мае Gunvor также заключила второе долгосрочное соглашение о поставках СПГ с Delfin Midstream. Haynesville — один из ближайших крупных газовых бассейнов к экспортным терминалам побережья Мексиканского залива, что обеспечивает Gunvor upstream-поставки наряду с растущим СПГ-портфелем по мере ввода новых экспортных мощностей и на фоне войны с Ираном, подталкивающей покупателей к американскому газу.

Uniper зафиксировала поставки норвежского газа до 2041 года по новому 15-летнему контракту с Equinor, продлевая зависимость Германии от Норвегии далеко за пределы немедленной замены российского газа.

С 2027 года Equinor будет поставлять более 30 TWh газа в год, что эквивалентно примерно 2.8 billion cubic meters в год, или более 40 billion cubic meters за весь срок контракта. Объемы будут привязаны к рыночным ориентирам и поставляться в Германию и Северо-Западную Европу.

В последние несколько лет Германия замещала российский трубопроводный газ норвежскими поставками и СПГ, и теперь Норвегия является крупнейшим поставщиком газа для страны.

Разведка и разработка

Иран сообщает, что обнаружил более 7.5 trillion cubic feet природного газа на юге провинции Фарс, включая, по оценке, 5.7 trillion cubic feet, которые можно извлечь.

Министр нефти Мохсен Пакнежад заявил, что извлекаемый газ эквивалентен примерно 15 годам добычи одной фазы South Pars, а наличие «сладкого» газа, требующего меньшей переработки, и значительных объемов конденсата повышает ценность месторождения. Иран не испытывает нехватки газа: у него уже вторые по величине запасы в мире. Ему не хватает капитала и технологий для быстрого освоения, а война значительно усложнила эту задачу.

Добыча иранского газа сократилась примерно на 230 million cubic meters в сутки после ударов США и Израиля, при этом Тегеран все еще восстанавливает поврежденную энергетическую инфраструктуру.

Shell отложила офшорный газовый проект Aphrodite в Тринидаде после того, как не смогла согласовать коммерческие условия с государственной National Gas Company.

Ожидалось, что Aphrodite будет производить около 100 million cubic feet в сутки, и по нему уже было принято положительное окончательное инвестиционное решение, однако теперь Shell освободила буровую установку, предназначенную для проекта. Проблема Тринидада — в upstream-поставках: снижение внутренней добычи газа привело к тому, что Atlantic LNG работает ниже мощности, а нефтехимическим предприятиям приходится конкурировать за ограниченное сырье. Правительство пытается закрыть этот дефицит за счет новых внутренних проектов и импорта из Венесуэлы, включая газовый проект Dragon.

TotalEnergies ищет больше нефти и газа в Норвегии, поскольку Европа все глубже выстраивает долгосрочную зависимость от норвежских поставок.

Генеральный директор Патрик Пуянне заявил, что компания назначает нового руководителя по разведке в Ставангере и хочет расширить свое присутствие на норвежском континентальном шельфе, где уже добывает около 220,000 boe/d. Позиция TotalEnergies заключается в том, что Европе понадобится норвежская добыча дольше, чем ожидалось ранее.