Евро и фунт продолжают торговаться выше против доллара США по итогам заседания Федеральной резервной системы на прошлой неделе. Как и ожидалось, ФРС сохранила процентные ставки без изменений и подтвердила, что будущие решения в области денежно-кредитной политики будут зависеть от поступающих экономических данных. Поскольку максимальная занятость является одной из двух целей ФРС наряду со стабильностью цен, каждые данные по рынку труда имеют повышенный вес при формировании рыночных ожиданий относительно сроков и темпов возможных изменений ставок. Эта взвешенная позиция не оказала новой поддержки доллару, тогда как более слабые данные по рынку труда США, опубликованные вчера, усилили давление вниз.

Согласно последнему отчёту ADP, частный сектор США добавил лишь 44 000 рабочих мест, что значительно ниже прогноза в 68 000 и резкое снижение по сравнению с 95 000 в предыдущем месяце. Отчёт ADP внимательно отслеживается как предвестник официальных данных по занятости от правительства позже на этой неделе, поэтому любое отклонение от прогнозов становится ключевым фактором для позиционирования на рынке FX. Хотя индекс S&P Global Services PMI превзошёл ожидания, отчёт ISM показал более неоднозначную картину: базовый индекс для сферы услуг снизился до 54,1, а его компонент занятости упал до 47,4, что указывает на дальнейшее охлаждение рынка труда. На этом фоне инвесторы усилили ожидания более широкого экономического замедления в США, что позволило евро и фунту сохранить восходящий импульс.

EUR/USD

EUR/USD показал сильный рост на прошлой неделе, решительно преодолев ключевой уровень сопротивления на отметке 1.1500. С начала текущей недели пара консолидируется в диапазоне между 1.1500 и 1.1560 в ожидании новых макроэкономических данных. Технический анализ показывает, что бычий тренд может продлиться в направлении 1.1600–1.1620, если уровень 1.1560 закрепится в качестве поддержки. И наоборот, устойчивое пробитие ниже 1.1500 ослабит бычий настрой.

Ключевые события для EUR/USD:

• Сегодня в 09:00 (GMT+3): Заказы в промышленности Германии
• Сегодня в 10:30 (GMT+3): Индекс S&P Global Construction PMI Германии
• Сегодня в 15:30 (GMT+3): Первичные обращения за пособиями по безработице в США

GBP/USD

GBP/USD демонстрирует аналогичную картину, консолидируясь между 1.3420 и 1.3480 после резкого роста на прошлой неделе. Решительный прорыв выше 1.3480 может открыть путь к повторному тестированию июльского максимума вблизи 1.3560. И наоборот, более сильные, чем ожидалось, экономические данные США могут отбросить пару обратно к диапазону 1.3350–1.3400.

Ключевые события для GBP/USD:

• Сегодня в 11:30 (GMT+3): Индекс Construction PMI Великобритании
• Сегодня в 18:30 (GMT+3): Оценка ВВП Atlanta Fed GDPNow
• Завтра в 15:30 (GMT+3): Изменение занятости в частном несельскохозяйственном секторе США по данным ADP

Перспективы

Официальный отчёт по несельскохозяйственной занятости США остаётся главным событием недели для валютных рынков. Рост занятости, уровень безработицы и данные по заработной плате дадут инвесторам более чёткое представление о силе экономики США и помогут сформировать ожидания относительно будущей политики Федеральной резервной системы. Если данные подтвердят дальнейшие признаки охлаждения рынка труда, доллар может подвергнуться новому давлению, что позволит EUR/USD и GBP/USD нарастить недавний рост. И наоборот, более сильные, чем ожидалось, данные могут оживить спрос на доллар США и спровоцировать коррекцию обеих европейских валют.