В недавнем интервью министр финансов США Scott Bessent заявил, что все американское золото "present and accounted for", то есть находится на месте и учтено, а также сообщил, что золотой запас страны теперь стоит более $1 трлн по текущим рыночным ценам. Автор бестселлеров и либертарианский комментатор Doug Casey, пишущий для International Man, оспорил эти утверждения, подняв вопросы об отсутствии физического аудита, исторической достоверности заявлений правительства о золоте и о том, что истинное состояние золотых резервов США может показать о более широком финансовом положении страны.

"На месте и учтено" — но без аудита десятилетиями

Casey поставил под сомнение, как Bessent может категорично утверждать, что золото учтено, отметив, что комплексного аудита золотых резервов США не проводилось уже многие десятилетия. Соединенные Штаты официально владеют крупнейшим золотым резервом среди суверенных государств. Если исходить из официальных данных о том, что правительство держит 265 млн унций золота, этот объем стоил бы более $1 трлн по текущим рыночным ценам.

Однако Casey указал, что в нынешнем бюджетном контексте триллион долларов имеет гораздо меньший вес. Официальный государственный долг США составляет примерно $40 трлн, а также существуют актуарные обязательства, связанные с Medicare, Medicaid и Social Security, плюс условные обязательства по различным страховым программам, которые, по некоторым оценкам, добавляют еще $100–$200 трлн. Casey напомнил знаменитую фразу, приписываемую сенатору Everett Dirksen в 1960-х годах: "A billion here, a billion there… pretty soon you're talking real money." Сегодня разговор уже сместился к триллионам.

Заявления о золотых и серебряных сертификатах названы "явно ложными"

Во время того же интервью Bessent предположил, что любой держатель старого золотого или серебряного сертификата может принести его в Fort Knox и обменять на соответствующий металл. Casey заявил, что это "plainly false". Золотые сертификаты не подлежат обмену на золото с 1933 года, а обмен серебряных сертификатов был прекращен в 1968 году.

"В свете его легкомысленного ответа на очень простой вопрос почему кто-либо должен доверять заверениям Bessent о Fort Knox?" — спросил Casey.

Casey отметил, что правительство США когда-то сообщало о наличии примерно 650 млн унций золота в своих хранилищах — показатель, который с тех пор снизился до 265 млн. Тем временем правительства других стран, особенно Китая и России, стабильно наращивали запасы золота, используя свои долларовые резервы для финансирования этих покупок.

Что потребовалось бы для заслуживающего доверия аудита

Bessent заявил, что золото учтено, но лично его не инспектировал. Государственная бухгалтерская отчетность отличается от полного независимого физического аудита. Последний широко освещавшийся визит в депозитарий Fort Knox состоялся в 1974 году, когда группе членов Конгресса и журналистов ненадолго позволили увидеть один отсек хранилища. С тех пор полноценного независимого аудита не проводилось. Casey утверждает, что легкомысленный ответ министра финансов неуместен для столь серьезного вопроса.

Casey отметил, что значительная часть золота США, как считается, представляет собой переплавленные монеты — пробы .900 — относящиеся к периоду, когда президент Franklin D. Roosevelt конфисковал золотые монеты у американских граждан, заплатив им $20 за унцию, прежде чем в одностороннем порядке повысить официальную цену до $35. Только 400-унциевые слитки пробы .999 считаются "good delivery" на международных рынках, что вызывает вопросы о форме, в которой хранится это золото.

Помимо количества, Casey поднял вопрос собственности. Соединенные Штаты хранят золото от имени многочисленных иностранных правительств. Германия, например, годами пытается репатриировать свое золото без полного успеха. Остается неясным, отделено ли золото, принадлежащее иностранным государствам, от резервов США или смешано с ними.

Casey также поднял вопрос гипотекации — были ли какие-либо части золота переданы в заем. Он сослался на пример Аргентины, где, по-видимому, значительная часть золота, хранившегося в Лондоне, была отдана в заем для получения процентов. Было ли какое-либо золото США использовано аналогичным образом, остается неизвестным.

"Есть множество вопросов, на которые мог бы ответить тщательный, деловой аудит", — сказал Casey. "Меня крайне не убеждает легкомысленная недобросовестность Bessent, и столь же мало убеждают шансы на проведение аудита."

Законодательно установленная цена $42.22 и потенциальная денежная перезагрузка

Министерство финансов США продолжает учитывать свое золото на балансе по законодательно установленной цене всего $42.22 за унцию — ставке, установленной Конгрессом в 1973 году, несмотря на то что рыночная стоимость металла многократно выше. Casey предположил, что у правительства нет стимула признавать истинную рыночную стоимость, поскольку это привлекло бы внимание к реальному состоянию его финансов.

"Поскольку правительство США очевидно банкрот, в какой-то момент правда будет раскрыта", — заявил Casey. "Доллар на протяжении многих лет держался исключительно на доверии. К сожалению, доверие может разлететься, как куча перьев в ураган."

Он отметил, что каждая последующая администрация откладывала решение структурных бюджетных проблем, оставляя следующей администрации более крупную и сложную задачу.

Исторические уроки и действия частных лиц

Casey обратил внимание на исторический прецедент 1933 года, когда правительство США конфисковало золото американцев, а затем девальвировало доллар по отношению к нему. Конвертируемость долларов в золото для иностранных правительств была окончательно прекращена в 1971 году, когда президент Richard Nixon закрыл "золотое окно", разорвав последнюю формальную связь между долларом и металлом. Сегодня правительство держит огромный золотой резерв, тогда как обычным гражданам рекомендуют сберегать в долларах, государственных облигациях и пенсионных счетах.

"Один урок, который американцам следует усвоить, заключается в том, что правительство — это отдельная структура", — сказал Casey. "У него есть собственные интересы, которые часто не только отличаются от интересов граждан США, но и противоречат им."

Он утверждает, что главная директива правительства — как и любого организма — состоит в собственном выживании, что объясняет, почему частное владение золотом было незаконным с 1933 по 1975 год.

Casey привел гипотетический расчет: при 265 млн унций в казначействе и примерно $40 трлн официального долга правительство теоретически могло бы обеспечить свои обязательства, повысив официальную цену золота до $150,000 за унцию. Он также отметил, что федеральное правительство владеет примерно 640 млн акров недвижимости — около 28% общей площади страны, — которые теоретически можно было бы продать, распределив выручку между гражданами.

Тем не менее Casey признал, что такие меры не устранили бы сохраняющийся бюджетный дисбаланс правительства, при котором ежегодные расходы превышают доходы примерно на $2 трлн.

Casey вновь повторил свою давнюю рекомендацию частным лицам продолжать накапливать как золото, так и серебро, отметив при этом, что ни один из этих металлов уже не находится на тех выгодных уровнях, которые наблюдались в прошлые годы. "Золото и серебро — единственные финансовые активы, которые одновременно не являются чьим-либо обязательством", — сказал он.

Он также призвал к международной диверсификации, указав, что политическая нестабильность потенциально даже выше, чем финансовая и экономическая. "Глупо держать все только в одной стране", — заключил он.

Перепечатано с разрешения International Man. Оригинал статьи можно найти на GoldSeek.