Нефтепродукты — и в первую очередь дизельное топливо — стали основным двигателем роста нефтяных цен, поскольку прогнозы по мировому предложению средних дистиллятов продолжают ухудшаться к концу 2026 года. На фоне рекордного роста цен на дизель в США одни лишь крэки по средним дистиллятам уже превышают стоимость нефти как таковой — необычная инверсия, указывающая на то, что предельную цену нефти теперь определяет дефицит нефтепродуктов, а не сырья. Дизель обслуживает грузовой транспорт, железнодорожные перевозки, сельское хозяйство и отопление на большей части Северного полушария накануне зимы, поэтому устойчиво высокие затраты на дистилляты напрямую транслируются в цены на товары и счета домохозяйств за энергию. Фьючерсы ICE Brent завершают неделю с ростом на 6%, торгуясь около 95 долларов за баррель, при отсутствии явного краткосрочного фактора снижения, кроме возможного разрушения спроса.

ОПЕК+ заморозит квоты, так как война блокирует рост добычи. Альянс, вероятно, сохранит квоты на октябрь 2026 года на уровне 31,01 млн барр./сут., поскольку война США и Ирана продолжает ограничивать рост поставок ближневосточных производителей, откладывая до как минимум 2027 года возврат оставшихся 1,65 млн барр./сут. сокращений. Это решение устраняет потенциальный источник дополнительных баррелей именно тогда, когда рынок дистиллятов ужесточается, хотя резервные мощности ОПЕК+ приходятся в основном на нефть, а не на мощности НПЗ, необходимые для производства дизеля. (Bloomberg)

Aramco удерживает цену Arab Light на минимуме со времен COVID. Саудовская национальная нефтяная компания Saudi Aramco (TADAWUL:2222) сохранила октябрьскую отпускную цену для Азии со скидкой 2 доллара за баррель к ориентиру Оман/Дубай — самом низком уровне с июня 2020 года — вопреки ожиданиям повышения, несмотря на новое углубление бэквордации в Дубае в августе, что говорит о приоритете доли рынка у азиатских НПЗ над полным использованием силы спотовой конъюнктуры. (QC Intel)

Трамп закрывает Китаю доступ к доходам от венесуэльской нефти. Министр энергетики Крис Райт заявил, что Пекин не будет иметь долговых претензий к выручке от новой венесуэльской добычи, пока Chevron готовит расширение на 7 млрд долларов в этой латиноамериканской стране, несмотря на то, что Каракас должен Пекину около 10 млрд долларов нефтяного долга — шаг, который фактически переориентирует будущие венесуэльские баррели на покупателей, связанных с США. (Bloomberg)

Природный газ в США достиг восьминедельного максимума. Фьючерсы на газ Henry Hub выросли до 2,96 доллара за MMBtu — максимума с начала июля, поскольку тропический шторм Эдуард практически не повлиял на общий спрос, потоки сырья на СПГ-заводы восстановились до 18 Bcf/d, а аномально теплая погода поддерживала спрос на охлаждение. (Business Recorder)

Тайвань выделяет 13,3 млрд долларов на энергетические субсидии. Тайбэй одобрил 5,7 млрд долларов на субсидирование цен на нефть, газ и электроэнергию, а также около 7,4 млрд долларов на увеличение спотовых закупок СПГ, поскольку перебои с катарскими поставками могут оставить остров без примерно 70 грузов (5 млн тонн СПГ) до декабря — один из самых наглядных примеров того, как срыв поставок из Персидского залива вынуждает зависимые от импорта азиатские экономики идти на дорогостоящие экстренные закупки. (Liberty Times)

США намерены бурить нефтесодержащий заповедник в Юте. Министерство внутренних дел США предложило разрешить компаниям доступ к 5 200 акрам федеральных земель в богатой нефтью впадине Юинта в Юте, отменяя ограничения 2008 года, хотя скважины придется бурить за пределами границ заповедника в соответствии с правилами запрета на наземное размещение. (Bloomberg)

Цена газа в Европе достигла трехлетнего максимума. Эталонные европейские газовые фьючерсы TTF на этой неделе превысили 72 евро за МВт·ч (25 долларов за MMBtu) — максимум с декабря 2022 года, поскольку остановленные экспортные поставки катарского СПГ усиливают конкуренцию с Азией, а трейдеры все больше ожидают, что ЕС не выполнит свой скорректированный целевой показатель в 75%. (OilPrice)

Бангладеш платит почти 100 млн долларов за один груз СПГ. Государственная энергетическая компания Бангладеш Petrobangla купила у BP груз СПГ по цене 28,03 доллара/MMBtu — самой высокой с 2022 года — для смягчения общенациональных блэкаутов, поскольку нехватка газа нарушает работу 40–50% производства трикотажа в стране, что показывает, как энергетический дефицит теперь напрямую сдерживает выпуск в экспортно-ориентированных развивающихся экономиках. (Bloomberg)

Дизель в США побил рекорд 2022 года. Средняя по США национальная цена дизеля достигла 5,85 доллара за галлон, поскольку потоки нефтепродуктов через Ормузский пролив сходят на нет, а Россия сохраняет экспортный запрет; при этом общенациональные запасы находятся на рекордно низком сезонном уровне — а запасы на Восточном побережье — на историческом минимуме — несмотря на работу американских НПЗ на полной мощности. Прошлый рекордный период 2022 года наступил после вторжения России в Украину; тот факт, что сейчас запасы еще ниже, а НПЗ уже работают на пределе, означает, что облегчение может прийти только за счет импорта или разрушения спроса. (OilPrice)

Индонезия предлагает России свой разведывательный сектор. Правительство Индонезии пригласило российские компании предоставить инвестиции и технологии на 138 доступных блоках разведки нефти и газа, поскольку Джакарта ставит цель к 2030 году добывать 1 млн барр./сут. нефти и 12 Bcf/d газа — значительно выше текущей добычи (578 000 барр./сут. по состоянию на июль). (Antara News)

Милей нацелился на разработчиков фолклендской нефти. Аргентина планирует санкции против зарегистрированной в Израиле компании Navitas, британской Rockhopper Exploration и поставщиков, разрабатывающих месторождение Sea Lion объемом 1,7 млрд баррелей у Фолклендских островов, после того как президент США Трамп дал понять, что может пересмотреть американский нейтралитет. (Reuters)

Dangote привлекает 1,5 млрд долларов в крупнейшем IPO Африки. Нигерийский частный нефтепереработчик Dangote Group планирует продать 4,1 млрд акций НПЗ по 525 найр ($0,40) за штуку; книга заявок на крупнейшее IPO Африки открывается 14 сентября, а вырученные средства планируется направить на удвоение мощности комплекса Лекки до 1,4 млн барр./сут. — расширение, которое в случае реализации добавило бы значимые перерабатывающие мощности на мировой рынок дистиллятов, где важен каждый прирост. (Reuters)

Иранские санкции США затронули три турецкие финансовые компании. Министерство финансов США ввело меры против трех турецких структур — инвестиционного банка, управляющей компании и лизинговой компании — за предполагаемые сделки с Ираном, что стало первым шагом «экономического натиска» Трампа на страны, сотрудничающие с Тегераном, и расширило кампанию давления с нефтяных потоков на финансовую инфраструктуру, которая их обеспечивает. (New York Post)

Эль-Ниньо угрожает никелевой державе Индонезии. Крупнейший индонезийский центр переработки никеля IMIP предупредил о возможном сокращении выпуска на 30–40% из-за вызванного Эль-Ниньо дефицита воды на плавильных мощностях, что усиливает риск ужесточения мирового предложения и потенциально поддерживает цены; Индонезия доминирует в мировом предложении никеля, поэтому перебои там отражаются на цепочках поставок аккумуляторов и нержавеющей стали далеко за пределами энергетических рынков. (Bloomberg)

Горячий рынок труда США сбил золото ниже 4 400 долларов. Спотовые цены на золото упали более чем на 2% и торговались ниже 4 400 долларов за унцию после того, как августовская занятость в США выросла на 162 000 — превзойдя все прогнозы, — а безработица удержалась на 4,1%, повысив вероятность повышения ставки ФРС в сентябре примерно до 60%. (Bloomberg)

Автор: Том Кул, Oilprice.com