Уолл-стрит охлаждевает к GoDaddy (GDDY): переход к ИИ затмевает перспективы, несмотря на превышение прогнозов по прибыли

GoDaddy Inc. (NYSE: GDDY), один из крупнейших в мире регистраторов доменов и ведущий поставщик инструментов для создания сайтов, хостинга и электронной коммерции для малого бизнеса, превзошла консенсус-прогнозы как по выручке, так и по прибыли, однако акции всё же упали на 12%. Распродажа сигнализирует о том, что инвесторы меньше внимания уделяют недавним квартальным результатам компании и больше — неопределённости вокруг её стратегического разворота в сторону агентного ИИ.

Главный спор разворачивается вокруг того, представляет ли выход GoDaddy на рынок продуктов агентного ИИ проактивные усилия по укреплению долгосрочного бизнеса или же вынужденную реакцию на нарастающее давление ИИ на её ключевые операции. Этот вопрос особенно важен для GoDaddy, поскольку её основная клиентская база — малый и независимый бизнес — является тем сегментом, который вероятнее всего подвергнется трансформации под воздействием ИИ-инструментов, способных создавать веб-сайты, автоматизировать маркетинг и управлять онлайн-коммерцией при минимальной технической подготовке.

Замедление роста бронирований вызывает тревогу

GoDaddy отчиталась о квартальной прибыли в размере $1,83 на акцию, превзойдя консенсус-прогноз на $0,14. Выручка выросла на 7% в годовом исчислении и составила примерно $1,30 млрд, тогда как общий объём бронирований увеличился на 6% — до $1,4 млрд.

Однако аналитик Wells Fargo Alec Brondolo отметил, что рост бронирований в сегменте Applications and Commerce замедлился до 7% в годовом исчислении по сравнению с 9% в предыдущем квартале. Applications and Commerce охватывает портфель продуктов GoDaddy с более высокой добавленной стоимостью, включая конструктор сайтов, платформу электронной коммерции и инструменты цифрового маркетинга. Он связал это замедление с изменением потребительского спроса в сторону продуктов агентного ИИ.

В ответ руководство GoDaddy ускоряет развёртывание своей платформы Airo AI, одновременно сокращая инвестиции в устаревшие предложения Applications and Commerce. Brondolo предупредил, что этот переход, вероятно, будет сопровождаться неравномерностью показателей на протяжении второй половины 2026 года и в 2027 году.

Отражая эти опасения, аналитик William Blair Arjun Bhatia понизил рейтинг акций с Outperform до Market Perform. Piper Sandler сохранила рейтинг Neutral, сославшись на отсутствие явного катализатора для нового ускорения роста выручки.

GoDaddy ожидает, что выручка в третьем квартале составит от $1,32 млрд до $1,34 млрд.

Bhatia отметил: «Инвесторы ещё до публикации отчётности отнесли GoDaddy к категории высокого риска в рамках торговли на тему ИИ-дизрупции, и результаты этого квартала, вероятно, лишь усилят опасения и окажут давление на акции в ближайшей перспективе».

Бычий сценарий сохраняет силу

Несмотря на опасения по поводу замедления бронирований, оптимистично настроенные аналитики отмечают, что GoDaddy продолжает успешно реализовывать свою ИИ-стратегию. Годовой объём бронирований Airo вырос в пять раз за один квартал — до $50 млн, при этом CEO Amanpal Bhutani заявил, что внедрение превосходит ожидания.

Показатели прибыльности также усилились. Нормализованная маржа EBITDA компании расширилась более чем на 200 базисных пунктов — до 33%, а свободный денежный поток достиг $443 млн. GoDaddy выкупила акций на сумму $852 млн с начала года, сократив количество акций в обращении на 7%.

Хедж-фонды сокращают позиции

Институциональные настроения ухудшились. По состоянию на конец мартовского квартала акции GoDaddy находились в портфелях 45 хедж-фондов по сравнению с 57 фондами тремя месяцами ранее. Совокупный объём портфелей хедж-фондов за тот же период снизился с $1,98 млрд до $1,26 млрд.

Короткий интерес составил 6,68%, что указывает на то, что значительная часть инвесторов делает ставку против компании.

Источник: Yahoo Finance