HIVE Digital сообщила о предварительной выручке в ~79 млн долларов за 4-й квартал, но отложила подачу формы 10-Q из-за спора по шведскому НДС

Компания по майнингу биткоинов HIVE Digital Technologies пропустила крайний срок подачи формы 10-Q за квартал, завершившийся 30 июня (10 августа), несмотря на то, что предварительная квартальная выручка выросла примерно до 79 млн долларов.

В уведомлении о задержке с подачей отчетности от 11 августа HIVE сообщила, что задержка вызвана исключительно вопросами бухгалтерского учета и раскрытия информации, связанными с оспариваемыми оценками шведского налога на добавленную стоимость (НДС). Компания ожидает, что подаст отчетность в течение периода продления, установленного правилом 12b-25.

HIVE отметила, что недавние события в шведских судебных разбирательствах повысили вероятность того, что ей придется зафиксировать неденежное начисление. Компании требуется дополнительное время для определения суммы для бухгалтерского учета и завершения подготовки соответствующих финансовых отчетов и раскрытия информации.

Три ключевых финансовых показателя определяют текущую ситуацию: предварительная оценка выручки в 79 млн долларов, начисленный риск по НДС в размере 765,6 млн шведских крон (примерно 80 млн долларов) и еще не определенная сумма бухгалтерского начисления. Спор вокруг НДС связан с операциями центров обработки данных HIVE в Швеции, где налоговые органы оспаривают порядок применения НДС компанией в течение нескольких периодов оценки.

Рост выручки обусловлен более высоким хешрейтом и контрактом на HPC

Предварительно ожидается, что квартальная выручка вырастет примерно на 73% по сравнению с 45,6 млн долларов за аналогичный период прошлого года. HIVE объясняет этот рост главным образом увеличением вознаграждений за биткоины благодаря более высокому хешрейту компании, а также началом признания выручки по ранее объявленному контракту на высокопроизводительные вычисления (HPC).

Доходы от HPC отражают более широкую отраслевую тенденцию, при которой майнеры биткоинов перепрофилируют часть своей электроинфраструктуры для обслуживания рабочих нагрузок ИИ и облачных вычислений, диверсифицируясь за рамки вознаграждений за майнинг криптовалют. Для HIVE эта модель двойной выручки означает, что квартальные результаты все больше зависят как от состояния рынка криптовалют, так и от спроса на корпоративные вычисления.

Эти цифры остаются оценками руководства и могут быть пересмотрены по завершении процесса отчетности.

Потенциальные начисления затеняют перспективы прибыльности

HIVE ожидает, что операционные и чистые убытки значительно увеличатся по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за потенциальных расходов, связанных с НДС. Однако компания заявила, что пока не может дать обоснованных оценок ни для одного из этих показателей.

Для справки: в аналогичном квартале прошлого года было получено 35 млн долларов чистой прибыли по GAAP, и таких начислений не было, согласно ранее опубликованным результатам HIVE.

Начисленная сумма в 765,6 млн шведских крон не должна рассматриваться как прямой аналог окончательного начисления. В уведомлении от 11 августа прямо говорится, что HIVE до сих пор не может определить точную сумму для бухгалтерского учета.

HIVE подчеркнула, что любое начисление при признании будет неденежным и само по себе не будет представлять собой текущий отток денежных средств. Окончательное финансовое влияние будет зависеть от того, как будут разрешены шведские судебные разбирательства, и может отличаться от суммы, отраженной в бухгалтерских книгах.

Ожидается, что заполненная форма 10-Q ответит на вопрос, на который не может ответить оценка выручки: насколько сильно решение по бухгалтерскому учету шведского НДС повлияет на заявленную прибыль. Инвесторы и аналитики также будут следить за обновлениями о статусе судебных разбирательств, поскольку окончательное решение может повлиять на то, будет ли начисление позже отменено или скорректировано.

Тем временем предварительная оценка выручки HIVE в 79 млн долларов остается таковой, ожидаемые операционные и чистые убытки остаются неоцененными, а потенциальное начисление все еще не определено в денежном выражении.