Акции GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) торговались около $917 в среду, 28 октября, вырастив примерно на 2,5%, после того как компания превысила прогнозы за третий квартал и повысила свой прогноз на 2026 год. Накануне акции закрылись на уровне $895,08, прибавив 4,67% за торговую сессию.

Движение было нелинейным. Сначала акции упали примерно на 2%, а затем развернулись вверх, при этом на премаркете цена в какой-то момент достигала $909,85.

GE Vernova отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в размере $4,81 по сравнению с ожиданиями аналитиков около $4,00. Выручка достигла $12,64 млрд, превысив консенсус-прогноз в $12 млрд и выросла на 27% год к году. Органический рост выручки составил 18%.

GE VERNOVA $GEV Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $12.6B (Est. $11.99B) 🟢; +27% YoY 🔹 Organic Revenue Growth: +18% YoY 🔹 EPS: $4.81 🔹 Orders: $29.3B; +96% organically 🔹 Backlog: $197B Raises FY26 Guide: 🔹 Revenue: $46.5B-$47.5B (Est. $46.24B) 🟢; from $45.5B-$46.5B 🔹… pic.twitter.com/C8HAtfdG6I — Wall St Engine (@wallstengine) October 28, 2026

Пост в X

Чистая прибыль составила $1,3 млрд, что соответствует марже 10,2%. Скорректированная EBITDA достигла $1,9 млрд с маржой 15,4%.

Заказы стали самой сильной частью квартального отчета. Они выросли на 96% в органическом выражении до $29,3 млрд, или примерно $29 млрд, по сравнению с ожидавшимися аналитиком BofA Эндрю Обином $21 млрд. Сам факт того, что аналитики вообще моделируют объем заказов компании, отражает статус GE Vernova как индикатора расходов на электрическую инфраструктуру: выделенная из General Electric в апреле 2024 года, компания производит и обслуживает оборудование для генерации электроэнергии и электросетей, на которое полагаются коммунальные предприятия и операторы дата-центров.

Денежный поток, портфель заказов и прогнозы

За квартал GE Vernova сгенерировала $6,1 млрд денежных средств от операционной деятельности, а свободный денежный поток составил $5,4 млрд. Портфель заказов — контрактные работы, подлежащие выполнению или обслуживанию в будущие периоды, — увеличился на $20 млрд по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $197 млрд.

Заказы превышали продажи в течение нескольких кварталов. Компания сообщила, что последний рост был обусловлен спросом на оборудование в подразделении Power и сильным сервисным бизнесом на фоне того, как гиперскейлеры конкурируют за обеспечение электроэнергией дата-центров искусственного интеллекта. Эта динамика поставила поставщиков энергетического оборудования в центр строительства ИИ-инфраструктуры, именно поэтому заказы GE Vernova рассматриваются как индикатор того, как вычислительный бум трансформируется в физическую инфраструктуру.

Компания повысила прогноз годовой выручки на 2026 год до $46,5–47,5 млрд с предыдущего диапазона $45,5–46,5 млрд. Новая средняя точка в $47 млрд выше консенсус-прогноза аналитиков в $46,2 млрд, или $46,24 млрд согласно отчетным материалам.

Теперь GE Vernova ожидает маржу скорректированной EBITDA в диапазоне 13,5–14,5% по сравнению с предыдущим диапазоном 12–14%. Прогноз по свободному денежному потоку повышен до $16–17 млрд с $11,5–12,5 млрд.

Генеральный директор Скотт Стразик заявил, что спрос на электроинфраструктуру растет во всем мире. Последнее повышение стало вторым подряд кварталом, в котором GE Vernova повышает свои прогнозы. Компания также улучшила прогнозы после отчета 22 июля, однако тогда акции не выросли.

Сделка с Trench и программа обратного выкупа акций

GE Vernova также договорилась о приобретении Trench Group за $9 млрд. Trench производит высоковольтное оборудование для электросетей, закрытие сделки ожидается в конце 2027 года. Приобретение расширяет присутствие компании по всей энергетической цепочке, добавляя оборудование для передачи электроэнергии на уровне сетей к бизнесу, чей портфель заказов в $197 млрд уже значительно превышает квартальную выручку в $12,64 млрд.

Цена покупки соответствует примерно 18 ожидаемым EBITDA 2026 года, тогда как сама GE Vernova торгуется примерно с коэффициентом 36. Совет директоров также удвоил программу обратного выкупа акций до $20 млрд с $10 млрд.

Динамика акций и мнения аналитиков

Акции GE Vernova достигли 52-недельного максимума в $1 195,96 в начале июля. С тех пор давление на акции оказывали опасения по поводу финансирования ИИ, задержек с разрешениями и политического противодействия. До торгов в среду акции были примерно на 25% ниже этого пика и упали на 17% с момента июльского отчета, отстав от S&P 500 примерно на 20 процентных пунктов.

Таким образом, квартал приходится на чувствительный момент для компании: на фоне раскола инвесторов в вопросе о том, могут ли заказы в энергетике, связанные с ИИ, продолжать расти, второе подряд повышение прогнозов и портфель заказов в $197 млрд предоставляют новые данные о устойчивости спроса, а ожидаемое закрытие сделки с Trench в конце 2027 года дает рынку датированную веху для отслеживания реализации.

Аналитик Jefferies Жюльен Думулин-Смит назвал GE Vernova «батальной акцией». Некоторые инвесторы опасаются, что заказы могут достичь пика, однако Думулин-Смит назвал такую точку зрения близорукой и указал на портфель заказов компании как на поддержку спроса до 2030-х годов.

Он оценивает акции как «Покупать» с целевой ценой $1 185. По данным FactSet, около 75% аналитиков, покрывающих GE Vernova, рекомендуют покупать акции, а средняя целевая цена составляет почти $1 200.

Источник: https://coincentral.com/ge-vernova-gev-stock-climbs-3-after-earnings-beat-is-the-selloff-over/