HashKey Exchange — лицензированная в Гонконге платформа цифровых активов — заключила партнёрство с глобальным управляющим активами Franklin Templeton, под управлением которого находится более 1,5 трлн долларов клиентских активов, для распространения его токенизированного фонда ликвидности на госдолг США. Это добавило в её криптоинвестиционное предложение крупное имя из мира традиционных финансов и ещё один продукт на основе реальных активов на рынок цифровых активов региона.

HashKey добавляет токенизированный фонд на госдолг США

Сотрудничество сосредоточено на фонде Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), который стал доступен 24 августа через канал Earn на HashKey Exchange. Вместо того чтобы давать инвесторам прямой доступ к криптовалютам, продукт связывает блокчейн-инфраструктуру с традиционными активами денежного рынка. Его базовая стратегия предполагает вложения преимущественно во внутренние инструменты денежного рынка госдолга США и долларовые денежные активы.

Базовые активы фонда Franklin Templeton — Franklin OnChain U.S. Government Money Fund — состоят как минимум на 99,5% из ценных бумаг правительства США, наличных средств и полностью обеспеченных соглашений РЕПО. Чистые активы фонда составляли около 720,93 млн долларов по состоянию на 31 июля 2026 года. Примечательно, что запуск ориентирован на криптоинвесторов, которые не ищут волатильные цифровые активы для получения доходности в блокчейне.

Блокчейн превращает традиционные паи фондов в цифровые активы

Franklin Templeton в течение многих лет работала над созданием блокчейн-инфраструктуры для инвестиций. Фонд Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, запущенный в 2021 году, стал первым зарегистрированным в США взаимным фондом, который обрабатывает и регистрирует операции в открытом публичном блокчейне. Это преимущество первопроходца предшествует волне традиционных управляющих активами, впоследствии вышедших на блокчейн-рельсы, включая BlackRock, запустившую собственный токенизированный фонд денежного рынка BUIDL в марте 2024 года. С тех пор токенизированные продукты на базе казначейских бумаг США выросли в сегмент блокчейн-финансов объёмом в несколько миллиардов долларов, став одним из наиболее устоявшихся направлений рынка реальных активов.

Токены BENJI представляют фонд: количество токенов у человека или организации соответствует числу принадлежащих им паёв фонда. Реестр акционеров ведёт трансфер-агент Franklin Templeton, а технология блокчейна используется для проведения операций и регистрации права собственности. Для криптовалютных рынков эта схема даёт ещё один способ получить доступ к традиционным финансовым продуктам, не отказываясь от расчётов в блокчейне и блокчейн-структуры активов.

Профессиональные инвесторы получают доступ в Азии

В HashKey и Franklin Templeton заявили, что цель партнёрства — предоставить квалифицированным инвесторам в (цифровые) активы, особенно институциональным и профессиональным инвесторам, регулируемый доступ к реальным активам. Продукт не предлагается широкой публике в Гонконге и может приобретаться только квалифицированными инвесторами в рамках соответствующего регулирования.

Распространение фонда происходит на фоне формализации Гонконгом правил для цифровых активов: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам города начала лицензирование платформ для торговли виртуальными активами по новому режиму в июне 2023 года, и с тех пор регуляторы выпустили разъяснения, охватывающие токенизированные фонды и продукты. HashKey была среди первых платформ, получивших лицензию по этому режиму.

Сделка укрепляет экосистему Earn компании HashKey за счёт добавления токенизированного продукта от глобального управляющего активами и одновременно даёт Franklin Templeton ещё один регулируемый канал для операций с цифровыми активами в Азии.

Компании также рассматривают другие продукты фондов денежного рынка, которые могут быть токенизированы. Franklin Templeton сообщила, что у партнёрства есть потенциал выйти за рамки класса долевых активов в будущем, а платформы HashKey всё ещё развиваются в нескольких юрисдикциях.

Это объявление отражает более широкую тенденцию роста присутствия токенизированных финансовых активов в криптовалютах: традиционные фонды переходят на блокчейн-рельсы, чтобы удовлетворить спрос цифровых инвесторов, сохраняя при этом традиционное инвестиционное назначение.