Аналитик рынка, специализирующаяся на личных финансах, сообщает, что держатели XRP теперь могут получить доступ к расходным средствам через карту Exa Card без продажи своих токенов, используя XRP в качестве залога для кредитной линии, которую можно расходовать везде, где принимают Visa. Это заявление важно, поскольку оно предлагает крипто-версию кредитования под залог ценных бумаг — стратегии, давно используемой инвесторами с портфелями акций и недвижимости. Продукт также появился на фоне более широких усилий криптоплатформ по привязке платёжных продуктов к цифровым активам, включая карты Visa и Mastercard от крупных бирж, хотя большинство предыдущих предложений работали как дебетовые карты, а не кредитные линии под залог.

По словам д-ра Камилы Стивенсон, виртуальная карта предлагается через Uphold и работает на протоколе Exactly — децентрализованном протоколе кредитования в блокчейне. Президент Uphold в США Нэнси Битон, по сообщениям, представила поддержку залога в XRP ранее в этом месяце.

Расходы под залог XRP, но долг всё равно нужно вернуть

Механизм довольно прост: пользователи блокируют XRP в качестве залога, занимают под него средства и используют полученную кредитную линию для покупок через кошелёк на телефоне. Ведущая сообщает, что карта не имеет годовой платы и проверки кредитной истории, может быть погашена наличными, криптовалютой или другими активами и предусматривает погашение до восьми фиксированными платежами. Доступность, ставки заимствований и условия различаются по штатам США, отмечается в обзоре на YouTube. Карта является виртуальной, а не физической, и ведущая упоминает сеть Visa из примерно 150 миллионов торговых точек.

Отличие от многих криптодебетовых карт — центральный элемент предложения. Дебетовые продукты могут продавать криптовалюту в фоновом режиме для расчёта по каждой покупке, что в США может создавать налогооблагаемую реализацию. Напротив, структура Exa, описанная в видео, предполагает заём под залог XRP, а не его продажу, что, по словам ведущей, означает, что сама транзакция не должна создавать налогооблагаемого дохода.

Риск ликвидации может вынудить продать XRP в худший момент

Стивенсон также подчёркивает, что заём под волатильный токен не является безрисковой альтернативой продаже. Если цена XRP резко упадёт, залог может перестать удовлетворять требуемую протоколом маржу. Заёмщиков могут попросить внести дополнительный залог, либо часть их заложенных XRP может быть автоматически продана для погашения кредита. Такой результат может создать именно ту проблему, которой пользователи надеялись избежать: вынужденную продажу во время рыночного спада, потенциально сопровождаемую налогооблагаемым событием.

Ведущая также отмечает риски смарт-контрактов и протокола, поскольку залог размещается в кредитной системе в блокчейне, а не через обычное банковское кредитование. Децентрализованные кредитные протоколы в целом исторически сталкивались со взломами и сбоями оракулов, что и служит контекстом этих опасений.

Д-р Стивенсон утверждает, что кредитование под залог лучше всего подходит держателям с избыточной ликвидностью, чрезвычайными накоплениями и возможностью внести дополнительный залог при неблагоприятном движении рынка. Использование волатильной криптовалюты для покрытия уже существующего дефицита денежных средств, предупреждает она, может оставить заёмщика и с долговыми обязательствами, и с меньшим количеством монет.