В среду фьючерсы на золото кратковременно превысили $4 500 за унцию после того, как данные по инфляции в США совпали с рыночными прогнозами, продолжив резкое восстановление с июльских минимумов.

Декабрьский контракт на золото достиг внутридневного максимума $4 500,90, после чего опустился к отметке около $4 483, оставив контракт с ростом примерно на 1% по итогам сессии. Движение вывело фьючерсы на самый высокий уровень примерно за два месяца и увеличило рост в августе более чем на 8%. Золото уже восстановило почти 13% от внутридневного минимума 20 июля на отметке около $3 986,50, отыграв значительную часть падения, последовавшего за его более ранним рекордным ралли в 2026 году. (Investing.com)

Июльский ИПЦ вырос на 0,1% на фоне замедления базовой инфляции

Индекс потребительских цен США увеличился на 0,1% в июле после снижения на 0,4% в июне. Годовая инфляция замедлилась до 3,4% с 3,5%, что совпало с ожиданиями экономистов. (BLS)

Базовый ИПЦ, не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% за месяц и на 2,5% за предыдущие 12 месяцев. Цены на жилье выросли на 0,1% и составили примерно две трети месячного прироста общего индекса, в то время как цены на энергоносители снизились на 1,5%.

После публикации данных доллар ослаб, а доходность казначейских облигаций снизилась, что помогло драгоценным металлам продолжить рост на фоне переоценки трейдерами вероятной траектории процентных ставок в США. Золото, не приносящее доходности, обычно выигрывает от роста ожиданий снижения ставок, поскольку более низкие ставки уменьшают альтернативные издержки владения металлом по сравнению с активами, приносящими процентный доход.

Золото тестирует ключевое сопротивление на уровне $4 500

Реакция на данные по ИПЦ вывела золото прямо в зону $4 500, которую трейдеры определили как следующий крупный технический барьер после того, как металл вернул отметку $4 200. Фьючерсы растут четвертую сессию подряд, а инвестиционный спрос также усиливается на фоне ценового восстановления.

Первая попытка прорыва выше сопротивления в среду достигла $4 500,90, прежде чем продавцы опустили контракт обратно ниже этого уровня. Удержание цены при закрытии выше $4 500 вывело бы рынок за пределы зоны сопротивления, ограничивавшей последнее восстановление. Неудача в удержании этого уровня оставила бы первую значимую зону отката около недавних уровней прорыва ниже $4 400.

Ралли также охватывает инфраструктуру торговли, связанную с криптовалютами. В июне Coinbase открыла круглосуточный доступ к регулируемым фьючерсам на золото и серебро, предоставив квалифицированным трейдерам доступ к драгоценным металлам через рыночную структуру 24/7, аналогичную криптовалютной. (Crypto Adventure)

Физический спрос и налоговая политика усиливают внимание к золоту

Институциональный и резервный спрос остается повышенным на фоне роста фьючерсов. Физические запасы золота Tether недавно приблизились к 150 тоннам после того, как эмитент стейблкоина приобрел 27,1 тонны в первой половине 2026 года. Эти закупки добавляют еще один крупный частный источник физического спроса на рынке, уже поддерживаемом центральными банками, ETF и инвесторами, ищущими доступ к дефицитным активам в периоды денежно-кредитной и геополитической неопределенности. По данным Всемирного совета по золоту, центральные банки в последние годы являются последовательными чистыми покупателями золота — это структурный слой спроса, поддерживающий цены даже при колебаниях позиций западных инвесторов. (Crypto Adventure)

Рост цен на золото также происходит на фоне того, как Дональд Трамп рассматривает снижение налогов на прирост капитала в преддверии промежуточных выборов 2026 года, включая потенциальную систему, которая корректировала бы базу стоимости активов с учетом инфляции. Такая структура могла бы сократить налогооблагаемую реальную прибыль по растущим в цене активам в случае широкого применения, хотя ни одного законопроекта или официального предложения пока не было внесено. (Crypto Adventure)

Декабрьский контракт на золото оставался около отметки $4 483 после фиксации внутридневного максимума среды на уровне $4 500,90.