Гарлингхаус: время расчетов, а не только волатильность, определяет риск трансграничных платежей

Глава Ripple Брэд Гарлингхаус вновь развернул дискуссию о трансграничных платежах, утверждая, что XRP подвергает учреждения меньшему транзакционному риску, чем традиционные переводы SWIFT, — даже несмотря на то, что XRP по своей природе более волатилен, чем фиатные валюты. Этот аргумент недавно был вновь поднят криптоисследователем SMQKE на X.

Дискуссия вновь приобрела актуальность после того, как SWIFT изложила свою блокчейн-стратегию, объяснив, что намерена модернизировать, а не заменять глобальную платежную сеть, которой в настоящее время пользуются более 11 500 финансовых учреждений в более чем 200 странах и территориях. Вместо создания совершенно новой системы SWIFT интегрирует технологию общих реестров в свою существующую инфраструктуру, стремясь объединить расчеты на основе токенизации с масштабом, устойчивостью и совместимостью, которые уже обеспечивает нынешняя банковская сеть. SWIFT активно тестирует расчеты с токенизированными активами через пилотные проекты с участием крупных финансовых учреждений, что свидетельствует о том, что процесс модернизации уже идет.

В ответ на замечания SWIFT SMQKE опубликовал документ, в котором Гарлингхаус объяснил, что время расчетов — а не только ценовая волатильность — является основным источником риска в трансграничных платежах.

XRP как более быстрая и менее рискованная альтернатива

По словам Гарлингхауса, средний перевод SWIFT занимает примерно три дня, или около 270 000 секунд, для расчета. В течение этого периода учреждения остаются подверженными колебаниям валютных курсов, затратам на ликвидность, риску контрагента и неопределенности расчетов, что часто требует дорогостоящих стратегий хеджирования. Традиционная система также зависит от предварительно финансируемых счетов — так называемых счетов ностро и востро, — на которых банки должны заранее блокировать капитал в нескольких корреспондентских учреждениях для обеспечения ликвидности в валютах назначения, связывая значительные неактивные средства, которые в противном случае могли бы быть задействованы в других целях.

В отличие от этого транзакции XRP в реестре XRP Ledger обычно рассчитываются всего за три-пять секунд. Гарлингхаус утверждал, что, хотя XRP более волатилен, чем фиатные валюты, его крайне короткий период удержания приводит к более низкому общему рыночному риску.

«Если сравнить 270 000 секунд в активе с низкой волатильностью и три-четыре секунды в высоковолатильном активе, таком как XRP, выясняется, что вы принимаете на себя меньший волатильный риск при транзакции с XRP, чем с фиатом».

Он добавил, что поскольку XRP удерживается лишь непродолжительное время перед конвертацией в валюту назначения, учреждения могут в значительной степени избежать необходимости в дорогостоящем хеджировании.

«С XRP все происходит так быстро, что вам не нужно его хеджировать, потому что вы входите и выходите из него за несколько секунд».

Два подхода к будущему глобальных платежей

Это сравнение подчеркивает два различных видения будущего международных платежей. SWIFT модернизирует свою устоявшуюся банковскую сеть с возможностями расчетов на основе токенизации, в то время как Ripple продолжает продвигать XRP как мостовой актив на базе блокчейна, обеспечивающий почти мгновенные расчеты без необходимости в предварительно финансируемых счетах.

Примечательно, что недавняя документация Ripple показала, что ее платежная инфраструктура может взаимодействовать с системой обмена сообщениями SWIFT, что демонстрирует: блокчейн-инновации и традиционные банковские системы не обязательно являются конкурирующими. Будущее трансграничных платежей потенциально может объединить глобальную связность SWIFT с расчетами в реальном времени на базе блокчейна для обеспечения более быстрых и эффективных международных транзакций.

Источник: Coinpaper