Европейские фондовые рынки во вторник снизились, поскольку стремительный рост цен на нефть усилил инфляционные опасения, а Novartis пережила худшую торговую сессию в истории компании. Базовый европейский индекс STOXX 600 упал на 0,6% — примерно до 646 пунктов — в ходе утренних торгов. Крупные индексы, включая немецкий DAX, французский CAC 40 и британский FTSE 100, потеряли от 0,4% до 0,6%.

Novartis фиксирует историческое падение после последовательных неудач в испытаниях

Novartis стала крупнейшим падающим лидером индекса STOXX 600, потеряв более 10% стоимости — это самое резкое однодневное снижение в истории компании. Базирующаяся в Базеле фармацевтическая компания сообщила, что del-desiran, её кандидат поздней стадии для лечения миотонической дистрофии, не достиг первичной конечной точки клинического исследования.

Сообщение последовало вскоре после Monday-объявления о том, что pelacarsen, экспериментальная терапия для снижения холестерина, также не оправдала ожиданий в ходе позднефазных клинических испытаний. Двойное разочарование в течение 48 часов спровоцировало массовый исход акционеров. Кандидаты поздних стадий разработки обычно отражают многолетние исследовательские инвестиции и являются ключевым драйвером долгосрочных перспектив роста фармацевтических компаний, поэтому провалы испытаний такого масштаба, как правило, приводят к резкой переоценке на рынке — что и произошло с акциями Novartis во вторник.

Старший рыночный аналитик StoneX Фиона Чинкотта отметила, что, несмотря на недавние неудачи, до событий этой недели Novartis накопила значительный прирост с начала года.

В секторе Sandoz выросла на 4,5% после того, как швейцарский фармацевтический производитель объявил амбициозные цели роста, прогнозируя увеличение чистых продаж более чем на 100% в период 2025–2035 годов.

Poste Italiane улучшила своё предложение о приобретении Telecom Italia. Это сообщение подняло акции Telecom Italia на 2,5%, тогда как акции Poste Italiane не изменились.

Цены на нефть устремляются к $100 на фоне геополитических рисков на Ближнем Востоке

Фьючерсы на нефть Brent держались около $98,50 за баррель после угроз Ирана нанести ответные удары по энергетической инфраструктуре Персидского залива, включая американские нефтяные и газовые объекты, в случае атак. Пробой отметки $100 стал бы психологически значимым уровнем для рынков, учитывая огромную роль нефти в формировании инфляционных ожиданий и потребительских расходов в зависимой от импорта Европе. Энергетический сектор пошёл против общего рыночного тренда, прибавив 0,6% на фоне повсеместных снижений.

Высокие цены на нефть усиливают инфляционное давление по всей Европе и в мире. На прошлой неделе на рынках фиксированного дохода наблюдалась значительная распродажа, что породило ожидания сохранения центробанками повышенных процентных ставок на протяжении длительного периода. Рост цен на нефть дополнительно усложняет картину, поскольку рост энергетических издержек напрямую переносится в потребительские цены именно тогда, когда регуляторы обсуждают, насколько ещё следует ужесточать политику.

Участники рынка в целом ожидают, что Европейский центральный банк повысит ставки на 25 базисных пунктов на заседании в четверг. Внимание также приковано к данным по инфляции в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе и последуют за неожиданно сильной американской статистикой по занятости, укрепившей ожидания ещё одного повышения ставки Федеральной резервной системой в этом месяце.

Акции европейского банковского сектора снизились на 1,3%. Наблюдатели отмечают, что финансовые учреждения обычно выступают ранними индикаторами опасений замедления экономики, а рост энергетических издержек усиливает тревоги по поводу рецессии в еврозоне.

Евро сохранял стабильность вблизи $1,16. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании выросла на 2 базисных пункта — до 5,19%, тогда как доходность аналогичных немецких бумаг поднялась до 3,39%.

Германия сообщила о профиците торгового баланса в размере €21,27 млрд, тогда как торговый дефицит Франции в июле увеличился до €6,7 млрд.

Давление на европейские рынки последовало за вялой сессией понедельника, когда американские биржи были закрыты в связи с праздником Дня труда.