ExxonMobil и Chevron завершили неделю квартальной прибылью в диапазоне от почти 10 млрд до более чем 15 млрд долларов, поскольку война с Ираном резко повышает цены на нефть и вызывает взрывной рост маржи переработки. Рекордные результаты были объявлены как раз в тот момент, когда президент Дональд Трамп на митингах перед промежуточными выборами 3 ноября превозносит «чертовски большие состояния», которые зарабатывают американские нефтяные компании.

Конфликт поднял цены на нефть значительно выше 100 долларов за баррель, довёл стоимость бензина в США до рекордных для осени уровней, а дизельное топливо — до исторических максимумов. Подпитываемая растущей прибылью от переработки, Exxon отчиталась о прибыли за третий квартал в размере 15,4 млрд долларов — более чем вдвое больше 7,5 млрд долларов, заработанных за тот же квартал годом ранее, и чуть ниже её самого высокого квартального показателя, установленного в 2022 году. Chevron, в свою очередь, заработала 9,9 млрд долларов против 3,5 млрд долларов годом ранее.

«Мы понимаем, как высокие цены влияют на жизнь людей и экономический рост, — заявил генеральный директор Exxon Даррен Вудс в пятницу во время конференц-звонка. — Мы всегда понимали, именно поэтому мы постоянно сосредоточены на эффективном наращивании преимущественного производства, чтобы обеспечить рынок. Такая сосредоточенность и приверженность окупаются в подобные времена». Вудс особо отметил масштабное расширение перерабатывающих мощностей в Бомонте, штат Техас, завершённое в 2023 году, которое, по его словам, не позволило ценам вырасти ещё выше.

Отчёты о прибылях — включая огромные результаты базирующихся в Лондоне Shell и BP — публикуются на фоне того, как Трамп подчёркивает сверхприбыли крупных нефтяных компаний в ходе предвыборной кампании.

«Я уже вижу фальшивые заголовки: „Президент Трамп говорит о деньгах, которые они зарабатывают, пока люди страдают у бензоколонок“. Это и будет заголовок, — сказал Трамп. — Но я сказал: „Мне наплевать. Я это скажу“. Мы зарабатываем чертовски большое состояние».

Справедливости ради стоит отметить, что крупные нефтяные компании осторожны и не хвастаются тем, сколько они зарабатывают на войне с Ираном. Они не контролируют мировые рынки нефти и цен на топливо и, как и большинство корпораций, просто максимизируют прибыль в благоприятной сырьевой конъюнктуре.

Акции Exxon выросли на 62% за последние 12 месяцев, включая рост на 1% в пятницу. Chevron подорожала на 53% за год, также с учётом роста более чем на 1% в пятницу.

Однако ещё большими победителями оказались компании, сосредоточенные исключительно на нефтепереработке — в отличие от интегрированных гигантов вроде Exxon и Chevron, которые также добывают сырую нефть, — получившие выгоду от того, что около 10% мировых перерабатывающих мощностей на Ближнем Востоке и в России простаивают. Маржа переработки, которую иногда называют «крэк-спредом», отражает разницу между затратами переработчиков на сырую нефть и выручкой от готового топлива, такого как бензин и дизель, и эта разница резко возрастает, когда мощности выводятся из строя. Phillips 66 и Valero Energy на этой неделе отчитались о самых прибыльных кварталах в своей истории — 5,6 млрд и 6,8 млрд долларов соответственно. Рыночная капитализация Phillips 66 за год выросла на 104%, а Valero взлетела на 140%. Valero сообщила в пятницу, что продолжает расти, приобретя законсервированный нефтеперерабатывающий завод нефтехимической компании LyondellBasell в Хьюстоне за 320 млн долларов.

Внимание на войны

Даже если в Иране и на Украине будут достигнуты мирные соглашения, Вудс из Exxon заявил, что восстановление цепочек поставок и ремонт сильно повреждённых российских НПЗ потребуют времени.

«Точно потребуется весь следующий год, прежде чем ситуация приблизится к нормальной, но, честно говоря, это может занять и больше времени», — сказал Вудс.

Генеральный директор Chevron Майк Уэрт выразил схожие ожидания относительно повышенных мировых цен на бензин и дизельное топливо.

«Я ожидаю, что маржа [переработки] останется высокой в краткосрочной перспективе. Сегодня 10% мировых перерабатывающих мощностей простаивают, — сказал Уэрт. — Я ожидаю, что маржа в конечном итоге снизится по мере восстановления загрузки НПЗ и роста экспортных потоков, но это займёт некоторое время».

Хотя нефтяные компании явно получают выгоду от глобальных конфликтов, им по-прежнему нужны большая определённость и меньшая волатильность для планирования. С точки зрения Exxon, компания теряет значительную прибыль от природного газа из-за остановок в Катаре.

«Так или иначе, проблемы на Ближнем Востоке придётся решить, и Ормузский пролив придётся открыть, — сказал Вудс. — Эти ресурсы критически необходимы».

Под руководством Саудовской Аравии и при эскортировании американскими военными кораблями экспорт нефти с Ближнего Востока — большая часть которого проходит через пролив, одну из важнейших нефтяных артерий мира, — этой осенью в основном восстановился до довоенных уровней. Китай, фактически сокративший импорт нефти вдвое, снова наращивает закупки, а США больше не стремительно истощают свой опустошённый стратегический нефтяной резерв — государственный запас сырой нефти на случай чрезвычайных ситуаций. При этом ближневосточная нефть транспортируется с огромными затратами на аренду танкеров и страхование — поскольку Иран продолжает нападать на суда, — а энергетические рынки ожидают возможной эскалации американских ударов после промежуточных выборов.

Уэрт сказал, что Chevron получает выгоду от владения танкерами или их долгосрочной аренды по довоенным ставкам.

«Это существенный вклад в наши результаты», — сказал Уэрт.

Этот материал изначально был подготовлен Fortune.