Европейские акции снижаются на фоне эскалации на Ближнем Востоке, роста цен на нефть и ужесточения ожиданий

Европейские акции в понедельник снизились: общеевропейский индекс STOXX 600 опустился на 0,1%, поскольку резкая военная эскалация на Ближнем Востоке подняла цены на нефть выше $90 за баррель, а агрессивная переоценка ожиданий повышения процентных ставок в США задала тон важной неделе макроэкономической статистики.

Эти движения показали, насколько быстро меняются настроения на рынках разных классов активов, когда геополитика и денежно-кредитная политика одновременно становятся более жесткими. Рост котировок крупных энергетических компаний не смог компенсировать более широкие продажи на континентальных биржах, где трейдеры столкнулись с увеличением геополитической премии за риск и повышенными ожиданиями по ставкам по обе стороны Атлантики.

Сдержанный настрой в отношении риска последовал за прямыми военными обменами между США и Ираном в выходные, а также за ужесточением тона на мировых рынках облигаций после того, как председатель Федеральной резервной системы Kevin Warsh на симпозиуме в Jackson Hole заявил, что политикам еще предстоит работа по сдерживанию инфляции.

Удары на Ближнем Востоке поднимают нефть выше $90

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли почти на 3% и торговались около $90.60 за баррель после того, как силы США нанесли авиаудары по двум иранским ракетным установкам на острове Larak в Ормузском проливе. В ответ иранские силы атаковали позиции американских военных, размещенных в Jordan.

Военное столкновение прервало краткую паузу в боевых действиях и ослабило надежды на немедленное дипломатическое решение для обеспечения коммерческого судоходства через этот стратегический путь. Рост цен на нефть вновь усилил опасения по поводу инфляции, обусловленной ростом издержек, для европейского промышленного сектора, хотя и оказал временную поддержку крупным интегрированным энергетическим компаниям.

Вероятность повышения ставки ФРС выросла до 60% перед насыщенной неделей статистики в США

Помимо давления со стороны энергетического рынка, оценки акций оказались под дополнительным давлением, поскольку денежные рынки пересматривали траекторию ставок центральных банков. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам теперь закладывают 60%-ную вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 16 сентября, что резко выше 35%, подразумеваемых до выступления Warsh.

Трейдинговые desks ожидают, что ожидания останутся повышенными вплоть до заседания FOMC в середине сентября, а поток данных по рынку труда США и опросам ISM на этой неделе будет по-прежнему оставлять повышение ставки в сентябре в числе реальных сценариев перед ключевым отчетом по CPI за август, который выйдет 11 сентября. Эта последовательность важна и для европейских рынков, поскольку доходности в США и позиционирование по доллару часто отражаются на настроениях в региональных акциях и условиях финансирования.

Отчет JOLTS за июль во вторник, как ожидается, подтвердит фон низкого найма и низких увольнений, затем в среду выйдут данные ADP по занятости в частном секторе за август, а в пятницу — ключевой отчет по nonfarm payrolls (NFP), который, как ожидается, покажет восстановление найма.

Выступления членов Совета управляющих ФРС Michael Barr во вторник и Christopher Waller в четверг будут внимательно анализироваться, чтобы определить, пользуется ли жесткая позиция Warsh широкой поддержкой среди голосующих членов.

Надвигающееся решение ЕЦБ

По другую сторону Атлантики европейские долговые и фондовые рынки также готовятся к публикации данных по инфляции в еврозоне, которые выйдут позднее на этой неделе.

Ожидается, что региональный отчет CPI подтвердит сохраняющееся базовое ценовое давление и укрепит рыночные ожидания еще одного повышения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов, когда его Совет управляющих соберется на следующей неделе, 10 сентября.

Сочетание более высоких цен на энергоносители, устойчивой инфляции и неопределенности вокруг центральных банков заставляет инвесторов следить за тем, смогут ли недавние движения в секторах сохраниться. На региональных биржах немецкий DAX снизился на 0,5%, тогда как французский CAC 40 прибавил 0,1%. Лондонские рынки были закрыты в связи с праздником.

Среди отдельных акций бумаги Bakkafrost подешевели на 6% после того, как компания не оправдала ожиданий по результатам за Q2.

Источник: Investing.com