Вице-председатель Федеральной резервной системы по надзору Мишель W. Боуман, главный банковский регулятор центрального банка, заявила Комитету по финансовым услугам Палаты представителей США 04 июня 2026 года, что банковская система США остается надежной и устойчивой, тогда как регуляторы продолжают пересматривать надзорные и нормативные рамки для банков, конкуренции со стороны небанковских организаций, искусственного интеллекта, стейблкоинов, ликвидности и стандартов капитала.

Боуман выступила с показаниями перед председателем Hill, старшим членом меньшинства Waters и другими членами Комитета в Washington, D.C. Она сказала, что ее выступление будет посвящено трем направлениям: текущему состоянию банковской системы, регуляторным и надзорным реформам после последних слушаний Комитета с участием пруденциальных регуляторов, а также дальнейшему курсу Федеральной резервной системы, которая стремится поддерживать безопасность, надежность и стабильность финансовой системы США, одновременно содействуя экономическому росту. Широкая повестка отражает темпы изменений регуляторной среды после банкротств Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank в 2023 году, которые выявили пробелы в надзоре и управлении ликвидностью в региональных и средних институтах.

Состояние банковской системы

Боуман заявила, что банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и значительных буферах ликвидности, что позволяет им эффективно поддерживать экономический рост. По ее словам, банковский сектор демонстрирует устойчивое состояние благодаря продолжающемуся росту кредитования и высокой прибыльности. Согласно ее показаниям, просрочки немного выросли в последние кварталы, но остаются в пределах исторических средних значений.

В то же время Боуман отметила, что конкурентная среда в сфере финансовых услуг меняется. Небанковские финансовые институты, или NBFIs, занимают все большую долю рынка кредитования и конкурируют с традиционными банками либо вытесняют их, не подпадая под сопоставимые регуляторные стандарты. По ее словам, часть роста кредитования со стороны NBFI отражает "shift" традиционной банковской деятельности от регулируемых банков к небанковским организациям. В качестве одного примера она привела переход выдачи и обслуживания ипотечных кредитов в небанковский финансовый сектор.

Хотя банковское кредитование NBFIs быстро росло в последние годы, Боуман заявила, что надзорный мониторинг и опросы Федеральной резервной системы показывают: банки ужесточили стандарты кредитования для NBFIs из-за опасений по поводу качества андеррайтинга и обеспечения. Она сослалась на Отчет о надзоре и регулировании, сопровождающий показания, а также на April 2026 Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices, доступный по адресу https://www.federalreserve.gov/data/sloos/sloos-202604.htm.

Боуман также затронула технологические изменения, включая быстрое развитие возможностей искусственного интеллекта и риски и выгоды использования AI. Она сказала, что недавний прогресс в передовых моделях AI резко ускорил выявление киберуязвимостей в критической инфраструктуре, включая банковскую систему. Такая возможность может помочь усилить защиту кибербезопасности, но также выявляет новые уязвимости для потенциальных кибератак, сказала она.

Федеральная резервная система намерена поддерживать общегосударственные усилия по улучшению кибербезопасности и работать с банками, пока они управляют этой угрозовой средой, сказала Боуман. Она добавила, что эффективное управление возникающими киберрисками потребует дальнейшего сотрудничества между государственными и частными организациями, постоянного мониторинга развития AI, регулярного взаимодействия с заинтересованными сторонами и гибких регуляторных и надзорных рамок, способных поспевать за быстрыми технологическими изменениями.

Реформы общественных банков

Боуман заявила, что Федеральная резервная система добилась существенного прогресса в модернизации регуляторной и надзорной системы с момента ее последнего выступления перед Комитетом. Она подчеркнула, что надзор за общественными банками остается приоритетом, поскольку эти банки являются важными источниками кредита для семей, бизнеса и местных экономик.

По ее словам, надзорная и регуляторная система Федеральной резервной системы должна быть откалибрована так, чтобы поддерживать рост при сохранении безопасности и надежности. Федеральные банковские регуляторы завершили реформы системы коэффициента левериджа для общественных банков, или CBLR. В рамках изменений более широкий круг соответствующих требованиям банков сможет использовать простой коэффициент левериджа для оценки достаточности капитала вместо более сложной системы капитала, основанной на рисках.

Боуман сказала, что правило устанавливает CBLR на уровне 8 percent в соответствии с законом и продлевает льготный период для возвращения банков к соблюдению требований с двух кварталов до четырех кварталов. По ее словам, изменения делают упрощенную систему доступной для большего числа общественных банков и позволяют ей работать так, как предполагал Конгресс. Она сослалась на пресс-релиз Совета управляющих Федеральной резервной системы "Agencies Finalize Changes to Enhance Community Bank Leverage Ratio", опубликованный April 23, 2026.

Модернизация системы капитальных требований

Помимо CBLR, Боуман сообщила, что в марте федеральные банковские агентства опубликовали предложения по модернизации системы регуляторного капитала США. По ее словам, предложения уточняют требования, согласуют их с фактическими рисками, сокращают пересечения и дублирование, а также поддерживают предоставление кредита экономике США при сохранении сильных уровней капитала, безопасности и надежности.

По словам Боуман, предложения модернизируют систему капитала как для крупнейших банков, так и для меньших и менее сложных банков. Она сказала, что они были откалиброваны на основе восходящего анализа каждого элемента капитала, а не путем обратного расчета капитальных требований для достижения заранее заданного результата. Вместе с более ранними обновлениями повышенного дополнительного коэффициента левериджа и программы стресс-тестирования эти изменения должны позволить капиталу перемещаться более эффективно при сохранении строгих пруденциальных стандартов, защищающих финансовую стабильность.

Боуман сказала, что предложения также направлены на стимулирование ответственного ипотечного кредитования внутри банковской системы за счет снижения препятствий для такой деятельности. С 2008 года доля ипотечных кредитов, выданных банками, значительно снизилась — примерно с 60 percent до около 35 percent в 2023 году. За тот же период доля обслуживания ипотечных кредитов, осуществляемого банками, сократилась на 50 percent.

Поскольку выдача и обслуживание ипотечных кредитов являются ключевыми элементами клиентских отношений, поддерживающих бизнес-модель общественных банков, Боуман заявила, что более точная калибровка риск-весов для этих видов деятельности побудит общественные банки вернуться к предоставлению таких базовых услуг. Она сослалась на пресс-релиз Совета от March 19, 2026, "Agencies Request Comment on Proposals to Modernize the Regulatory Capital Framework and Maintain the Strength of the Banking System", а также на свою речь от February 16, 2026, "Revitalizing Bank Mortgage Lending, One Step with Basel", произнесенную на American Bankers Association 2026 Conference for Community Bankers в Orlando, Florida.

Надзор и изменения CAMELS

Боуман заявила, что надзор Федеральной резервной системы продолжает продвигать риск-ориентированную адаптацию, которая согласует надзор с размером, сложностью, бизнес-моделью и профилем риска каждого банка. По ее словам, такой подход предназначен для того, чтобы стандарты, созданные для крупнейших и наиболее сложных компаний, не применялись ненадлежащим образом к общественным и региональным банкам.

Надзор Федеральной резервной системы сосредоточен на существенных рисках для финансового состояния банка и его общей устойчивости, сказала она. В рамках этой работы сотрудники провели комплексный обзор всех нерешенных вопросов, требующих внимания, или MRAs. Боуман сказала, что обзор показал: многие прежние MRAs указывали на процедурные недостатки или недостатки документации, а не на угрозы безопасности и надежности. Другие MRAs применяли лучшие практики крупнейших и наиболее сложных банков к учреждениям с совершенно иными бизнес-моделями и профилями риска.

Такой подход отвлекал внимание банков и проверяющих от существенных финансовых рисков и по своей сути сдерживал инновации, сказала Боуман. Она заявила, что обзор MRA поддерживает перенастройку надзора, чтобы отдавать приоритет наиболее важным вопросам и применять должным образом адаптированные ожидания.

Боуман также сказала, что под ее руководством в Federal Financial Institutions Examination Council федеральные агентства и регуляторы банков штатов предложили пересмотреть рейтинговую систему CAMELS, которая в основном не менялась с 1979 года. Изменения вводят более четкие и объективные метрики для каждого компонента и заменяют субъективные оценки менеджмента измеримыми факторами. Боуман сказала, что такой подход обеспечивает отражение в рейтингах общей безопасности и надежности банка, а не изолированных или процедурно обусловленных недостатков.

Инновации, токенизация и AI

Боуман охарактеризовала инновации как необходимые для удовлетворения ожиданий клиентов, снижения затрат, улучшения услуг и поддержания банковской отрасли, способной адаптироваться к новым технологиям. По ее словам, это особенно важно, поскольку банки сталкиваются с жесткой конкуренцией со стороны небанковских финансовых институтов.

Федеральная резервная система уделяет приоритетное внимание открытому общению с банками, чтобы понимать проблемы, связанные с инновациями, и улучшать то, как регуляторы способствуют ответственным инновациям, осуществляют надзор за ними и поддерживают их, сказала Боуман. Она отметила, что федеральные банковские агентства недавно обновили режим учета капитала для "tokenized" ценных бумаг, уточнив, что правило капитала является технологически нейтральным и предусматривает одинаковый режим капитала для аналогичных нетокенизированных активов.

Федеральная резервная система также пересмотрела свои рекомендации по управлению модельным риском, чтобы принять подход, основанный на принципах и рисках и адаптированный к бизнес-модели, профилю риска, размеру и операционной сложности банка, сказала Боуман. Она отметила, что пересмотренные рекомендации обеспечивают большую гибкость при внедрении новых технологий. ФРС также заменила заявление о политике, которое Боуман описала как чрезмерно ограничительное, на документ, поощряющий надлежащее внедрение инноваций в банковских организациях, находящихся под надзором Совета.

Боуман заявила, что регуляторы должны обеспечить путь для ответственных инноваций в банковской системе, включая использование AI.

Регуляторные пороги и стресс-тестирование

Боуман сказала, что, несмотря на достигнутый прогресс, предстоит еще работа. По ее словам, Федеральная резервная система работает над тем, чтобы пороги во всех регуляторных и надзорных рамках были должным образом откалиброваны и со временем обновлялись с учетом экономического роста и инфляции.

Регуляторные пороги используются для адаптации требований и надзорных ожиданий в зависимости от размера банка, сложности, бизнес-модели и профиля риска. Но поскольку эти пороги не корректируются автоматически с учетом инфляции или экономического роста, малые банки с низким риском, растущие вместе с экономикой, могут пересекать пороговые значения и подпадать под требования, предназначенные для гораздо более крупных и сложных банков, сказала Боуман. По ее словам, такой результат противоречит первоначальному замыслу регулирования.

В качестве примера Боуман привела Regulation O, которое регулирует кредитование инсайдеров банка. Она сказала, что его пороги не обновлялись несколько десятилетий. Хотя они были разумными на момент установления, по ее словам, сейчас они удерживают высококвалифицированных местных бизнес-лидеров от работы в советах директоров общественных банков, ограничивая доступ к ценному опыту и качественному управлению. Боуман сказала, что Regulation O и другие пороги проходят комплексный пересмотр, чтобы обеспечить соответствие регулирования первоначальному замыслу и надлежащую калибровку. Регуляторы также рассматривают подходы к адаптации системы взаимных банков таким образом, чтобы сохранить структуру собственности и бизнес-модель взаимных банков и отразить их более низкий профиль риска и ориентацию на сообщества.

Адаптация требований влияет на банки любого размера, сказала Боуман. Для крупных банков стресс-тестирование остается краеугольным элементом регулирования. Она сказала, что Федеральная резервная система рассматривает комментарии к предлагаемым изменениям стресс-теста. Предложение повысит прозрачность проведения стресс-тестов, позволяя заинтересованным сторонам выявлять слабые места моделей и помогая банкам лучше планировать потребности в капитале по направлениям бизнеса.

Платежное мошенничество, стейблкоины и ликвидность

Боуман сказала, что борьба с платежным мошенничеством является еще одной важной инициативой, требующей координации между государственным и частным секторами. Ни одно агентство или учреждение не может решить эту проблему в одиночку, поскольку угроза слишком сложна и имеет широкий охват, сказала она. Федеральная резервная система ведет государственно-частное взаимодействие по этому вопросу и рассчитывает представить результаты этих совместных усилий.

Федеральные банковские агентства также разрабатывают правила для эмитентов стейблкоинов, как того требует GENIUS Act, сказала Боуман. Закон устанавливает новую федеральную систему для цифровых токенов, привязанных к доллару, и предоставляет значительную возможность внедрить финансовые инновации в регулируемую банковскую систему при наличии соответствующих защитных мер. Боуман сказала, что регуляторы привержены созданию системы, которая защищает потребителей, финансовую стабильность и целостность платежной системы, одновременно обеспечивая ответственные инновации.

Федеральная резервная система также укрепляет регулирование ликвидности, чтобы поддержать стабильность банковской системы и способствовать надежному управлению ликвидностью, сказала Боуман. Эти усилия сосредоточены на официальном признании обеспечения дисконтного окна в правилах ликвидности. По ее словам, это помогает гарантировать, что банки смогут выполнять обязательства в стрессовых условиях, сохраняя способность предоставлять ликвидность клиентам и сообществам. Изменение устраняет давний пробел в банковской практике США: банки исторически неохотно занимали через дисконтное окно в периоды стресса из-за стигмы, связанной с использованием этого инструмента, — проблема, которая заметно проявилась во время банковских потрясений в марте 2023 года, когда некоторые учреждения задерживали обращение за экстренной ликвидностью.

Международная работа

Боуман сказала, что в качестве вице-председателя по надзору и председателя Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation Совета по финансовой стабильности она руководит международными усилиями по модернизации надзорных и регуляторных рамок по мере развития финансовой системы. Совет по финансовой стабильности координирует финансовое регулирование в странах G20, что делает согласование стандартов по AI, капиталу и цифровым активам все более важным приоритетом по мере того, как банковская деятельность все чаще выходит за национальные границы. Она сказала, что отчет о международных усилиях по модернизации будет опубликован для общественного обсуждения позднее в этом году.

Боуман также сообщила, что Standing Committee on Supervisory and Regulatory Cooperation Совета по финансовой стабильности на следующей неделе опубликует отчет о надлежащих практиках использования AI финансовыми институтами. Отчет должен помочь учреждениям безопасно внедрять и эффективно использовать AI.

В заключение Боуман сказала, что описанные ею инициативы отражают принцип, согласно которому надлежащая калибровка регуляторных и надзорных требований укрепляет как финансовую стабильность, так и экономический рост. По ее словам, адаптируя требования к фактическому риску, сосредотачивая надзор на действительно важных вопросах и интегрируя инновации в регуляторную систему, Федеральная резервная система создает условия для успешной работы банков при сохранении защитных механизмов, которых ожидает американское общество.

Официальные показания доступны по адресу https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/bowman20260604a.htm.