Gold SWOT: Акции DPM Metals и Discovery Silver выросли более чем на 10% на прошлой неделе

Frank Holmes

Сильные стороны

Серебро стало самым сильным драгоценным металлом на прошлой неделе, прибавив 3,73%. По данным Bloomberg, в последней сессии ETF на серебро добавили 1,09 млн тройских унций, что свидетельствует об усилении инвестиционного спроса. Металл продолжает получать поддержку благодаря своей двойной роли: как защитного актива на фоне роста геополитической напряженности и как важного промышленного сырья, обеспечивающего долгосрочный спрос со стороны таких отраслей, как чистая энергетика и электроника.

По данным Kitco, импорт золота в Китай в мае достиг 26-месячного максимума и с начала года вырос на 76%, что подчеркивает высокий физический спрос со стороны крупнейшего в мире рынка золота. Продолжающиеся покупки со стороны китайских потребителей и инвесторов обеспечивают важную поддержку ценам на золото на фоне сохраняющейся макроэкономической и геополитической неопределенности.

Акции DPM Metals и Discovery Silver обе выросли более чем на 10% на этой неделе. DPM продолжила расти после превышения ожиданий по прибыли за второй квартал, тогда как Discovery Silver подорожала после публикации результатов бурения, подтвердивших расширение месторождения на ее руднике в Онтарио. Компания сообщила, что 47 скважин на руднике Pamour показали, что минерализованное тело распространяется на все три этапа текущего плана разработки карьера, а на нескольких новых участках рядом с существующими залежами были выявлены высокосортные пересечения. Генеральный директор Tony Makuch заявил, что результаты могут помочь сделать проект значимым горнодобывающим предприятием в Канаде, сообщает Dow Jones. Для инвесторов, отслеживающих сектор, такие движения показывают, что выполнение по прибыли и обновления по оценке ресурсов по-прежнему способны вызывать заметную реакцию котировок даже на рынке, сосредоточенном на более широких трендах золота и серебра.

Слабые стороны

Платина стала самым слабым драгоценным металлом на прошлой неделе, снизившись на 0,84%, поскольку интерес инвесторов оставался слабее, чем к золоту и серебру. Последние данные CFTC показали умеренное снижение спекулятивной чистой длинной позиции, что указывает на ограниченную уверенность инвесторов, несмотря на благоприятный долгосрочный прогноз предложения.

Производство драгоценных металлов в Азербайджане снизилось в первой половине 2026 года: выпуск золота упал на 17,8% в годовом выражении до 1,32 тонны, а производство серебра снизилось на 6,9% до 1,81 тонны, сообщает Interfax. Хотя это давление негативно влияет на горнодобывающий сектор Азербайджана, мировое производство золота в значительной степени вышло на плато с 2010 года, ограничивая рост нового предложения, даже несмотря на то, что более высокие цены стимулируют некоторые дополнительные увеличения добычи.

Центральный банк России продал рекордные 44 тонны золота в первой половине 2026 года, включая 9,3 тонны в июне, поскольку правительство искало дополнительное финансирование на фоне расширяющегося бюджетного дефицита, сообщает Bloomberg. Этот шаг подчеркивает, как активность центральных банков на рынке золота может меняться в периоды бюджетного давления и может добавить дополнительное предложение на рынок.

Возможности

Agnico Eagle увеличила свою долю в Cadillac Mines до 11,1% за счет инвестиций на сумму C$60 million, а Cadillac завершила увеличенное IPO на C$385 million, сообщает Bloomberg. Эти сделки свидетельствуют о сохраняющемся интересе инвесторов к высококачественным золотым активам и показывают, что капитал по-прежнему доступен для хорошо позиционированных горнодобывающих проектов, несмотря на общую рыночную неопределенность.

Правительство Канады выделило C$10 billion на четыре арктических проекта «nation-building» и передало их в Major Projects Office (MPO) для ускорения получения разрешений, сообщает Raymond James. Инициативы включают крупные инфраструктурные проекты, такие как дороги, и, как ожидается, поддержат долгосрочную экономическую активность на севере Канады.

Scotia посетила Hemlo Gold Mine в Онтарио и вернулась с возросшей уверенностью в операционном и разведочном потенциале рудника. Аналитики отметили силу операционной команды и продолжающиеся усилия по оптимизации темпов добычи и переработки, увеличению производства и снижению затрат в течение следующих более чем двух лет.

Угрозы

Bank of America прогнозирует, что совокупная доходность капитала по всей зоне покрытия снизится на 18% до $3.6 billion во втором квартале 2026E по сравнению с $4.4 billion в первом квартале 2026 года, главным образом из-за более низкого свободного денежного потока. Компания ожидает, что free cash flow упадет до $4.0 billion во втором квартале 2026E с $9.5 billion кварталом ранее.

Суд в Гане приговорил видного оппозиционного политика к 20 годам тюрьмы, признав его виновным в незаконной добыче полезных ископаемых, что стало самым заметным осуждением в продолжающейся борьбе страны с «galamsey». Хотя Гана продолжает меры по сдерживанию незаконной добычи, правительство также усилило давление на производителей золота с целью увеличения доходов, что вызывает опасения относительно привлекательности страны как направления для новых горнодобывающих инвестиций.

Импорт серебра в Индию резко замедлился после того, как новая система лицензирования нарушила поставки, что подняло внутренние премии до многомесячных максимумов, сообщает Bloomberg. Многие банки пока не получили необходимые импортные разрешения, создавая краткосрочные ограничения предложения на одном из крупнейших в мире рынков серебра.

Об авторе

Frank Holmes

Frank Holmes является генеральным директором и главным инвестиционным директором U.S. Global Investors. Он приобрел контрольный пакет U.S. Global Investors в 1989 году и стал главным инвестиционным директором в 1999 году. В 2006 году он был выбран Mining Journal управляющим горнодобывающим фондом года, а в 2011 году был назван U.S. Metals and Mining "TopGun" по версии Brendan Wood International. В 2016 году Holmes и портфельный управляющий Ralph Aldis получили награду Best Americas Based Fund Manager от Mining Journal. Он также является соавтором The Goldwatcher: Demystifying Gold Investing.

Более 30,000 подписчиков следят за его еженедельными комментариями в отмеченном наградами бюллетене Investor Alert, который читают более чем в 180 странах. Под его руководством взаимные фонды компании получили признание от Lipper и Morningstar, двух независимых авторитетных финансовых организаций.

В 2015 году Holmes вывел компанию на рынок биржевых фондов (ETF), запустив U.S. Global Jets ETF, который инвестирует в глобальный авиационный сектор. В 2017 году U.S. Global Investors сделала стратегическую инвестицию в HIVE Blockchain Technologies, котирующуюся в Торонто, и Holmes был назначен неисполнительным председателем совета директоров.

В 2013 году Holmes получил Huron Medal of Distinction от Huron University College, своей альма-матер для выпуска 1978 года. Эта награда присуждается людям, чьи жизненные достижения служат примером превосходства и отражают миссию Huron в области искусств и социальных наук.

Он родом из Торонто и окончил University of Western Ontario, получив степень бакалавра в области экономики. Ранее он был президентом и председателем Toronto Society of the Investment Dealers Association.

Holmes часто выступает с ключевыми докладами на национальных и международных инвестиционных конференциях. Он выступал на конференции Investing in African Mining Indaba, European Gold Forum Denver Gold Group и на многочисленных мероприятиях Money Show, участвовал в панелях с ведущими отраслевыми лидерами, включая редактора Barron’s, и продолжает получать приглашения в качестве основного докладчика на конференциях по всему США, Канаде и за рубежом.

Он регулярно выступает в качестве комментатора на финансовых телеканалах CNBC, Bloomberg, BNN и Fox Business, а также о нем писали Fortune и The Financial Times. Его взгляды на золото еженедельно представлены в программе Gold Game Film в сотрудничестве с Kitco News и TheStreet.com. Holmes также был главным героем разворота в Barron’s во время ралли сырьевых товаров в начале 2004 года. Он регулярно публикуется в Forbes, Business Insider, Seeking Alpha и в разделе Experts Corner Wall Street Journal.

Frank Holmes был назначен неисполнительным председателем Board of Directors HIVE Blockchain Technologies. И Holmes, и U.S. Global Investors владеют акциями HIVE как напрямую, так и косвенно. Это интервью не следует рассматривать как приглашение к покупке или предложение какого-либо инвестиционного продукта.

Подписка на рассылку