Хотя некоторые аналитики считают его пережитком прошлого, недавнее исследование показало, что золотосеребряное соотношение остаётся актуальным техническим индикатором и продолжает быть полезным для прогнозирования траектории рынка серебра.

Исследование было опубликовано в последнем выпуске отчёта Silver News Института серебра, который также освещал недавние достижения в технологии серебра и события на рынке серебра. Золотосеребряное соотношение — один из старейших аналитических инструментов на рынке драгоценных металлов, история которого насчитывает столетия, когда оба металла обращались в качестве денег, и оно остаётся одним из самых востребованных критериев для сравнения относительной стоимости двух металлов.

Что показывает золотосеребряное соотношение

Золотосеребряное соотношение показывает, сколько унций серебра требуется для покупки одной унции золота по текущим спотовым ценам обоих металлов — фактически, оно выражает цену золота в унциях серебра. Трейдеры и аналитики давно используют его в качестве индикатора относительной стоимости: поскольку золото обычно является более стабильным из двух металлов, резкие движения соотношения, как правило, отражают волатильность серебра, которая усиливается его двойной ролью денежного металла и промышленного сырья.

Согласно исследованию, соотношение имеет тенденцию возвращаться к среднему значению около 60-1. Когда оно поднимается значительно выше своего исторического среднего, это сигнализирует о том, что серебро недооценено по отношению к золоту, и существует высокая вероятность того, что серебро начнёт бычий ралли, чтобы сократить этот разрыв. И наоборот, когда соотношение опускается значительно ниже 60-1, оно имеет тенденцию возвращаться к среднему либо через распродажу серебра, либо через рост цены золота.

В настоящее время золотосеребряное соотношение составляет около 67-1.

По данным Института серебра: «Тенденция золотосеребряного соотношения циклически подниматься выше и опускаться ниже своего долгосрочного равновесия не изменилась. Поэтому, даже если в будущем результаты будут смещаться выше из-за структурных изменений, поддерживаемых значительным спросом на золото со стороны официального сектора, также будут происходить падения значительно ниже равновесного уровня».

Данные показывают, что когда соотношение поднимается примерно на 20 процентов выше своего среднего значения, оно в конечном итоге возвращается назад — зачастую очень быстро, при этом превышая средний уровень.

Исторические колебания

События 2011 года иллюстрируют эту закономерность. В том году соотношение упало до 30-1 после того, как превысило 80-1 в период создания денег во время Великой рецессии, последовавшей за финансовым кризисом 2008 года.

Затем в 2020 году, когда мир охватила паника в связи с COVID, золотосеребряное соотношение установило рекорд в 123-1. Впоследствии оно резко упало примерно до 60-1, когда центральные банки по всему миру нарастили создание денег, чтобы справиться с последствиями вызванных государством остановок экономики.

По данным Института серебра, соотношение запасов золота и серебряных слитков над землёй движется в связке с соотношением инвестиционного спроса на золото и серебро.

«В отчёте отмечалось, что в последнее время более высокая цена золота поддерживалась чистыми продажами или покупками официального сектора, которые вывели золотосеребряное соотношение выше долгосрочного уровня 60-1. Тем не менее, по-прежнему ожидается, что соотношение вернётся к среднему значению около 60 к 1», — говорится в сообщении института.

Достижения в технологии серебра

Отчёт Института серебра также осветил ряд технологических разработок, связанных с серебром. Они важны и за пределами рынка металлов, поскольку непревзойдённая электропроводность и антимикробные свойства серебра делают его незаменимым компонентом в электронике, здравоохранении и промышленных процессах, поддерживая спрос даже при колебаниях инвестиционного интереса.

Более безопасное разделение этилена. В процессе, используемом для разделения этилена и пропана, серебро заменило серебро. Старый процесс нес риск взрыва. Исследователи из университета Ханьян в Южной Корее обнаружили, что ионы серебра можно заменить металлическими наночастицами серебра — формой серебра, которая более стабильна и с меньшей вероятностью реагирует с такими химическими веществами, как ацетилен, тем самым снижая риск взрыва.

Персонализированное дозирование лекарств. Врачи обнаружили, что наносеребро может помочь определить правильные дозировки лекарств для отдельных пациентов. Наносеребро часто используется в биологических сенсорах, поскольку оно способно естественным образом усиливать слабые отражённые световые сигналы, исходящие от молекул лекарств. Эти сигналы несут уникальные сигнатуры, которые сообщают лазерным считывателям, какое количество и какой тип препарата присутствует. Помимо определения оптимальных дозировок и возможных побочных эффектов препарата, этот подход заменяет медленную лабораторную работу: световой метод не только быстр, но и может применяться у постели пациента.

Профилактика кариеса без потемнения. Нанесение диамина фторида серебра (SDF) на зубы детей доказанно предотвращает кариес, однако может оставлять тёмные пятна. Новые исследования предполагают, что «фторид наносеребра» (NSF) может быть столь же эффективным, но без потемнения. Согласно отчёту в журнале BMC Oral Health: «Включая наночастицы серебра, NSF сохраняет преимущество профилактики; этот метод часто оставляет тёмные пятна на зубах детей».

Проверка по запаху. Можно ли почувствовать запах серебра? Нет — чистое серебро и стерлинговое серебро не имеют запаха. Однако запах серебряного предмета может указывать на его подлинность. «Если вы чувствуете запах металла, например меди, которая имеет отчётливый запах, то предмет не является чистым серебром. Цинк, латунь и сталь имеют свои собственные запахи. Даже если предмет имеет тонкий слой серебряного покрытия, нижележащий металл обычно всё равно будет издавать металлический запах, что указывает на то, что это не чистое серебро».

Носимые сенсоры. Инженеры из Колледжа дизайна и инженерии Национального университета Сингапура разработали технологию, которая может привести к созданию более гибких и прочных носимых сенсоров. Мягкий растягивающийся субстрат самовосстанавливается, прочно удерживает металлические проводники и может быть переработан или разрушен после использования. В испытаниях серебряные плёнки для электродов, регистрирующих сигналы сердца и мышц, прилегали к своему субстрату в три раза прочнее, чем другие вещества, используемые для проведения электричества.

Серебро на солнце. Солнце может содержать на 55 процентов больше серебра, чем считали астрономы ранее. Учёные не могут собрать образцы с солнца, чтобы измерить содержание в нём серебра, но они могут оценить состав солнца, изучая испускаемые им световые волны. Каждый элемент имеет уникальную длину волны, однако исследователи не могли объяснить более высокие уровни серебра, которые они наблюдали в веществе, упавшем из космоса. По данным шведских исследователей, использовавших суперкомпьютер, солнечные лучи — что было неизвестно астрономам — исказили специфические световые волны, указывающие на количество присутствующего серебра.

Об авторе: Mike Maharrey