По новым данным Binance Research, трейдеры поколения Z на Binance направляют всё большую долю своих операций с акциями в биржевые фонды (ETF). В начале августа на ETF приходилось 25% торгового объёма этой группы.

В июле ETF составили 21,9% чистого притока средств поколения Z в акции против 18,5% в июне, тогда как доля отдельных акций снизилась до 74,2% с 77%. Движение в сторону фондов перекликается с более длительной тенденцией на рынке США, где дешёвые ETF постепенно занимают всё большую часть потоков в акции. Поскольку предложение акций на Binance появилось недавно, эти данные также дают первый взгляд на то, как самое молодое взрослое поколение торгует акциями, когда они доступны на одной площадке вместе с криптовалютой.

Анализ охватил активность по прямым инвестициям в акции, токенизированным акциям и перпетуалам традиционных финансов (TradFi), сравнивая счета поколения Z со счетами миллениалов, поколения X и бэби-бумеров по таким показателям, как частота сделок, чистые потоки средств и использование кредитного плеча.

По всем трём продуктам молодое поколение торговало реже, чем другие поколения трудоспособного возраста. В среднем поколение Z совершало 13 сделок в месяц по перпетуалам TradFi против 17 у миллениалов и 16,5 у поколения X.

Поведение «только покупка» также было широко распространено среди молодых пользователей. Среди счетов поколения Z с прямыми инвестициями в акции 22% никогда не выставляли ордер на продажу против 19% счетов поколения X и 9% счетов бэби-бумеров. Наибольшая доля счетов, используемых только для покупок, оказалась у миллениалов — 30%. По данным Binance, среди таких счетов поколения Z лидерами по совокупному объёму покупок были Broadcom, Tesla и ETF Schwab US Dividend Equity.

Поколение Z также проявило сравнительно небольшой интерес к плечевым и обратным ETF: 88,2% счетов поколения Z по перпетуалам TradFi не имели активности по этим продуктам против 84,5% у миллениалов и 85,9% у поколения X. Регуляторы США, включая SEC и FINRA, неоднократно выпускали предупреждения для инвесторов о сложности таких фондов и механике ежедневного пересчёта.

Binance предупредила, что её продукт прямых инвестиций в акции достиг значимых масштабов только в июне, поэтому окно наблюдения за данными остаётся относительно коротким для определения долгосрочных тенденций.

bStocks ненадолго обгоняет xStocks

На этой неделе bStocks от Binance ненадолго обошёл xStocks от Kraken, став вторым по величине эмитентом токенизированных акций — менее чем через два месяца после запуска. По данным Token Terminal, по состоянию на вторник объём токенизированных акций bStocks составлял $610,6 млн против $601,2 млн у xStocks.

К пятнице позиции поменялись местами: по данным Token Terminal, объём xStocks составил $610,7 млн, а bStocks — $579,6 млн, что соответствует 22,3% и 21,2% рынка объёмом около $2,7 млрд. Крупнейшим эмитентом оставалась Ondo Finance с показателем $971,8 млн.

Эта борьба разворачивается в насыщенный событиями год для токенизированных акций. Kraken запустила xStocks в июне вместе с партнёром по эмиссии Backed Finance, в том же месяце Robinhood начала предлагать токены акций клиентам в Европейском союзе, а Coinbase заявила, что будет добиваться одобрения американских регуляторов для предложения токенизированных ценных бумаг. Сможет ли bStocks удержать второе место по мере роста конкурентов и сохранится ли склонность поколения Z к ETF по мере расширения окна данных Binance, остаётся открытым вопросом.

Более широкий рынок токенизированных акций продолжает расти: по данным RWA.xyz, по состоянию на пятницу объём распределённой стоимости составил $2,43 млрд, увеличившись примерно на 5% за последние 30 дней.