Goldman Sachs договорился о приобретении NEOS Investments — компании из штата Коннектикут, специализирующейся на ETF на основе опционов для получения дохода, в рамках сделки за наличные и акции на сумму до 2,25 млрд долларов. Сделка, объявленная в среду, стала значительным шагом в расширении банка в один из самых быстрорастущих сегментов управления активами и позволит Goldman Sachs войти в десятку крупнейших управляющих активными ETF. Приобретение отражает более широкую отраслевую тенденцию, при которой крупные финансовые институты покупают специализированных ETF-провайдеров для ускорения продвижения на рынок, долгое время доминируемый индексными гигантами вроде BlackRock, Vanguard и State Street.

ETF-портфель на 30 млрд долларов меняет владельца

Основанная в 2022 году и базирующаяся в Уэстпорте, штат Коннектикут, NEOS Investments управляет приблизительно 30 млрд долларов в 19 ETF, использующих опционные стратегии для генерации дохода, по данным Goldman Sachs. ETF на основе опционов для получения дохода обычно применяют покрытые коллы, продажу путов и аналогичные деривативные стратегии для обеспечения инвесторам регулярной доходности, что делает их особенно привлекательными в условиях колебаний доходности традиционных инструментов с фиксированной доходностью. После завершения приобретения ETF-активы Goldman Sachs Asset Management достигнут примерно 130 млрд долларов, что выведет банк на восьмое место среди управляющих активными ETF.

Окончательная цена покупки будет зависеть от достижения NEOS определённых показателей эффективности и обслуживания, что означает, что заявленная сумма в 2,25 млрд долларов представляет максимально достижимую величину, а не гарантированную выплату. Сделка остаётся предметом регулирующего одобрения, обе фирмы ожидают её завершения в первом квартале 2027 года.

Председатель и CEO Goldman Sachs Дэвид Соломон назвал приобретение сильным стратегическим шагом. NEOS привносит «дисциплинированный инвестиционный подход», который Соломон охарактеризовал как «в высокой степени дополняющий» существующие предложения Goldman, согласно заявлению.

В настоящее время деривативные доходные ETF удерживают приблизительно 180 млрд долларов в активах; эта категория растёт с совокупным годовым темпом свыше 70% с 2021 года, по данным Goldman Sachs. Эта траектория привлекла конкурентов, включая JPMorgan Asset Management и линейку деривативных ETF от BlackRock, что усиливает борьбу за долю рынка. Марк Нахманн, глава подразделения управления активами Goldman, охарактеризовал этот сегмент как «быстрорастущее направление в бизнесе по управлению активами» с дальнейшим потенциалом расширения.

Второе приобретение ETF от Goldman Sachs за год

Сделка с NEOS последовала за приобретением Goldman Sachs компании Innovator Capital Management, специализирующейся на фондах с заданной доходностью, за 2 млрд долларов примерно двенадцать месяцев назад. Вместе с существующей продуктовой линейкой эти приобретения сигнализируют о более широких амбициях банка по созданию более масштабного бизнеса ETF на основе опционов и более прямой конкуренции с соперниками, построившими крупные франшизы в сегменте доходно-ориентированных ETF.

Подразделение Goldman Sachs по управлению активами и капиталом контролировало 4,04 трлн долларов на конец второго квартала и получило 4,60 млрд долларов выручки за этот период, что означает рост на 20% в годовом исчислении. По состоянию на 30 июня 2026 года компания сообщила примерно о 4 трлн долларов активов под контролем.

Ожидается, что сооснователи NEOS Трой Кейтс и Гарретт Паолелла после завершения сделки присоединятся к Goldman Sachs Asset Management в качестве партнёров. Ожидается также, что остальная команда NEOS, включая инвестиционный персонал и сотрудников клиентского сервиса, перейдёт в Goldman.

Goldman Sachs опирался на собственное подразделение Global Banking & Markets для получения финансовой консультации по сделке. Юридическое сопровождение осуществляли Wachtell, Lipton, Rosen & Katz и Willkie Farr & Gallagher. NEOS также нанял Barclays в качестве эксклюзивного финансового консультанта и Ropes & Gray в качестве юридического консультанта, согласно сообщению.

Источник: Reuters | Пресс-релиз Goldman Sachs