Золото поднялось выше $4,600 за унцию: опасения относительно государственного долга США, доллара и инфляции спровоцировали очередной виток покупок твердых активов, что укрепило позицию Питера Шиффа, считающего, что инвесторам следует предпочитать золотые слитки Bitcoin.

Золото на Comex завершило пятницу на отметке $4,624.10, прибавив 5,6% за неделю и более 14% за последние три недели. Серебро выросло до $69.466, тогда как Bitcoin торговался около $78,000 после собственного резкого недельного ралли.

Шифф, давний сторонник золота и неизменный критик Bitcoin, назвал рост Bitcoin выше $72,000 «ложным пробоем, а не прорывом» и призвал держателей продать BTC и купить золото. Он связал оба ралли с одним и тем же сдвигом в финансовых условиях в США, подчеркнув, что смягчение денежно-кредитной политики в конечном счете лишь усиливает аргументы в пользу драгоценных металлов.

Выкупы Минфина США поднимают золото и Bitcoin одновременно

Движение, охватившее несколько классов активов, ускорилось после того, как Министерство финансов США удвоило максимальный размер долгосрочных выкупов в целях поддержки ликвидности — с $2 млрд до как минимум $4 млрд за операцию по ценным бумагам со сроком погашения от 10 до 30 лет начиная с 9 сентября.

Эти операции направлены на более старые и менее ликвидные облигации «вне оборота» (off-the-run): они возвращают наличные средства на балансы дилеров и улучшают условия торговли в дальнем сегменте рынка. Минфин возобновил регулярные выкупы только в 2024 году — впервые с 2002 года, поэтому повышение лимита означает существенное расширение пока еще молодой программы.

Объявление поначалу оказало понижательное давление на долгосрочные доходности и ослабило доллар, направив капитал в активы, которые часто используются в качестве защиты от обесценивания валюты и фискального стресса.

Первым отреагировал Bitcoin, совершив резкий пробой с кредитным плечом. BTC превысил $74,000 после ликвидации коротких позиций по криптовалютам на сумму более $3 млрд, а затем продолжил рост выше $77,000.

Золото последовало следом, показав самый сильный недельный рост за несколько недель. Это движение также вернуло уровни, которые CryptoAdventure отслеживал ранее в этом году, когда драгметалл боролся за возврат зоны $4,600 перед новым рывком к $5,000.

Центробанки продолжают наращивать золотые резервы

Это ралли накладывается на более долгосрочный сдвиг в глобальном управлении резервами. Золото обогнало государственные облигации США и вновь стало главным резервным активом центральных банков, вернувшись на эту позицию впервые с 1996 года.

Управляющие резервами и аналитики часто называют заморозку валютных резервов России в 2022 году переломным моментом в отношении центробанков к активам в других юрисдикциях: золото, хранящееся внутри страны, не подразумевает иностранного контрагента.

За последние четыре года центральные банки закупали в среднем около 1 000 тонн золота ежегодно — примерно вдвое быстрее, чем в предыдущее десятилетие. Рекордные 45% управляющих резервами ожидают увеличения собственных золотых запасов в ближайшие 12 месяцев, а 89% прогнозируют рост глобальных резервов центральных банков.

К этой же стратегии присоединяются и частные криптовалютные компании. Запасы физического золота у Tether, эмитента стейблкоина USDT, приблизились к 150 тоннам после покупки 27,1 тонны в первой половине 2026 года.

Золото, серебро и нефть сигнализируют об инфляционном давлении

Ралли твердых активов вышло за пределы драгоценных металлов. Серебро завершило неделю чуть ниже $70, а нефть Brent превысила $94 за баррель, поскольку возобновившаяся напряженность вокруг Ирана сохраняла давление на мировые энергетические рынки.

Шифф неоднократно называл золото более надежной денежной защитой в периоды фискального и геополитического стресса. Аналогичную позицию он высказывал во время весенней распродажи, призывая инвесторов покупать золото и серебро на слабости по мере роста нефти, доходностей и военных рисков.

По итогам пятницы золото на Comex остановилось на отметке $4,624.10, серебро — на $69.466, а Bitcoin подошел к выходным, торгуясь около $78,000.