Фундаментальный обзор

Золото торгуется около недельных минимумов, поскольку хеджирование перед решением FOMC и возобновившаяся эскалация на линии США–Иран оказывают давление на драгоценный металл. Движение происходит на фоне того, что трейдеры занимают позиции перед обновлением политики, которое может повлиять на краткосрочную волатильность на рынке, уже несколько недель находящемся в широком диапазоне.

Иран сегодня вечером начал «атаку-сюрприз» против сил США в регионе. Все ракеты и беспилотники были перехвачены, однако эскалация повысила риск затяжного конфликта.

Сегодня все внимание будет приковано к решению FOMC. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на уровне 3.50%–3.75%. Консенсус предполагает, что до двух участников могут проголосовать против и выступить за повышение ставки на этом заседании, вероятнее всего Fed's Logan и/или Fed's Hammack. На этом заседании Summary of Economic Projections (SEP) опубликован не будет.

Форвардное руководство, вероятно, останется ограниченным: ожидается, что председатель ФРС Warsh воздержится от каких-либо значимых сигналов по политике, подчеркивая зависимость от данных и приверженность ФРС ценовой стабильности.

К ястребиным сюрпризам относятся более двух несогласных или уже повышение ставки на этом заседании. Напротив, «голубиный» сюрприз означал бы полное единогласие без несогласных.

Если ФРС преподнесет ястребиный сюрприз, золото может опуститься к новым месячным минимумам на фоне ужесточения финансовых условий. И наоборот, голубиный сюрприз, вероятно, спровоцирует облегчительный рост, при котором трейдеры начнут позиционироваться под возможный сценарий стагфляции.

Подробный предварительный обзор ФРС можно прочитать здесь: https://investinglive.com/central-banks/fed-preview-it-s-all-about-the-dissenters/

Технический анализ золота — дневной таймфрейм

На дневном графике видно, что золото по-прежнему находится около основной нисходящей трендовой линии. Продавцы, вероятно, продолжат давить от этой линии, с определенным риском выше нее, чтобы продолжить движение к новым минимумам. Покупатели, напротив, захотят увидеть пробой вверх, чтобы нарастить позиции для ралли к следующей трендовой линии в районе уровня 4,500.

Технический анализ золота — 4-часовой таймфрейм

На 4-часовом графике видно, что ценовое движение с конца июня в основном остается в диапазоне, и это оставляет трейдерам мало вариантов, кроме ожидания технических пробоев или фундаментальных катализаторов. Покупателям потребуется пробой сопротивления 4,200, чтобы получить больше уверенности в развороте тренда. Продавцы, напротив, вероятно, будут заходить около этого сопротивления с определенным риском выше него, чтобы позиционироваться на движение к уровню 3,885.

Технический анализ золота — 1-часовой таймфрейм

На 1-часовом графике добавить почти нечего, поскольку ближайшее направление будет определяться решением FOMC. Ястребиный сюрприз вызовет распродажу к уровню 3,885 и, возможно, ниже, тогда как голубиный сюрприз приведет к пробою вверх и движению к сопротивлению 4,200. Красные линии обозначают средний дневной диапазон на сегодня, но в случае сюрпризов со стороны решения FOMC они не будут соблюдаться.

Предстоящие катализаторы

Сегодня ожидается решение FOMC по ставке. Завтра выйдут индекс цен PCE в США, предварительная оценка ВВП США за 2-й квартал и данные по заявкам на пособие по безработице. В пятницу неделя завершится публикацией индекса стоимости занятости в США за 2-й квартал. Трейдеры также продолжат следить за развитием событий между США и Ираном.