Федеральная резервная система в среду сохранила процентную ставку на уровне 3,75%–4,00%, зафиксировав целевой диапазон голосованием 10–2, при котором двое членов высказались за очередное повышение на четверть процентного пункта. Согласно заявлению ФРС, против решения проголосовали губернатор ФРС Лиза Кук и глава Кливлендского отделения ФРС Бет Хаммак.

Биткоин почти не изменился, подорожав примерно на 0,2% до около 80 950 долларов в минуты после объявления в 14:00 по восточному времени. CME FedWatch, инструмент, преобразующий ставки на фьючерсы по процентным ставкам в вероятности, оценивал шансы на сохранение ставки перед решением примерно в 90%.

Это решение влияет далеко за пределами Уолл-стрит, поскольку ставка по федеральным фондам — то, что банки взимают друг с друга по однодневным кредитам, — задаёт базовый уровень ставок для потребителей по кредитным картам и автокредитам. В сентябре ФРС повысила эту ставку — первое повышение с 2023 года — единогласным голосованием 12–0.

«Экономическая активность расширяется сильными темпами», — говорится в заявлении ФРС, что выше «прочных» темпов, отмеченных в сентябре. «Рост занятости соответствует росту рабочей силы, а уровень безработицы почти не изменился», — добавили в ФРС.

По поводу инфляции ФРС заявила, что она остаётся повышенной, и что «накопление дополнительной информации поможет Комитету определить политику, необходимую для своевременного возвращения инфляции к цели Комитета в 2%».

Хаммак голосовала против и в июле, когда комитет сохранил ставку голосованием 9–3, и к ней присоединились Нил Кашкари и Лори Логан, поддержавшие повышение. На этот раз Кашкари и Логан встали на сторону большинства, поэтому число несогласных сократилось с трёх до двух.

Нефть остаётся важным драйвером инфляции, так как война США и Ирана сократила мировое предложение, а американская нефть во вторник закрепилась на уровне 99,90 доллара за баррель. Более дорогая нефть повышает цены на бензин и стоимость перевозок, что со временем отражается на ценниках в магазинах. По данным Министерства труда, потребительские цены за 12 месяцев по сентябрь выросли на 3,7%, при этом только бензин подорожал за месяц на 9,1%.

Более высокая инфляция заставляет инвесторов требовать больший процент за кредитование правительства, что повышает доходности казначейских облигаций — процентные ставки по госколигациям США. Доходность 10-летних облигаций, ориентир для ипотечных ставок, во вторник закрылась на уровне 4,99% после пика 5,31% 5 октября, то есть почти безрисковая доходность доступна без владения волатильными активами.

Биткоин не приносит доходности, поэтому, когда казначейские облигации платят больше, капитал перетекает из более рискованных активов, таких как криптовалюты и акции. Ранее в среду цена ненадолго поднималась выше 81 600 долларов, а затем опустилась обратно, ниже зоны сопротивления между 81 000 и 82 500 долларов, которая несколько раз ограничивала попытки ралли в этом году.

Плечо, то есть заёмные средства для увеличения ставок, обычно усиливает такие колебания вокруг событий ФРС. Когда цена движется против трейдера, биржа автоматически закрывает позицию — ликвидация, усиливающая давление продаж. После выступления главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоул в августе в течение 24 часов было ликвидировано криптовалютных позиций примерно на 481 миллион долларов.

До решения трейдеры оценивали вероятность очередного повышения на четверть процентного пункта на заседании 8–9 декабря выше 70%. Согласно протоколам сентябрьского заседания, большинство чиновников сочли, что ещё одно повышение до конца года, вероятно, будет оправданным.

Отчёт по занятости за октябрь выйдет 6 ноября, данные по инфляции за октябрь — 10 ноября, а 8–9 декабря ФРС соберётся вновь и опубликует новые экономические прогнозы. Глава ФРС Уорш проведёт пресс-конференцию в 14:30, чтобы разъяснить решение.

Первоисточник: Decrypt.