Экспирация опционов на форекс 4 сентября, 10:00 по Нью-Йорку
Ключевые выводы
- •Крупнейшие экспирации 4 сентября в 10:00 по Нью-Йорку: EUR 3,13 млрд на EUR/USD 1.1600 и USD 1,28 млрд на USD/CAD 1.3800.
- •По паре AUD/USD отмечены три значительных страйка — 0.7250, 0.7200 и 0.7100, при этом на 0.7200 истекает AUD 1,33 млрд.
- •Хеджирование маркет-мейкеров вблизи крупных страйков, как правило, «приковывает» цены и подавляет волатильность до момента экспирации.
- •USD/CHF демонстрирует необычно широкий разброс между страйками 0.8150 и 1.8050, к которому следует относиться с осторожностью.
4 сентября состоятся следующие экспирации FX-опционов в 10:00 по нью-йоркскому времени:
EUR/USD
- 1.1700 (EUR 1,78 млрд)
- 1.1600 (EUR 3,13 млрд)
- 1.1500 (EUR 1,75 млрд)
USD/JPY
- 157.00 (US$ 2,19 млрд)
- 155.00 (US$ 2,94 млн)
GBP/USD
- 1.3615 (GBP 439,22 млн)
- 1.3500 (GBP 315,47 млн)
- 1.3400 (GBP 304,19 млн)
USD/CAD
- 1.4000 (USD 781,48 млн)
- 1.3800 (USD 1,28 млрд)
USD/CHF
- 0.8150 (USD 548,73 млн)
- 1.8050 (USD 313,98 млн)
AUD/USD
- 0.7250 (AUD 737,92 млн)
- 0.7200 (AUD 1,33 млрд)
- 0.7100 (AUD 1,19 млрд)
NZD/USD
- 0.5900 (NZD 221,69 млн)
Что такое экспирация опционов?
Уровни экспирации FX-опционов — это цены исполнения (страйки), на которых истекают опционные контракты. Эти уровни включают как колл-, так и пут-опционы.
Когда вы видите формулировку «EUR/USD на уровне 1.1600 на сумму €4 миллиарда», это означает, что общая стоимость опционов (коллы и путы вместе) со страйком 1.1600, истекающих в указанное время — в рамках «нью-йоркского среза» (New York Cut) в 10:00 по восточному времени, — составляет €4 миллиарда.
Трейдеры следят за этими уровнями, поскольку они часто действуют как «магнит» для цены. Например, если на рынке ничего не происходит, а цена находится близко к уровню экспирации — скажем, в 30–50 пунктах, — цена, как правило, смещается к уровню экспирации. Это происходит из-за хеджирующей активности маркет-мейкеров, таких как банки и дилеры. По мере приближения цены к страйку ближе к моменту истечения эти маркет-мейкеры вынуждены агрессивно покупать или продавать валюту для хеджирования своих рисков.
Такая хеджирующая активность, как правило, подавляет волатильность и удерживает цену «приколотой» вблизи страйка до момента истечения опционов. После прохождения экспирации этот эффект исчезает, и наибольшее внимание трейдеров, отслеживающих подобное поведение, обычно привлекают страйки с крупнейшими номиналами — такие как EUR 3,13 млрд на 1.1600 в EUR/USD или USD 1,28 млрд на 1.3800 в USD/CAD в сегодняшнем списке.
Обратите внимание: в сегодняшних данных по USD/CHF указаны страйки 0.8150 и 1.8050 — необычно широкий разброс, к которому читателям следует относиться с осторожностью.
Источник: ForexLive
