Grant Thornton договорился о приобретении котирующейся на бирже в Нью-Йорке консалтинговой компании CBIZ в рамках предлагаемой сделки на сумму 5 млрд долларов, оплачиваемой полностью деньгами, что является одной из крупнейших сделок такого рода в секторе бухгалтерского учёта и приведёт к созданию пятой по величине фирмы профессиональных услуг в Соединённых Штатах.

CBIZ, единственная аудиторская фирма, акции которой в настоящее время торгуются на фондовом рынке США, будет приобретена спонсорами Grant Thornton Advisors — а именно, частной инвестиционной компанией New Mountain Capital. Сделка последовала за годом, в течение которого цена акций CBIZ упала почти на 40%, достигнув минимума в 24,29 доллара в апреле.

Согласно условиям сделки, акционеры CBIZ получат 55 долларов за акцию, что представляет собой премию в 54% к средней цене акций компании за 30 дней. Ожидается, что сделка будет завершена в четвёртом квартале 2026 года, после чего CBIZ перестанет котироваться на бирже и будет функционировать как частная компания.

Объединённая компания будет работать более чем в 20 странах и получит доход около 7,5 млрд долларов, что позволит Grant Thornton обойти своих конкурентов из среднего сегмента и стать пятым по величине поставщиком профессиональных услуг, налогового и консультационного сопровождения в США. Это место непосредственно следует за «Большой четвёркой» — Deloitte, PwC, EY и KPMG, — которая давно доминирует на верхнем уровне рынка профессиональных услуг. Фирмы среднего эшелона испытывают всё большее давление необходимости укрупнения, поскольку они конкурируют с «Большой четвёркой» за таланты, инвестиции в технологии и крупных корпоративных клиентов.

Джим Пеко, главный исполнительный директор Grant Thornton Advisors, заявил: «Объединив нашу транснациональную платформу с сильным рыночным присутствием CBIZ, мы расширяем наши возможности по поддержке бизнеса на каждом этапе роста — от раннего развития до глобального масштаба».

Джерри Гриско, президент и главный исполнительный директор CBIZ, добавил: «Присоединение к Grant Thornton Advisors ускоряет реализацию этого видения, создавая более сильную фирму с новыми и перспективными возможностями для наших сотрудников и расширенным спектром услуг для клиентов, а также принося значительную ценность акционерам CBIZ».

В рамках соглашения сегмент Benefits and Insurance Services компании CBIZ будет выделен в новую самостоятельную структуру, которую также будет поддерживать New Mountain Capital.

Растущая роль частных инвестиций в отрасли

Эта сделка следует за более широкой волной частных инвестиций, охватившей сектор бухгалтерского учёта. Британское подразделение Grant Thornton недавно стало крупнейшим британским бизнесом в сфере профессиональных услуг, принявшим внешние долевые инвестиции, после согласия на приобретение частной инвестиционной компанией Cinven. Во вторник сообщалось, что британские долевые партнёры Grant Thornton получили выплату в размере 35,2 млн фунтов стерлингов, связанную с крупной внешней долей.

Объём частных инвестиций в сектор бухгалтерского учёта резко возрос в последние годы, что обусловлено предсказуемыми регулярными доходами отрасли и фрагментированным рынком, открывающим возможности для консолидации. Лондонская фирма Blick Rothenberg широко признана первой крупной британской бухгалтерской фирмой, получившей поддержку частного капитала, после инвестиций HgCapital в июле 2016 года. Главный исполнительный директор Нимеш Шах заявил City AM, что фирма «убила» традиционную партнёрскую модель десять лет назад этим шагом.