Цены на золото резко выросли примерно до $4 255 за унцию во время азиатской сессии в четверг, продемонстрировав самый сильный дневной рост с февраля и достигнув шестинедельного максимума. Ралли произошло на фоне возродившегося оптимизма в связи с переговорами США и Ирана, что смягчило опасения по поводу инфляции и снизило ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Инвесторы отреагировали на сообщения о том, что обсуждения по возобновлению судоходства через Ормузский пролив прогрессируют, что повысило спрос на драгоценный металл на фоне меняющихся ожиданий regarding денежно-кредитной политики. Ормузский пролив является одним из важнейших транзитных узлов в мировой энергетике: через него регулярно проходит примерно пятая часть мирового потребления нефти, что делает любое нарушение или урегулирование в этом районе ключевым фактором для энергетических затрат и инфляционных ожиданий во всём мире.

Переговоры по Ормузскому проливу стимулируют ралли

Золото продолжило рост после того, как Иран сообщил, что соглашение с Оманом по судоходному маршруту через Ормузский пролив находится на стадии «завершения». Официальный представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багхаи предупредил, что риски со стороны Соединённых Штатов и Израиля по-прежнему сохраняются для судов, действующих в этом регионе.

Президент США Дональд Трамп заявил, что «сделка может быть достигнута» по мере продолжения дипломатических усилий. Государственный секретарь США Марко Рубио и министр финансов Скотт Бессент подтвердили, что переговоры достигли прогресса, усилив ожидания того, что обсуждения продолжатся.

Снижение геополитической напряжённости оказало давление на цены на сырую нефть и уменьшило опасения относительно высоких энергетических затрат. Рынки отреагировали снижением ожиданий агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы во второй половине года.

Политика ФРС и данные по рынку труда в центре внимания

Снижение цен на нефть ослабило инфляционные ожидания, побудив трейдеров сократить прогнозы по будущему повышению ставок. Рыночное ценообразование теперь указывает на меньшее количество ожидаемых повышений по сравнению с предыдущими прогнозами, что обеспечивает дополнительную поддержку золоту, которое обычно выигрывает от среды с низкими процентными ставками. Привлекательность золота как актива, не приносящего дохода, как правило, усиливается при падении реальных процентных ставок, поскольку альтернативные издержки владения металлом снижаются.

Внимание переключилось на отчёт по занятости в США за июль, публикация которого запланирована на пятницу. Экономисты прогнозируют рост числа занятых вне сельского хозяйства примерно на 80 000 рабочих мест, при этом уровень безработицы, по прогнозам, останется на отметке 4,2%. Более сильный, чем ожидалось, отчёт по рынку труда может укрепить доллар США и снизить спрос на золото, тогда как более слабые данные могут усилить ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит менее жёсткую денежно-кредитную политику.

Индекс доллара США торговался около 99,70 в ходе сессии, оказывая поддержку сырьевым товарам, номинированным в долларах, включая золото.

Рыночная капитализация золота расширяется на фоне технических рубежей

Ралли золота увеличило его рыночную капитализацию примерно на $1,3 трлн до приблизительно $30 трлн в ходе сессии. За последний год металл подорожал более чем на 24%, торгуясь около $3 376 за унцию в аналогичный период 2025 года. Устойчивые закупки золота центральными банками, особенно со стороны экономик развивающихся рынков, диверсифицирующих резервы от доллара, стали структурным драйвером спроса наряду с геополитическими и денежно-кредитными факторами.

Некоторые рыночные аналитики определили последний прорыв как значимое техническое событие. Независимый аналитик EGRAG CRYPTO отметил, что золото опустилось ниже своего долгосрочного восходящего канала и описал два возможных сценария (Источник: X).

По словам аналитика, возврат к предыдущему тренду и закрытие выше 21-дневной экспоненциальной скользящей средней может проложить путь к очередному росту в направлении «$4 800». И наоборот, неудача в восстановлении этого уровня может направить цены к «$3 900» перед тестированием «разрыва $3 455».