Эта статья — часть рубрики Follow the Money, еженедельной серии TechCabal, в которой разбираются доходы, бизнес-модели и стратегии масштабирования африканских финтехов, финансовых учреждений, компаний и государственных структур.

Сегун Агбадже, генеральный директор Guaranty Trust Holding Company Plc (GTCO), одной из крупнейших финансовых групп Нигерии, заявил аналитикам в 2020 году, что группа выходит на пространство платежей. Шесть лет спустя цифры GTCO показывают, что платежи стали самостоятельным бизнесом — тем, который приносит деньги, привлекает клиентов и обслуживает торговцев.

Через Habari Pay Ltd, платёжный бизнес GTCO, группа построила платёжную инфраструктурную операцию, охватывающую переключение (switching) и обработку (processing). Переключение и обработка — это «сантехника» цифровых платежей: слой, который маршрутизирует транзакции между банками, торговцами и платёжными каналами и зарабатывает небольшие комиссии при каждом движении денег. Через GTWorld и Pay-with-Transfer банк обрабатывает всё большие объёмы клиентских транзакций.

На первый взгляд, результаты GTCO за первое полугодие 2026 года не выглядели особо впечатляющими: валовая прибыль выросла на 3,25%, прибыль после налогов снизилась на 7,76%, а соотношение расходов к доходам осталось низким — 31,50%.

Однако за этими заголовочными цифрами стоит банк, который переводит всё больше финансовой активности клиентов в онлайн и всё чаще выступает посредником между клиентами, торговцами, банками и платёжными каналами.

Когда финтехи выходили на рынок, они завоёвывали клиентов, делая платежи быстрее и надёжнее, одновременно выстраивая крупные сети торговцев вокруг POS-терминалов (point-of-sale, PoS). Это помогло изменить платёжный ландшафт Нигерии: по данным Центрального банка Нигерии (CBN), в 2025 году в стране было обработано транзакций на сумму более 1,2 квадриллиона найр (902,19 млрд долларов). Цифры GTCO за первое полугодие 2026 года показывают, что банки теперь активно инвестируют в ту же инфраструктуру и то же поведение клиентов.

Вот пять цифр, которые показывают, куда движется платёжная стратегия GTCO — и как банк приближается к самой транзакции.

1. 7,81 млрд найр (5,87 млн долларов): платежи как двигатель прибыли

HabariPay, платёжный бизнес GO, остаётся небольшим по сравнению с банковской франшизой, но растёт гораздо быстрее и является самым прибыльным финтехом под управлением банка в стране.

В первом полугодии 2026 года HabariPay получила 7,81 млрд найр (5,87 млн долларов) прибыли после налогов — почти вдвое больше, чем 4,02 млрд найр (3,02 млн долларов) за первое полугодие 2025 года. Её операционный доход вырос на 87,16% в годовом исчислении до 9,44 млрд найр (7,09 млн долларов), а стоимость платежей, обработанных в бизнесе переключения и обработки, увеличилась на 136,5%.

HabariPay была запущена в июне 2022 года с ориентацией на малый и средний бизнес и ритейлеров, предлагая через Squad POS-терминалы, USSD, веб-шлюзы, виртуальные счета и услуги переключения. В первом полугодии 2026 года она зафиксировала рост по направлениям переключения, продажи мобильного воздуха и международных платежей для Habari.

«Сильный рост транзакций по переключению, продаже мобильного воздуха и международным платежам отражает углубление внедрения экосистемы, расширение сценариев использования клиентами и рост трансграничной активности», — сообщила GTCO.

Стоимость переключения и обработки у Habari с первого полугодия 2024 года выросла на 662,04% до 74,72 трлн найр (56,17 млрд долларов). Для сравнения: Hydrogen от Access Holdings сообщила о стоимости транзакций в 60,4 трлн найр (45,41 млрд долларов) по итогам девяти месяцев, завершившихся в сентябре 2025 года.

Эта траектория указывает на формирующийся платёжный инфраструктурный бизнес: HabariPay извлекает высокую отдачу от активов, экспоненциально наращивая объёмы транзакций. В 2025 году Habari сообщила TechCabal, что её лицензия на переключение и обработку позволяет обеспечивать работу POS-терминалов — для компании это новое направление бизнеса.

Продажа мобильного воздуха через цифровые платёжные каналы выросла на 88,69%. Этот рост совпал с временной приостановкой в первом полугодии услуг телекоммуникационных компаний по предоставлению кредитов на воздух и трафик — сбоя, который ударил по финтех-бизнесам, управляемым операторами связи. Например, финтех-выручка MTN Nigeria за период упала на 72,4%.

Международные платежи за тот же период выросли на 3 890,67%. Им помогла стабилизация валютного рынка, позволившая банкам поднять лимиты на международные транзакции. Банк увеличил квартальные лимиты международных транзакций с 6 000 до 20 000 долларов в первом полугодии 2026 года, а в августе повысил квартальный лимит международных платежей до 40 000 долларов — этот шаг должен привести к росту объёмов к концу года.

Платёжный бизнес GTCO охватывает несколько транзакционных каналов, принося доход от merchant-платежей, переключения, переводов, мобильного воздуха, международных платежей и других услуг. Группа зарабатывает небольшие комиссии на обрабатываемых транзакциях, а выручка накапливается по мере роста платёжных объёмов.

«Рост выручки обеспечивался растущей транзакционной активностью, более широким принятием со стороны торговцев и потребителей и расширением услуг с добавленной стоимостью, при этом масштабируемая инфраструктура и дисциплинированное исполнение продолжали поддерживать сильный рост прибыли до налогов (PBT)», — сообщила GTCO.

Соотношение расходов к доходам у HabariPay составило 17,3%, а рентабельность средних активов и капитала выросла до 75,3% и 78,2% соответственно с 44,8% и 49,6% в первом полугодии 2024 года.
GTCO изначально не строила HabariPay как ещё одного брендового потребительского финтеха, борющегося за скачивания. Вместо этого компания сосредоточилась на превращении подразделения в платёжный инфраструктурный бизнес при крупной банковской группе.

2. 26,70 трлн найр (20,07 млрд долларов): GTWorld становится больше, чем банковским приложением

GTWorld, приложение для частных клиентов GTCO, в октябре 2025 года преодолело отметку в три миллиона активных пользователей и растёт на 12% месяц к месяцу. В первом полугодии 2026 года оно обработало 337,4 млн транзакций, что на 15,82% больше в годовом исчислении, а стоимость транзакций выросла на 22,1%. Доход от электронного бизнеса, отражающий выручку от цифровых банковских каналов группы, вырос за период на 47,36%.

GTWorld становится больше, чем банковским приложением. GTCO превращает своё основное мобильное приложение в масштабируемый на всю группу слой дистрибуции, охватывающий банковские услуги, пенсионные и инвестиционные продукты. Его рост даёт группе расширяющийся цифровой канал дистрибуции, через который можно переводить больше банковских услуг в онлайн, наращивая объём обрабатываемых транзакций, — превращая GTWorld в важный мост между банковским бизнесом GTCO и её более широкими платёжными амбициями.

GTCO отметила, что превращает GTWorld в полноценное приложение финансовых услуг благодаря «запуску открытия и привязки счетов, подписки и погашения для GTFunds Managers. Этот этап сделал банковские, пенсионные и инвестиционные услуги без труда доступными в одном интегрированном приложении».

Теперь клиенты могут получать доступ к банковским, пенсионным и инвестиционным услугам через один цифровой интерфейс. Именно холдинговая структура группы делает такой единый интерфейс возможным: банковские, платёжные, пенсионные и инвестиционные бизнесы находятся внутри GTCO, поэтому одно приложение охватывает все направления. Вместо построения отдельных цифровых сценариев для каждого бизнеса внутри группы GTCO использует один клиентский интерфейс для дистрибуции банковских, платёжных и инвестиционных продуктов.

Таким образом, приложение становится не цифровой версией банковского отделения, а скорее слоем дистрибуции для всей группы.

3. 1,11 трлн найр (834,52 млн долларов): Pay-with-Transfer меняет способы оплаты у клиентов GTCO

Функция Pay-with-Transfer у GTCO показала один из самых высоких темпов роста в её платёжном бизнесе. С первого полугодия 2025 года по первое полугодие 2026 года стоимость транзакций выросла с 70,05 млрд найр (52,67 млн долларов) до 1,11 трлн найр (834,52 млн долларов), а количество — на 1 587,39%.

«Стоимость операций Pay-with-Transfer продолжала расти, отражая активное принятие пользователями благодаря скорости и удобству, что выводит его в число самых быстрорастущих способов оплаты», — сообщил банк.

Этот рост происходит на фоне снижения некоторых более старых платёжных каналов. Использование карт сократилось на 13,31%, а транзакции USSD — канала, позволяющего клиентам платить с простых телефонов без доступа в интернет, — снизились на 15,29%. Платёжная инфраструктура GTCO переписывается: поскольку мгновенные переводы становятся способом перемещения денег по умолчанию, традиционные каналы вроде карт и USSD теряют объёмы.

«Платежи картами остаются важными, хотя активность клиентов всё больше смещается к альтернативам, таким как Pay-with-Transfer», — сообщил банк.

Исторически карты были одной из самых заметных частей цифровой платёжной инфраструктуры Нигерии, но мгновенные переводы становятся всё более надёжными для повседневных транзакций. В 2025 году Moniepoint сообщила, что переводы составляли 39% платежей опрошенных неформальных бизнесов, против 51% у наличных и 9% у карт.

Для GTCO рост Pay-with-Transfer означает, что банк захватывает всё больше платёжного пути клиентов через собственные каналы.

4. 1,50 трлн найр (1,13 млрд долларов): GTCO всерьёз занялась POS-бизнесом

В конце 2025 года GTCO обязалась развернуть по всей стране 200 000 POS-терминалов и в 2026 году десятикратно увеличить стоимость транзакций, обрабатываемых через её терминалы. Цифры первого полугодия показывают, что банк добивается значительного прогресса.

Количество POS-ранзакций выросло на 299% в годовом исчислении до 50,3 млн транзакций в первом полугодии 2026 года, а стоимость транзакций выросла на 369% до 1,50 трлн найр (1,13 млрд долларов).

«Рост принятия торговцами и увеличение транзакционной активности обеспечили сильный рост POS-объёмов», — сообщила GTCO.

Банк не раскрыл, сколько терминалов развернуто, но рост объёмов и стоимости транзакций указывает на расширение сети торговцев. План POS на 2026 год предусматривает достижение 1 трлн найр (751,82 млн долларов) совокупной месячной стоимости платежей за счёт углубления присутствия среди малого и среднего бизнеса, корпораций, финтех-платформ и учреждений через продукты встроенных финансов (embedded finance) и более тесную интеграцию с экосистемой GTCO.

При текущем среднем уровне первого полугодия около 250 млрд найр (187,96 млн долларов) в месяц бизнес обрабатывает примерно четверть этой цели — что является мерилом как масштаба амбиций GTCO, так и роста, ещё необходимого для их достижения.

POS-терминалы — один из важнейших каналов финансовой дистрибуции Нигерии, обслуживающий миллионы малых бизнесов. В первом квартале 2026 года объём POS-транзакций составил 59,3 трлн найр (44,58 млрд долларов). По состоянию на март 2025 года в Нигерии было более 5,90 млн активных POS-терминалов, при этом финтехи сохраняют значимые позиции на рынке. Moniepoint заявляет, что у неё более одного миллиона активных терминалов, обрабатывающих свыше 10 трлн найр (7,52 млрд долларов) транзакций ежемесячно, а OPay сообщает, что его merchant-сервисами пользуются более одного миллиона бизнесов.

Нигерийские банки теперь активнее борются за этот платёжный канал. GTCO отменила комиссии за обработку на всех своих POS-терминалах, превратив привлечение торговцев в стратегический приоритет, а не просто источник транзакционной выручки. Это повторяет стратегию, которую финтехи использовали для построения своих merchant-сетей, и ставит GTCO в прямую конкуренцию за тех же малых бизнесов, которые входят в базу торговцев Moniepoint и OPay.

5. 31,09 млрд найр (23,37 млн долларов): расходы на технологии замедляются

После лет наращивания инвестиций в технологии связанные с технологиями расходы GTCO в первом полугодии 2026 года снизились на 17,66% в годовом исчислении. Это минимальное полугодовое значение с первого полугодия 2023 года, когда банк потратил 17,02 млрд найр (12,79 млн долларов).

С первого полугодия 2021 года по первое полугодие 2025 года расходы GTCO на технологии выросли более чем в пять раз. Только в 2024 году они увеличились на 48,4% до 88 млрд найр (66,16 млн долларов). Снижение в первом полугодии 2026 года может сигнализировать о сдвиге в технологических инвестициях: GTCO завершила строительство и теперь извлекает ценность.

Расходы на технологии и сервисы упали до точного значения 31 096 407 000 найр в первом полугодии 2026 года. Это минимальное полугодовое значение с 2023 года, что говорит о том, что основные платёжные каналы построены, и банк теперь масштабно собирает выручку.

После лет создания цифровой инфраструктуры GTCO, возможно, теперь переходит от расширения технологического стека к извлечению большей ценности из уже построенной инфраструктуры, и цифры указывают на то, что инфраструктура используется в большем масштабе.

Разрыв начинает сокращаться

Когда Агбадже в 2020 году описывал платёжные амбиции GTCO, он указывал на Paystack как компанию, работающую в пространстве, куда хотела войти группа. В 2024 году Paystack сообщила, что только в июле бизнесы отправили и получили через её платформу более 1 трлн найр (751,82 млн долларов). Обновлённых данных нет, но в тот годёжная компания сообщила, что 66% транзакций на её платформе проходили через банковские переводы.

Платёжная платформа GTCO всё ещё отстаёт от масштабов крупнейших финтехов Нигерии. OPay обработала в 2025 году 358 млрд долларов валовой стоимости транзакций и получила чистую прибыль в 72,47 млн долларов. Moniepoint обработала транзакций на 412 трлн найр (309,75 млрд долларов).

Насколько далеко POS-бизнес продвинется к своей месячной цели в 1 трлн найр (751,82 млн долларов) и сколько объёма добавят повышенные лимиты международных транзакций во втором полугодии — одни из цифр, за которыми стоит следить при выходе годовых результатов группы за 2026 год.

Но цифры говорят о том, что платёжная амбиция Агбадже 2020 года уже не просто стратегия на бумаге. GTCO всё активнее выстраивает платёжный бизнес вокруг инфраструктуры, клиентов и транзакционных потоков своей банковской франшизы — и разрыв между этой амбицией и текущим бизнесом начинает сокращаться.

Примечание: использованный обменный курс: 1 330,11 найр за доллар.