Главные акции недели: отчёты Rocket Lab, CoreWeave, Super Micro Computer, Lumentum и Applied Materials
Ключевые выводы
- •Индекс потребительских цен выходит в среду, данные по производственной инфляции — в четверг, а данные по розничным продажам и потребительским настроениям — в пятницу; в совокупности они влияют на ожидания от решений ФРС по ставкам.
- •Rocket Lab отчитывается в понедельник с портфелем заказов около $2,2 млрд; инвесторы сосредоточены на прогрессе разработки многоразовой ракеты Neutron, призванной конкурировать с Falcon 9 от SpaceX.
- •Super Micro Computer сообщила о получении более $60 млрд новых заказов за квартал, что довело портфель заказов до рекордных уровней на фоне продолжающегося внимания к финансовому контролю после задержки годового отчёта.
- •Выручка CoreWeave, как ожидается, более чем удвоится в годовом исчислении, однако рынок опционов закладывает двузначное движение акций после отчёта из-за опасений по поводу капитальных затрат, долга и концентрации клиентской базы.
- •Applied Materials отчитывается в четверг, и её прогноз широко интерпретируется как барометр глобальных капитальных затрат в полупроводниковой отрасли, при этом ИИ-инвестиции в память с высокой пропускной способностью остаются ключевым поддерживающим фактором.
Неделя 10 августа приносит насыщенный график для инвесторов в акции. Важные макроэкономические данные и пять внимательно отслеживаемых отчётов о прибылях могут сдвинуть рынки в разных секторах.
На макроэкономическом фронте индекс потребительских цен выйдет в среду, за ним последуют данные по производственной инфляции в четверг. В пятницу будут опубликованы данные по розничным продажам и потребительским настроениям. Вместе эти отчёты формируют ожидания относительно очередных решений ФРС по процентным ставкам, добавляя политический фон к неделе, уже насыщенной корпоративными результатами.
Ниже — более подробный обзор пяти компаний, публикующих отчёты на этой неделе.
Rocket Lab (RKLB)
Rocket Lab USA, Inc. публикует отчёт о прибылях в понедельник после закрытия торгов. Космическая компания сформировала портфель заказов на сумму около $2,2 млрд и недавно получила контракт с Космическими силами США на $266 млн.
Несмотря на сильный рост выручки, инвесторы будут внимательно следить за прогрессом по проекту Neutron — более крупной многоразовой ракете компании, — который является центральным сюжетом. Neutron позволит Rocket Lab конкурировать за payloads среднего класса, которые в настоящее время обслуживает Falcon 9 компании SpaceX, — на рынке с ограниченным числом альтернативных провайдеров. Любое обновление или задержка по этому графику может вызвать резкое движение акций. Rocket Lab позиционирует себя для расширения доли как на коммерческом, так и на государственном рынках запусков, и Neutron имеет критическое значение для этой стратегии.
CoreWeave (CRWV)
CoreWeave, Inc. отчитывается во вторник. Компания, предоставляющая облачную инфраструктуру для ИИ, быстро расширилась на фоне конкуренции технологических фирм за доступ к вычислительным мощностям на базе Nvidia.
Ожидается, что выручка более чем удвоится в годовом исчислении. Однако инвесторы сосредоточены на стоимости обеспечения такого роста. Капитальные затраты, уровень задолженности и маржа прибыли будут тщательно изучены. Как недавно вышедшая на биржу компания, выручка которой сконцентрирована у относительно небольшого числа крупных клиентов, CoreWeave подвергается повышенному вниманию в части концентрации клиентской базы и экономики контрактов. Рынок опционов закладывает двузначное движение акций после публикации отчёта, что делает CoreWeave одним из наиболее волатильных имён в календаре этой недели.
Super Micro Computer (SMCI)
Super Micro Computer также отчитывается во вторник. Производитель серверов уже сообщил инвесторам, что выручка, вероятно, окажется в нижней части прежнего прогноза, хотя валовая маржа может превзойти ожидания.
Главный заголовок — это спрос. Supermicro сообщила, что в течение квартала получила более $60 млрд новых заказов, что довело её портфель заказов до рекордных уровней. Инвесторы будут искать признаки того, что компания сможет конвертировать этот портфель заказов в фактическую выручку. Комментарии по системам Nvidia следующего поколения также будут внимательно отслеживаться. Результаты будут оцениваться на фоне прежних проблем в области бухгалтерского учёта и корпоративного управления, которые привели к задержке годового отчёта, поэтому прозрачность финансовых контролей остаётся предметом постоянного внимания.
Lumentum (LITE)
Lumentum отчитывается во вторник. Компания производит оптические компоненты, используемые для передачи данных между серверами и центрами обработки данных. По мере увеличения масштабов ИИ-кластеров спрос на её технологии высокоскоростного сетевого оборудования резко возрос. Lumentum действует наряду с такими поставщиками, как Coherent и подразделение Acacia компании Cisco, в цепочке поставок оптических трансиверов, от которой зависят гиперскейлеры для внутрицентрового взаимодействия.
Уолл-стрит ожидает ещё один квартал уверенного роста. Акции уже показали значительный рост в 2026 году, поэтому прогнозы руководства могут иметь не меньшее значение, чем сами квартальные результаты. Инвесторы сосредоточатся на спросе на сетевые продукты 800G и 1.6T, а также на комментариях руководства относительно динамики маржи.
Applied Materials (AMAT)
Applied Materials завершает неделю, отчитываясь в четверг. Производитель полупроводникового оборудования поставляет инструменты, используемые на всех этапах производства чипов — от продвинутой логики до памяти и упаковки. Являясь одной из крупнейших компаний в сфере полупроводникового капитального оборудования наряду с ASML и Lam Research, своими результатами она широко рассматривается как индикатор глобальных тенденций инвестиций в полупроводниковую отрасль.
Инвестиции в ИИ продолжают выступать поддерживающим фактором, особенно в сегменте памяти с высокой пропускной способностью. Сильный прогноз подкрепил бы мнение о том, что капитальные затраты в полупроводниковой отрасли ещё имеют потенциал для роста. И наоборот, более слабые прогнозы могут оказать давление на весь сектор чипов. Applied Materials предоставляет один из самых ясных взглядов на траекторию глобальных расходов в полупроводниковой отрасли.
