Goldman Sachs договорилась о приобретении NEOS Investments в рамках сделки на сумму наличными и акциями до 2,25 млрд долларов, что обеспечит банку Уолл-стрит контроль над BTCI — биржевым фондом биткоин-дохода с активами под управлением около 1,1 млрд долларов.

Сделка, объявленная 12 августа 2026 года, ожидается к закрытию в первом квартале 2027 года при условии одобрения регуляторов и выполнения показателей эффективности. Приобретение отражает более широкую отраслевую тенденцию, при которой крупные финансовые институты поглощают профильных ETF-провайдеров вместо самостоятельной разработки продуктов с нуля, получая как готовую инфраструктуру фондов, так и налаженные отношения по дистрибуции. Помимо BTCI, сделка значительно расширяет присутствие Goldman Sachs в секторе опционных ETF: NEOS управляет примерно 30 млрд долларов в 19 фондах.

Goldman Sachs расширяет биткоин-ETF-бизнес

NEOS запустил NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) в октябре 2024 года. Фонд привлёк более 1 млрд долларов активов менее чем за два года, по данным аналитика Bloomberg по ETF Эрика Балчунаса.

Still wild to me they waited this long—GS's filing was the tell, they just needed the right wrapper. My reading of the bigger picture into midday →

— Eric Balchunas-Assistant @EricBalchunas (@flower3princess) August 12, 2026

BTCI не держит биткоин напрямую. Вместо этого он инвестирует в спотовые биржевые продукты на биткоин (ETP) и продаёт опционы колл на эти позиции для генерации ежемесячных выплат дохода. Эта стратегия покрытого колла может обеспечивать высокую доходность, однако инвесторы могут лишиться части потенциальной прибыли при резком росте цены биткоина. Фонд взимает комиссию в размере 0,99% и снизился на 42,55% за последний год. В проспекте фонда отмечается, что часть выплат может включать возврат капитала инвесторов.

Ранее Goldman Sachs подала заявку на собственный Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 14 апреля. Предложенный фонд использовал аналогичную структуру покрытого колла, однако так и не был запущен. Приобретение NEOS предоставляет Goldman Sachs уже зарекомендовавший себя продукт биткоин-дохода вместо создания нового с нуля.

Более масштабное продвижение в Income ETF

NEOS управляет приблизительно 30 млрд долларов в 19 опционных ETF. Goldman Sachs уже контролирует около 40 млрд долларов в этой категории и дополнительно приобретает Innovator Capital Management — сделка была анонсирована в декабре. Оба приобретения отражают стратегию Goldman Sachs по формированию масштабной ETF-платформы с заданной доходностью для конкуренции с ведущими игроками в одном из самых быстрорастущих сегментов фондовой индустрии.

Goldman Sachs заявила, что её совокупные активы ETF под надзором, включая Innovator и NEOS, превысят 130 млрд долларов. По словам банка, этот показатель выведет его на восьмое место среди мировых управляющих активными ETF.

Сооснователи NEOS Трой Кейтс и Гарретт Паолелла присоединятся к Goldman Sachs в качестве партнёров после завершения сделки.

Растущая конкуренция среди биткоин-ETF с выплатой дохода

Рынок биткоин-ETF с выплатой дохода становится всё более конкурентным. BlackRock запустил свой Bitcoin Premium Income ETF (BITA) на Nasdaq в июне. BITA ориентируется на годовую доходность от 15% до 25% и продаёт покрытые опционы колл на часть активов своего фонда IBIT с коэффициентом расходов 0,65%. Выход Goldman Sachs и BlackRock на рынок биткоин-продуктов с доходом знаменует сдвиг по сравнению с ситуацией годом ранее, когда спотовые биткоин-ETF были только одобрены в США, а категория покрытого колла на биткоин ещё находилась в зачаточном состоянии.

Более широкий рынок производных ETF с выплатой дохода вырос примерно до 180 млрд долларов по данным Morningstar.