Криптобиржа Gemini сообщила о самом низком квартальном розничном торговом объёме за три года, даже несмотря на рост общей торговой активности на платформе.

Общий объём спотовой торговли вырос на 18% по сравнению со вторым кварталом — до 4,5 млрд долларов, согласно отчёту о результатах за третий квартал. Институциональный объём увеличился на 26% до 3,9 млрд долларов, тогда как розничный объём снизился на 14% до 600 млн долларов — самый слабый показатель с третьего квартала 2023 года.

Gemini заявила, что квартальный рост объёма спотовой торговли был «обеспечен возросшей институциональной активностью по Zcash и расширением аффилированного маркет-мейкинга», однако не назвала конкретной причины снижения розничной торговли.

Несмотря на спад в розничном сегменте, доход Gemini от биржевых операций вырос на 7% по сравнению с предыдущим кварталом — до 13,4 млн долларов, поскольку доход от институциональных клиентов более чем удвоился. Тем не менее розничные трейдеры остались крупнейшим источником биржевого дохода компании, обеспечивая почти три четверти общей суммы. Именно эта зависимость придаёт розничному спаду значение, выходящее за рамки заголовка: клиенты, формирующие наименьшую долю торгового объёма, по-прежнему обеспечивают основную часть биржевого бизнеса.

Криптобиржи обращаются к рынкам предсказаний ради роста

Gemini была не одинока в сообщениях о снижении торговой активности в криптовалютах за последний квартал.

Coinbase также отметила ослабление розничной и институциональной активности: объём потребительской спотовой торговли снизился на 9% по сравнению с предыдущим кварталом — до 23,4 млрд долларов. Финансовый директор Coinbase Алесия Хаас заявила, что «продолжающийся рост рынков предсказаний помог компенсировать снижение торговой активности в криптовалютах».

В Robinhood доход от криптовалют упал на 55% в годовом исчислении — до 120 млн долларов, однако падение было компенсировано шестикратным ростом дохода от событийных контрактов до 173 млн долларов.

Gemini получила определённую поддержку от собственной биржи предсказаний Gemini Predictions, где доход вырос на 52% квартал к кварталу — до 796 тыс. долларов, однако этот рост пока недостаточен для компенсации снижения в остальных направлениях бизнеса.

В совокупности результаты трёх компаний указывают на сходную тенденцию в отрасли: по мере охлаждения спотовой активности в криптовалютах рынки предсказаний и событийные контракты сыграли основную роль в смягчении падения торговых доходов.

Gemini планирует расширять рынки предсказаний

Компания сообщила об усилении активности на рынке предсказаний в преддверии четвёртого квартала: среднее число трейдеров в день в октябре примерно на 50% превышало средний показатель третьего квартала. Почти треть новых трейдеров на рынке предсказаний впервые воспользовалась Gemini — более чем вдвое больше по сравнению с долей в третьем квартале.

Gemini также стремится распространять свои событийные контракты через другие платформы. Согласно неподписанному соглашению с Apex Fintech Solutions, заключённому в августе, Gemini Titan станет эксклюзивной площадкой для криптовалютных событийных контрактов, распространяемых через фьючерсную брокерскую контору Apex её брокерским клиентам, при условии подписания окончательных соглашений.

Gemini планирует провести конференцию по итогам третьего квартала в пятницу. Это следующая запланированная возможность для руководства прокомментировать снижение розничной активности, причину которого компания до сих пор не объяснила, и прояснить, перейдёт ли договорённость с Apex от неподписанной рамочной схемы к окончательным соглашениям.