Телекоммуникационные гиганты Vodafone и Airtel Africa в четверг во второй половине дня возглавили рост индекса FTSE 100: инвесторы проигнорировали утренние потери, вызванные масштабной распродажей на рынке облигаций.

Доходность двухлетних гилтов, отражающая краткосрочные ожидания по процентным ставкам, превысила 4,5%, что повысило стоимость заимствований и ставит под угрозу экономическую стабильность Великобритании. Аналитики Сити отмечают, что Великобритания страдает от более высокой доходности гилтов из-за уязвимости страны к инфляционным шокам. Рост доходности гилтов отражается на ипотеке, корпоративных заимствованиях и стоимости обслуживания госдолга — именно поэтому динамика рынка облигаций зачастую влияет на финансы домохозяйств сильнее, чем колебания акций.

Банк Англии установил ключевую ставку на уровне 3,75%, однако осторожный тон предыдущих заседаний Комитета по денежно-кредитной политике привёл аналитиков к мнению, что регулятор может повысить стоимость заимствований из-за затяжной войны с Ираном. В августе Комитет предупредил, что, скорее всего, повысит ставки в случае возобновления конфликта между Ираном и США. В худшем сценарии инфляция может превысить 4% — вдвое выше целевого уровня в 2%.

Экономисты в целом прогнозируют, что в ближайшие месяцы инфляция в Великобритании превысит 3%, после чего вернётся к 2%.

Нефть Brent в четверг уверенно держалась около $95 за баррель после трёх сессий подряд роста: инвесторов по-прежнему тревожат возобновление боевых действий на Ближнем Востоке и слабые попытки вновь открыть Ормузский пролив. Ормузский пролив — один из важнейших в мире нефтяных «бутылочных горлышек», и перебои там обычно повышают энергетические цены, что, в свою очередь, усиливает инфляцию и давит на рынки облигаций.

Аналитики RBC Capital Markets заявили, что им сложно представить, что текущее ценообразование процентных ставок «реализуется», хотя сохраняются риски «дальнейшего ослабления». Прогнозы в значительной степени строились на предположении, что боевые действия на Ближнем Востоке затухнут.

Сигнал главы ФРС США Кевина Уорша о возможных повышениях процентных ставок также привёл к стремительной распродаже американских казначейских облигаций, подтолкнув мировую доходность вверх.

Лайвблог City AM в течение дня освещает последние рыночные новости и аналитику, включая:

• 12:05: Everyman получает приток зрителей благодаря кассовому лету
• 9:53: Сокращения в сфере услуг продолжаются… но есть оптимизм
• 8:37: Макроэкономические трудности снижают прибыль Lloyd's
• 7:52: Мясопереработчик Hilton повысил прогноз прибыли после отказа от веганского направления
• 7:10: Jet2 рассматривает переход на основной рынок биржи как часть «постоянного развития»